Почему США хотят ограничить цену на российскую нефть 60 долларами

Потолок цены на российскую нефть в районе 60 долларов за баррель, который предложили установить США, не только может ограничить доходы бюджета нашей страны, но еще и отвечает интересам Америки, как крупного игрока на нефтяном рынке.

Установить такой уровень предложила министр финансов США Джанет Йеллен. Она объяснила его тем, что он позволит сократить нефтяные доходы российской казны, но при этом не помешает вести прибыльную добычу.

Возникает, правда, естественный вопрос, откуда взялась такая цифра в Минфине США?

Даже в самых пессимистических для нашей страны подсчетах средняя себестоимость добычи нефти в России с учетом всех затрат - чуть выше 40 долларов. А, например, отмененное сейчас бюджетное правило, предусматривало поступление в нашу казну средств от экспорта нефти по цене - 45 долларов за баррель нашей нефти марки Urals.

Остальное должно было отправляться в Фонд национального благосостояния (ФНБ). То есть для нашей нефтедобычи такая цена не будет критична, бюджет все равно будет получать доходы и большие. Но при этом последние окажутся меньше, чем запланировано.

Для бюджета на 2023-2025 года запланирован базовый объем нефтегазовых доходов на уровне 8-9 трлн рублей в год, поясняет эксперт Института развития технологий ТЭК Кирилл Родионов. Среднегодовая цена Urals, согласно бюджетным проектировкам, составит 70,1 доллар за баррель в 2023 году. При таком ценовом уровне объем дополнительных нефтегазовых доходов должен будет составить 939 млрд рублей. Как следствие, при предельной цене в 60 долларов за баррель бюджет должен лишиться дополнительных нефтегазовых доходов, отмечает эксперт.

По его мнению, сам механизм предельного уровня цен выглядит избыточным на фоне приближающегося эмбарго ЕС на морские поставки, а также коррекции на нефтяном рынке, которая уже успела повлиять на стоимость российской нефти.

Нефть Urals традиционно продавалась с дисконтом 1-2 доллара за баррель к эталонной марке Brent, но c весны этого года скидка выросла почти до 30 долларов, что составляло более 25% от цены Brent. Сегодня этот дисконт снизился до 17 долларов или до 18%, поясняет Заместитель руководителя практики Управленческого консалтинга Группы "ДЕЛОВОЙ ПРОФИЛЬ" Александра Шнипова. Введение потолка цен на уровне 60 долларов за баррель увеличит потери российских нефтедобытчиков до 33 долларов от текущих цен эталонной марки Brent, и дисконт уже составит более 35% с каждого барреля.

Учитывая, что Россия не собирается поставлять нефть странам, присоединившимся к потолку цен, о чем уже заявил Президент Владимир Путин и вице-премьер Александр Новак, действие этого механизма кажется сомнительным. Но это не так. Во-первых, многие страны с нашего главного сейчас экспортного рынка - Азиатско-Тихоокеанского региона (АТР) сильно зависят от финансовых структур США. И совершая сделки с Россией, они будут вынуждены ориентироваться на навязанные им правила.

Во-вторых, большая доля торговли нефти находятся в руках трейдеров, связанных с кредитными и страховыми организациями из стран Запада. Потолок цен очень сильно может затруднить им работу с нашим сырьем.

Более 90% рынка страхования морских грузоперевозок контролируется европейскими страховщиками, которые не примут на страхование нефть, приобретенную по ценам, превышающим потолок, отмечает Шнипова. Поэтому танкерные перевозки российской нефти также станут дороже.

В-третьих, сам факт введения потолка цен усилит давление на стоимость российской нефти. По мнению Шниповой, введение потолка цен позволит покупателям из стран АТР снова повысить дисконт на уровень 20% и выше.

Что касается интереса США, то эту цену - 60 долларов за баррель, называют, как минимальную комфортную цену для сланцевой добычи. То есть США озаботились тем, чтобы не создать ненароком конкурента для своего экспорта. Именно этим можно объяснить, почему они не установили потолок цены на российскую нефть в 50 или 55 долларов за баррель. Добыча то у нас все равно бы оставалась рентабельной.

При этом, Россия уже неплохо подготовилась к грядущему эмбарго ЕС и введению полка цен. Как отмечает, аналитик УК "Альфа-Капитал" Юлия Мельникова, отечественные компании уже успешно переориентировали достаточные объемы продаж на рынки Индии, Китая и Турции. По ее мнению, при негативном сценарии большее сокращение российской добычи и экспорта уменьшат поступления в бюджет и снизят нефтегазовые доходы. При более позитивных условиях, когда компании смогут переориентировать экспортные потоки в другие регионы, дисконт этих продаж уже заложен в бюджет.