Что будет с рублем, нефтью и биржей на неделе с 22 по 28 сентября

Валютные риски смещаются в сторону плавного ослабления рубля, неопределенность торговой политики США поддерживает цены на нефть, без позитива в геополитике индекс Мосбиржи может продолжить путь вниз. Об этом рассказали "Российской газете" финансовые аналитики.

Рубль

Михаил Васильев, главный аналитик "Совкомбанка":

- Мы полагаем, что на предстоящей неделе рубль останется стабильным и продолжит торговаться в диапазоне 11,4-12,1 руб. за юань, 81-86 руб. за доллар и 96-102 руб. за евро.

Факторы за и против рубля остаются сбалансированными, риски смещены в сторону плавного ослабления рубля.

Негативными факторами для рубля являются сезонное возрастание спроса на валюту для закупки импорта, обсуждение новых антироссийских санкций на Западе, обнуление нормативов обязательной продажи валютной выручки для крупнейших экспортеров.

В то же время в пользу рубля выступают по-прежнему высокая ключевая ставка, продажи юаней из резервов в рамках бюджетных операций на 10,3 млрд руб. в день, пониженный спрос на валюту для оттока капитала и для погашения внешних долгов.

Кроме этого, экспортеры будут готовиться к сентябрьскому налоговому периоду и активнее продавать валюту - до 29 сентября необходимо уплатить основные налоги.

Нефть

Владимир Евстифеев, руководитель аналитического управления банка "Зенит":

- Мировой рынок нефти остается рамках среднесрочного диапазона волатильности, при этом очередная серия попыток поднять котировки выше пока не увенчалась успехом.

В фокусе было заседание Федрезерва США, которое оказывало давление на доллар из-за ожидания снижения базовой процентной ставки. Размер ставки ожидаемо был понижен, однако риторика главы ФРС была более сдержанной и не подтвердила рыночные прогнозы по темпам смягчения денежно-кредитной политики в будущем. Это в значительной степени и стало поводом для понижательной коррекции на сырьевых площадках, тогда как доллар начал быстро отыгрывать потери.

Инвесторы снизили премию за риск со стороны торговых войн благодаря информации о восстановлении диалога между главами США и Индии. Несмотря на решительное намерение Индии продолжать закупку российской нефти, возобновление торговых переговоров является позитивным сигналом.

Отраслевая статистика из США оказалась позитивной, однако реакция рынка оказалась непродолжительной. Так, коммерческие запасы нефти и бензина за неделю упали значительно сильнее прогноза, при этом уровень добычи несколько снизился.

Нефтяной рынок продолжает поддерживаться неопределенностью, которая связана с возможными последствиями от торговой политики США. Кроме того, сдержанная риторика ФРС США указывает на более высокий уровень процентных ставок в будущем, что неизбежно ограничит спрос на сырье.

Тем не менее геополитические риски остаются высокими, что удерживает нефтяные цены на довольно высоком уровне, поэтому ожидаемый диапазон колебаний остается прежним: 65-70 долларов за баррель Brent.

Биржа

Александр Шепелев, эксперт по фондовому рынку "БКС Мир инвестиций":

- Российский рынок акций на уходящей неделе безыдейно двигался недалеко от 2800 пунктов. За последние дни инвесторы свыклись с более жестким монетарным сигналом ЦБ, чем ожидалось до сентябрьского заседания. Ключевая ставка в любом случае стала ниже, а это позитивно для бизнеса. При этом давление сохраняется со стороны геополитической неопределенности и рисков новых санкций: новости по 19-му пакету антироссийских рестрикций ЕС и угрозы президента США держали участников торгов в напряжении, а широкий индекс - в боковике.

На валютном и сырьевом рынках сильных движений за последнее время не было. Курс рубля стабилизировался после всплеска волатильности, на будущей неделе нацвалюта может получить поддержку от налогового периода. Нефть застряла на уровне 66-68 долларов за баррель, золото обновило новые исторические максимумы выше 3700 долларов за тройскую унцию.

На внешних рынках после заседания ФРС США, на котором ставки были ожидаемо понижены на 25 базисных пунктов, фокус внимания смещается на перспективы торговой сделки США с Китаем и ключевую макростатистику. Во вторник выйдут предварительные сентябрьские индексы деловой активности PMI в еврозоне и США, в четверг - оценка американского ВВП за второй квартал.

На российском рынке в середине следующей недели будут опубликованы резюме обсуждения ключевой ставки Банка России и еженедельный отчет Росстата по инфляции. Ряд компаний, в том числе ОзонФарм (понедельник), Татнефть, Новатэк (среда), Т-Технологии, Банк Санкт-Петербург (четверг) проведут внеочередные общие собрания акционеров, у всех в повестке значится вопрос утверждения дивидендов за первое полугодие. В конце недели от дивидендов очистятся акции Headhunter.

При отсутствии информации о продолжении переговоров по украинскому конфликту либо новых личных контактов лидеров России и США индекс Мосбиржи может все ближе сползать в направлении 2750 пунктов и далее потенциально к 2700-2720 пунктов. Сверху же выделяется район круглых 2800 пунктов, при маломальском позитиве эта отметка будет пройдена легко, а вот дальше на горизонте достаточно сильное сопротивление у 2860 пунктов.