Идеальный шторм: Как дефицит памяти отразится на ценах на бытовую электронику

2025 год стал периодом беспрецедентного кризиса на рынке компьютерной памяти. К концу года мировые цены на DRAM (динамическую оперативную память) продемонстрировали взрывной рост, который эксперты называют беспрецедентным.

По данным рыночных аналитиков, в третьем квартале 2025 года контрактные цены на DRAM подскочили на 171,8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. В розничном сегменте для конечных потребителей рост цен на отдельные модули составил от 163% до 619%.

Во всем виноват ИИ

Этот "идеальный шторм" был вызван совокупностью нескольких фундаментальных факторов. Основным драйвером роста цен стал бум искусственного интеллекта. Обучение больших языковых моделей и развертывание серверов требуют использования специальной памяти с высокой пропускной способностью HBM (High Bandwidth Memory), особенно стандартов HBM3e и HBM4.

При этом производство HBM значительно сложнее и требует больше кремниевых пластин, чем обычная память DDR4 или DDR5. Крупнейшие производители (Samsung, SK Hynix, Micron) переориентировали свои производственные линии на выпуск HBM, так как она приносит сверхприбыль. Производство HBM зависит от передовых технологий упаковки чипов (CoWoS, SoIC), мощности для которых ограничены. Это создало "бутылочное горлышко" для всей индустрии, заставив производителей жертвовать выпуском обычной памяти ради ИИ-чипов.

Искусственный дефицит и стратегия производителей

После спада рынка в 2023-2024 годах "большая тройка" производителей памяти (Samsung, SK Hynix, Micron) приняла стратегическое решение ограничить объемы производства, чтобы восстановить цены. Компании намеренно удерживали низкий уровень запуска новых кремниевых пластин в течение 2024 и начала 2025 года. Вместо насыщения рынка дешевой памятью производители сосредоточились на высокомаржинальных продуктах (серверная DRAM и HBM). Это привело к искусственной нехватке обычной потребительской памяти DDR4 и DDR5, что позволило диктовать более высокие цены.

Геополитика, санкции и технологический переход

Торговая война между США и Китаем также внесла значительный вклад в дестабилизацию рынка осенью 2025 года. В октябре 2025 года администрация США ужесточила экспортный контроль, ограничив поставки передовых полупроводников и оборудования в Китай. Ожидая введения санкций, китайские технологические гиганты начали массово скупать доступные объемы памяти "впрок", создав ажиотажный спрос, который опустошил складские запасы мировых поставщиков.

Еще одним фактором стало то, что рынок находится в фазе активного перехода от старого стандарта DDR4 к новому DDR5. Поскольку производители сокращают выпуск устаревающей DDR4, ее цена начала расти из-за дефицита. В то же время производство DDR5 еще не достигло таких масштабов, чтобы компенсировать спрос по низкой цене. Выход новых процессоров и операционных систем, требующих большего объема памяти (минимум 16-32 ГБ для комфортной работы с ИИ-функциями в Windows), подстегнул спрос на обновление ПК, что столкнулось с ограниченным предложением.

По мнению технического директора консалтинговой компании "Яков и Партнеры" Федора Чемашкина, мир сейчас находится в верхней части ценового цикла на оперативную память, но не на его абсолютном пике. Гонка "ИИ-инфраструктур" кратно толкает цены вверх из-за большого спроса, и однозначно можно ожидать реакции цен с каждой новой волной инвестиций в инфраструктуру под ИИ.

"Рынок де-факто контролируется узким кругом крупных игроков, и именно они определяют, сколько памяти физически окажется на рынке. Инвестиции в новые и модернизацию существующих фабрик измеряются десятками миллиардов долларов, проекты тянутся годами, поэтому предложение памяти реагирует на рост спроса с большим запозданием. При этом крупнейшие ИИ-игроки и инфраструктурные провайдеры вкладывают десятки миллиардов долларов в наращивание своих вычислительных мощностей. Гиганты с деньгами выкупают большую долю доступной памяти по долгосрочным контрактам, а на открытый рынок попадают уже "крохи". Для производителей памяти это очень понятный сигнал", - отмечает Чемашкин.

Итог для потребителей бытовой электроники

Для обычных пользователей и бизнеса это означает существенное удорожание электроники. Чем больше в стоимости изделия составляет доля оперативной памяти, тем сильнее оно растет в цене. Разумеется, больше всего подорожали сами планки памяти, которые устанавливаются в ПК и ноутбуки.

Как рассказал "РГ" ведущий аналитик Mobile Research Group Эльдар Муртазин, отгрузочные цены в Китае и Тайване уже поднялись на 10%: "Если мы возьмем крупную бытовую технику, где чипы памяти используются намного меньше, то там рост цен будет малозаметным. А вот цены на планшеты и смартфоны в ноябре-декабре уже выросли на 10%. Если говорить о декабрьских форвардных ценах, то это еще плюс 5%".

Источник "РГ" на российском рынке бытовой техники и электроники также уверен, что рост стоимости памяти неизбежно отразится на конечных ценах на ноутбуки в пределах около 10%. При этом повышение будет происходить постепенно и начнется после первого квартала 2026 года - многие производители заранее закупили большие объемы памяти по старым ценам, и эти поставки продержат их до конца первого квартала.

Речь идет не о резком скачке по всему рынку одновременно, а о плавном пересмотре цен в зависимости от объемов складских запасов каждого.

По мнению Чемашкина, сильнее всего подорожают флагманские устройства - смартфоны, профессиональные ПК и ноутбуки, в которых критичен размер оперативной памяти и GPU. Меньше "пострадает" бюджетный сегмент: "Флагманские смартфоны с большим количеством RAM могут вырасти на 20-30%, если рассматривать период с 2024 по 2026 год. Также могут подорожать создаваемые "линейки для ИИ" ПК и ноутбуков, в которых производители сознательно увеличивают объем памяти и хранилища ради маркетинга и функциональности. Тут также возможен рост от 20-30%, но его границу сложно предсказать, так как растет адаптация ИИ в ежедневную жизнь пользователей, а значит, и спрос на подобные устройства".

Руководитель направления "Ноутбуки" компании diHouse Ирина Бабина также не сомневается в росте цен на потребительскую электронику: "Мировые корпорации, развивающие ИИ, забронировали производство всех производителей памяти на год вперед, а традиционные потребители памяти в виде производителей различной электроники не снижают свои запросы. В результате мы наблюдаем резкий рост цен на память. В зависимости от типа электроники и количества используемых внутри устройства компонентов памяти пользователи увидят разные цифры роста розничных цен. Например, для компьютеров и ноутбуков можно ожидать рост цен до 30% в 2026 году, а для смартфонов - до 12%. В любом случае все что имеет память так или иначе вырастет в цене".

Когда удастся ликвидировать дефицит памяти

Аналитические компании TrendForce и IDC в последних прогнозах подчеркивают, что именно серверный сегмент и ИИ-вычисления будут основной точкой роста емкости рынка и цен в ближайшие годы, а сами производители будут "гибко управлять мощностями и запасами", чтобы сохранять баланс и не допустить обвала цен в своих интересах.

"При этом каждый запущенный масштабный ИИ-проект, как, например, "Манхэттенский проект" для ИИ - The Genesis Mission в США, будет толкать спрос, а значит, и цены вверх. 2026 год точно продолжит быть дефицитным, и лишь после 2027-2028 года возможен переход к более сбалансированному рынку и ценам по мере запуска новых производств и остывания "ИИ-хайпа" и перераспределения потребностей", - считает Чемашкин.