Власти Новосибирска впервые выпустили долгосрочные облигации
Размещение ценных бумаг на Московской бирже состоится уже 30 мая. Как сообщил организатор и агент по размещению - "Брокерская компания "Регион", эмитент планирует выпустить три миллиона облигаций номинальной стоимостью в одну тысячу рублей каждая. Всего - на три миллиарда рублей.
- Этими средствами мы замещаем пятилетний кредит Сбербанка в размере трех миллиардов рублей, который более дорог в обслуживании. Согласно решению Совета депутатов города, средства будут направлены на обеспечение сбалансированности бюджета, - сообщил начальник департамента финансов и налоговой политики мэрии города Новосибирска Александр Веселков.
Он подчеркнул, что мэрия впервые выпускает облигации на десять лет, до этого максимальный срок был в семь лет. По словам Веселкова, это осознанная политика муниципалитета, позволяющая повысить инвестиционный интерес к облигациям Новосибирска.
- Мы стремимся к снижению стоимости обслуживания заемных средств. Долговая нагрузка на бюджет в связи с размещением облигаций на три миллиарда рублей не увеличится. Наоборот, это более комфортный инструмент, так как имеет более длинный срок обращения, - отметил Веселков.
Для Новосибирска это уже восьмой выпуск облигаций. Они активно обращались с 2003-го по 2006 годы. Совокупная сумма выпуска составляла 5,5 миллиарда рублей, при этом мэрия полностью рассчиталась по своим обязательствам. Как отмечают аналитики, в то время облигации также предназначались для пополнения дефицитного бюджета. С 2012 года было произведено еще три выпуска общей суммой девять миллиардов рублей и сроком погашения от пяти до семи лет. Они находятся в обращении.
- Нынешний облигационный заем на три миллиарда рублей не только сбалансирует бюджет, но и создаст запас прочности на будущее, ведь городские власти размещают облигации на десять лет, - убежден аналитик финансовой группы TeleTrade Марк Гойхман. - Если обратиться к опыту займа 2015 года, то "длинные" деньги можно привлечь под десять-одиннадцать процентов годовых.
- Выпуск облигаций для Новосибирска является альтернативой кредитованию, он позволит увеличить сроки возврата заемных средств и сохранить диверсифицированный долговой портфель. В российских реалиях практика выпуска облигаций муниципальными учреждениями не нова и является эффективным инструментом пополнения бюджета. Практически все регионы России пользуются этой "палочкой-выручалочкой", - подтверждает территориальный руководитель развития премиального сегмента филиала "Новосибирск" Альфа-Банка Сергей Турухин.
По словам руководителя корпоративного филиала банка ВТБ в Новосибирске Вячеслава Брюханова, с помощью облигационного займа у муниципалитета появляется возможность привлечь средства для реализации крупных инвестпроектов или, как в данном случае, для пополнения городского бюджета.
- Эффективность облигационного займа для муниципалитета очевидна - город получает возможность развиваться даже в сегодняшних непростых условиях. Для потенциальных инвесторов это возможность надежно и выгодно разместить свободные денежные средства на длительный срок, - поясняет Вячеслав Брюханов. - Инструмент облигационных займов - цивилизованная практика, достаточно распространенная в Европе. Безусловно, выпуск муниципальных облигаций поможет городу расти, реализовать программы развития.
Однако нужно помнить, что использование подобных инструментов требует определенной финансовой грамотности и участия профессионального брокера. Как сообщили в мэрии Новосибирска, почти шестьсот уполномоченных брокеров готовы работать с гражданами, желающими приобрести облигации.
- Сегодня у наших клиентов есть потребность в качественных и доходных облигациях, - отметил директор брокерского дома "Открытие" в Новосибирске Андрей Шаламов. - Ставка по депозитам колеблется и в настоящее время снизилась. Иметь в течение десяти лет фиксированный доход - это очень привлекательно.
- Доходность в 10,7 процента, которую можно получить, приобретая облигации, интересна для рынка. Сейчас банки первого дивизиона дают максимально семь-девять процентов годовых по вкладам. Кроме того, купоны не подлежат налогообложению, в отличие от доходов по депозитным вкладам. Таким образом, мы имеем дело с конкурентоспособной ставкой, - прокомментировал ситуацию руководитель группы продаж инвестиционных продуктов ВТБ 24 Александр Зельцер.
В мэрии пояснили, что инвесторы, которые решат купить облигации, будут получать фиксированные купонные выплаты раз в квартал в течение десяти лет. Кроме того, за это же время они вернут часть номинальной стоимости облигаций. Конечную ставку установит брокерская компания "Регион", которая разместит городские ценные бумаги на бирже.
- Надежность бумаг несомненна. Уже с 2017 года доходы бюджета Новосибирска, по плану, станут не меньше расходов, то есть понятен источник выплат по облигациям. Надо сказать, что даже в самые сложные времена регионы России аккуратно погашали долги по облигациям. В крайнем случае, бюджет страны не допустит невыплат по долгам города. А для жителей такая инвестиция - хороший способ получать доход в десять-одиннадцать процентов в год, то есть выше инфляции и процентов по вкладам. Бумаги можно и продать до срока погашения, - отметил Марк Гойхман из TeleTrade.
- Если выпуск облигаций рассматривать со стороны потенциального инвестора, то, во-первых, огромными плюсом является то, что эмиссия согласовывается с министерством финансов РФ - это большой плюс в части легальности "сделки" и прозрачности эмитента. Второе: специфика Новосибирска подразумевает диверсифицированный характер экономики, невысокий бюджетный дефицит, умеренный объем долга, получение финансовой поддержки из средств областного бюджета. Третье: муниципалитет как эмитент предоставляет рынку и кредиторам всестороннюю и полную информацию о финансово-экономическом положении в открытых источниках, о стадиях выпуска и размещения ценных бумаг, актуальных кредитных рейтингах. Информационная открытость эмитента - необходимое условие для успешного размещения облигаций и поддержания ликвидности выпусков, находящихся в обращении, - подчеркнул Сергей Турухин.
Основными отрицательными моментами, на его взгляд, являются "низкая ликвидность муниципальных облигаций, так на них нет большого спроса, и высокая конкуренция на рынке ценных бумаг, где больше котируются облигации крупнейших частных компаний". В мэрии же обращают внимание на то, что облигации Новосибирска включены в Ломбардный список Банка России, что способствует повышению ликвидности облигаций на вторичном рынке и повышению их инвестиционной привлекательности.
Между тем
Власти Новосибирской области неоднократно обращалась к эмиссии ценных бумаг. Всего, по данным правительства региона, было зарегистрировано шесть выпусков облигаций. Их общий объем составляет двадцать миллиардов рублей. Четыре выпуска в общей сложности на восемь миллиардов рублей уже погашено. В обращении остается два выпуска, один из которых на пять миллиардов рублей. При ставке 7,79 процента годовых он должен быть погашен к 30 октября 2018 года. Второй - на семь миллиардов рублей при ставке 11,4 процента годовых - к 8 октября 2019-го. Срок обращения каждого из этих выпусков составляет пять лет. В начале 2016-го министр финансов и налоговой политики региона Виталий Голубенко заявил о возможности размещения в нынешнем году облигаций Новосибирской области. По его словам, при благополучных условиях рынка заем может быть размещен уже в сентябре. Речь идет о сумме в пять-семь миллиардов рублей.