Что будет с рублем, нефтью и биржей на следующей неделе
Рубль
Михаил Васильев, главный аналитик Совкомбанка:
- Мы ожидаем, что на предстоящей неделе рубль будет торговаться в диапазоне 58-64 в паре с долларом, 57-63 в паре с евро и 8,2-8,9 в паре с юанем.
Негативным фактором для рубля остаётся развитие санкционной темы. Во-первых, новые антироссийские санкции США и ЕС не содержали ограничений на российскую инфраструктуру (НКЦ). Это несколько уменьшило токсичность доллара и евро и вернуло интерес к ним со стороны российских инвесторов.
Во-вторых, страны Запада продолжают попытки ограничить доходы России от экспорта сырья, что в перспективе может снизить предложение валюты на российском рынке и ослабить позиции рубля. Евросоюз в рамках 8-го пакета санкций подготовил юридическую базу для установления потолка цен на нефть из России. Введение лимита цен на российскую нефть странами G-7 ожидается 5 декабря.
В то же время поддержку рублю оказывают высокие цены на нефть и газ, в том числе благодаря грамотным действиям стран ОПЕК+ во главе с Россией и Саудовской Аравией. Россия заключила выгодную сделку по сокращению нефтедобычи альянсом ОПЕК+ на 2 млн баррелей в сутки с ноября. В результате цены на нефть Brent устремились к $100 за баррель.
17 октября стартует налоговый период, когда экспортёры будут активнее продавать валютную выручку для расчётов с бюджетом. Вторая половина месяца традиционно более благоприятная для рубля.
Главным событием прошедшей недели на российском валютном рынке можно назвать тот факт, что ежедневные объемы торгов юанем на Московской бирже стали устойчиво превышать обороты по доллару и обороты по евро. Полагаем, что юань в ближайшие месяцы продолжит быстро замещать доллар и евро в российской экономике и финансовой системе.
Российские брокеры активно сокращают финансовые операции с валютами недружественных стран. В то же время российские экспортёры и импортёры при поддержке правительства переходят на дружественные валюты в торговле с Китаем, Индией, Турцией, Ираном, странами СНГ.
Нефть
Владимир Естифеев, начальник аналитического управления банка "Зенит":
- Нефтяные котировки в значительной степени поддержали решение ОПЕК+ сократить квоты на добычу нефти с ноября на 2 млн баррелей в сутки. Рынок отреагировал ростом цен к трехнедельному максимуму. Отраслевая статистика из США указала на сокращение запасов нефти, что также поддержало котировки. Сообщения об ограничении на поставку российских нефти и нефтепродуктов стали еще одним поводом для беспокойств.
Решение ОПЕК+ демонстрирует, что расширенный состав картеля способен контролировать уровень цен на рынке и противостоять риску рецессии экономики основных потребителей. Само по себе сокращение на 2 млн баррелей в сутки выглядит существенным. Тем не менее, ожидаемое ужесточение денежно-кредитной политики основных центробанков и меньший, по сравнению с ожиданиями, рост китайской экономики в текущем году сохраняют актуальными риски падения спроса в конце этого года и в 2023 году. Пока же более вероятен рост нефтяных котировок к уровню в $100 за баррель.
Биржа
Василий Карпунин, начальник управления информационно-аналитического контента "БКС Мир инвестиций":
- В понедельник российский рынок акций в лице индекса МосБиржи упадет примерно на 3,4-3,9% или на 70-80 пунктов только лишь за счет двух эмитентов: "Газпром" и "Татнефть". В них пройдут дивидендные отсечки. Снижение это плановое и не должно обеспечить провал других фишек.
Индекс МосБиржи может перейти из фазы консолидации около 2000 пунктов в район 1900 пунктов. То есть, вероятно, общая боковая тенденция сохранится в ближайшее время, но теперь уже на чуть более низких уровнях. По РТС - на 950-1000. Что касается более отдаленных перспектив, то положительный эффект от реинвестирования обратно в рынок дивидендов "Газпрома" (мы оцениваем объем потенциального возврата в 97-130 млрд рублей) проявится ближе к началу ноября.
Среди отдельных секторов на следующей неделе я бы выделил акции нефтяников. Дело в том, что после решения ОПЕК+ о снижении квот на добычу на 2 млн баррелей в сутки, цены закономерно растут. Рынку еще раз дали сигнал, что ниже $90 за баррель картель будет включаться и всеми способами пытаться вернуть котировки выше. К тому же мы видим признаки пусть и умеренного, но все-таки устойчивого ослабления рубля. В пятницу курс вернулся выше 61. Складывается благоприятная конъюнктура для акций нефтяных компаний.