Эксперт: что надо знать при создании личного фонда

Растущая популярность личных фондов в России отражает изменения в мировоззрении владельцев капитала. Если раньше российские предприниматели 1990-х годов фокусировалось на накоплении активов, то сегодня они стремятся к осмысленному управлению наследием.

После создания личного фонда жизнь не будет прежней. Главный вопрос, на который следует ответить будущему учредителю фонда, - какова цель создания личного фонда. Именно она предопределит наследственную стратегию, структуру органов личного фонда, механизмы управления внутри них и способы принятия решений.

Если цель - защита семейного капитала от рисков учредителя, его влияние на фонд должно быть минимальным. Учредитель личного фонда несет субсидиарную ответственность по обязательствам этого фонда (а фонд - по обязательствам учредителя) в течение пяти лет со дня его создания. Однако по истечении пяти лет в случае банкротства учредителя и оспаривания передачи активов в личный фонд сделка может быть оспорена как совершенная должником в целях причинения вреда кредиторам при сохранении фактического контроля за учредителем фонда. Таким образом, чем меньше влияния у учредителя, тем устойчивее фонд: например, учредитель может не входить в органы управления и в целом ограничить себя в возможности менять положения устава фонда.

Важнейшая задача личного фонда - разработка прижизненной наследственной стратегии. Такой фонд должен иметь четко сформулированные долгосрочные цели. Формулировки в учредительных документах должны быть максимально точными, но при этом достаточно гибкими, чтобы адаптироваться к изменяющимся обстоятельствам.

Важно обозначить круг выгодоприобретателей: кто имеет право на получение доходов и имущества фонда, как определяются новые выгодоприобретатели и при каких условиях выгодоприобретатель может утратить свой статус. Для долгосрочной наследственной стратегии рекомендуется использовать описание категорий выгодоприобретателей, которая может быть определена как прямые потомки конкретного лица или отдельных членов семьи.

Надо определить цель создания личного фонда

Личный фонд, ориентированный на наследственную стратегию, должен иметь и долгосрочную инвестиционную политику: в частности, следует размещать в личном фонде сбалансированный портфель активов и вводить ограничения на высокорисковые инвестиции.

Зачастую накопленный капитал состоит из активов разных классов, управлять которыми довольно сложно: для этого требуется квалификация в разных сферах и отраслях. В таком случае задачей личного фонда является консолидация активов и повышение эффективности их работы, что требует привлечения профессиональных управленцев. Но возникает вопрос: кто будет управлять личным фондом и какая степень контроля остается за учредителем?

Самая распространенная структура органов выглядит следующим образом.

Существует единоличный или коллегиальный исполнительный орган (правление, директор, совет директоров и т. д.). По закону учредитель не может участвовать в данном органе. Поэтому, как правило, его участниками являются профессиональные управленцы. Этот орган действует от лица личного фонда, заключает сделки и принимает решения в отношении активов.

Существование данного органа обеспечивает, во-первых, непрерывность ведения бизнеса после ухода бенефициара из жизни, профессиональное управление в случае недостижения наследниками совершеннолетия, а также паритет и реализацию воли учредителя в случае наличия конфликта интересов выгодоприобретателей.

Также имеется попечитель или попечительский совет (совет фонда). Здесь могут участвовать и учредитель, и выгодоприобретатели. Фактически они ограничивают права исполнительного органа, одобряя сделки и утверждая решения. Данный орган позволяет обеспечить баланс между интересами учредителя, а также членов его семьи и законодательными требованиями к структуре управления.

В контуре фонда может быть создан надзорный орган. Он осуществляет надзор за деятельностью органов управления и в случае выявления каких-либо нарушений может досрочно прекратить деятельность какого-либо из них, сменить сам орган, переназначить его членов. Зачастую в надзорный орган входят выгодоприобретатели - члены семьи учредителя, если управление осуществляется силами профессиональных управленцев.

В силу закона структура управления не подлежит изменению после смерти учредителя (за исключением случаев, когда фондом стало невозможно управлять по каким-либо причинам). Это необходимо для гарантии исполнения воли бенефициара даже после его ухода из жизни.

Такая структура управления, во-первых, позволяет обеспечить бесперебойную работу бизнеса на случай смерти учредителя, во-вторых, ограничить выгодоприобретателей в управлении бизнесом (в случае их некомпетентности, несовершеннолетия, иных ограничений), в-третьих - гарантировать исполнение условий управления, которые разработал учредитель.

Таким образом, личный фонд - довольно гибкий институт, который позволяет достигать различных целей, сформулированных учредителем. Однако реализация его стратегий возможна исключительно при использовании подходящих инструментов управления фондом и его структурирования, которые должны выбираться исходя из цели и назначения личного фонда.