Новости

21.08.2012 00:30
Рубрика: Экономика

Капитал просит добавки

Московская биржа готовится к IPO
Московская биржа увеличит уставный капитал на 200 млн руб. - до 2,397 млрд руб. - в преддверии IPO. Решение об этом акционеры биржи примут на внеочередном собрании 21 сентября 2012 года, говорится в сообщении ММВБ-РТС. Допэмиссия будет сопровождаться регистрацией проспекта ценных бумаг, в ее рамках планируется разместить 200 миллионов акций номиналом 1 рубль по закрытой подписке. Сегодня уставный капитал биржи состоит из 2,197 млрд акций номиналом 1 рубль.

- Дополнительная эмиссия акций используется для продажи ее в рамках IPO как дополнение к бумагам, которые акционеры, владеющие пакетами акций, планируют продать в рамках IPO. Она позволит начать торги акциями биржи сразу после их размещения в соответствии с законодательством, - рассказал главный экономист УК "Финам Менеджмент" Александр Осин. - Новые акции будут выкуплены одной из дочерних компаний биржи по цене 45 руб. за бумагу или по цене, которая сейчас указывается руководством биржи как минимальная при целевом уровне привлечения средств в 9 млрд и планируемой эмиссии в 200 млн акций. Таким образом, новые акции будут обеспечены дополнительным акционерным капиталом Московской биржи в 9 млрд руб. Соответственно, если перед размещением рыночная стоимость акций Московской биржи будет ниже 45 руб., биржа может отказаться от IPO, поскольку по факту заплатила за бумаги допэмиссии дороже. С учетом этого нового капитала и небольших оценок будущего прироста денежных потоков на базе нового капитала оценочная капитализация Московской биржи вырастет примерно на 10%.

Эксперты называют IPO Московской биржи историческим событием для российского фондового рынка. "Мы позитивно оцениваем мероприятия, проводимые биржей в преддверии размещения", - отметил старший аналитик ИГ "Норд-Капитал" Роман Ткачук. По его словам, предварительное увеличение уставного капитала биржи объясняется особенностями российского законодательства: после выпуска необходимо зарегистрировать отчет об итогах выпуска и только потом продавать акции инвесторам, а этот процесс может занять несколько недель.

Ткачук обратил внимание на то, что дополнительная эмиссия осуществляется в пользу "ММВБ-Финанс" - вероятно, именно пакет, принадлежащий этой компании, будет реализован на IPO. Сегодня эта компания владеет 2,78% ММВБ-РТС, после дополнительной эмиссии ее доля возрастет почти до 12%. Исходя из текущих котировок акций ММВБ, можно оценить 12% биржи в 500 млн долларов. Впрочем, эта цена не окончательная: в ходе размещения она может как увеличиться, так и снизиться, в зависимости от спроса на акции, считает Ткачук. Тем более что некоторые из нынешних акционеров биржи - Альфа-банк и инвестиционная компания Атон - имеют приоритетное право на продажу своих долей объединенной биржи.

Окончательно все эти вопросы будут решаться на собрании акционеров ММВБ-РТС 21 сентября. Провести IPO Московская биржа планирует весной 2013 года. Согласно заявлениям руководства, биржа планирует привлечь в ходе IPO не менее 9 млрд руб. По словам Александра Осина, исходя из текущих рыночных котировок акций биржи РТС, которые стоят 53 руб. за бумагу, размещение 200 млн акций может принести бирже 13 млрд руб.

Экономика Финансы Фондовый рынок Компании Биржи ММВБ-РТС
Добавьте RG.RU 
в избранные источники