То, что наша банковская система может не справиться с нехваткой ресурсов в марте-апреле, было предсказано еще в начале года. Но на дворе уже почти май, а "кризис ликвидности" так и не состоялся. Впрочем, финансовые проблемы обладают неприятным свойством накапливаться незаметно. А "кризисы" - откладываться.
Пока же большинство экспертов полны оптимизма. "Справились, все банки успешно справились", - коротко и ясно резюмировал президент Московской международной валютной ассоциации Алексей Мамонтов. По словам же председателя подкомитета по законодательству о банках и банковской деятельности депутата Павла Медведева, "собственно, и не с чем было справляться - банки удивительно легко преодолели пик по выплатам 20 апреля".
Была ли опасность реальной или мнимой - сейчас уже на этот вопрос с уверенностью не сможет ответить никто. "Кто вспоминает Росгидрометцентр, когда наступает хорошая погода, - и совсем другое дело, когда он не смог предсказать плохую, - говорит партнер ФБК Алексей Терехов. - Не дай бог, ЦБ не принял бы никаких мер, а что-то случилось. В этом смысле заранее "объявленный" кризис всегда лучше "необъявленного", каким его называли в 2004 году".
Превентивные меры по поддержанию ликвидности, на которые пошел Центробанк, причем на удивление оперативно, сделали свое дело. Благодаря им большинство банков получили возможность вовремя "залатать дыры" в финансовых потоках. Осенью кредиты Центробанка были доступны примерно 600 банкам, весной же доступ к ресурсам ЦБ получило еще больше кредитных организаций. Иными словами, все, кому это было нужно. Всего этого оказалось достаточно для того, чтобы запланированные на март-апрель крупные выплаты по внешним корпоративным долгам и по НДС не стали критическими для банковского рынка.
Более того, не исключено, что сама перспектива нехватки ресурсов сыграла на руку нашей банковской системе. Действительно, вслед за Центробанком минфин предложил размещать на счетах коммерческих банков временно свободные бюджетные средства. Не об этом ли многие годы мечтало наше банковское сообщество? Правда, эти ресурсы предоставляются минфином на сроки до 4 недель, что сопоставимо с системой рефинансирования Банка России. Иными словами, и в том, и в другом случае речь идет о механизме, с помощью которого покрывается потребность рынка в краткосрочной ликвидности.
Но, как говорится, стоит только начать... И вот уже Ассоциация российских банков предлагает вице-премьеру и министру финансов Алексею Кудрину предусмотреть размещение средств федерального бюджета на депозитах коммерческих банков на более продолжительные сроки - например, до 6 месяцев, что "поможет отечественной банковской системе принимать более широкое участие в финансировании экономики". А заодно и несколько снизить проценты по кредиту, которые не намного ниже стоимости недельных заимствований (6,25 процента годовых).
Так или иначе, а кредит на полгода - это уже почти "длинные деньги". Если же удастся добиться размещения на банковских счетах накопительной части пенсий - той, что осталась под управлением Внешэкономбанка, то это еще больше добавит нашим банкам "длинного ресурса". Впрочем, вопрос с размещением пенсий достаточно сложный и вряд ли быстро решится - хорошо, если к осени. Да и насколько "длинными" окажутся эти деньги - пока не знает никто: на сегодня называются сроки от девяти месяцев до нескольких лет.
Интересно другое. Отважились бы наши власти на все эти новации, если бы "вовремя" не разразился кредитный кризис на Западе? Ведь когда летом 2004 года из-за возросшего недоверия кредитных учреждений друг к другу практически полностью "схлопнулся" наш межбанковский рынок, ни о каком разумном рефинансировании ни со стороны Центробанка, ни со стороны минфина и речи не шло. Результат не заставил себя долго ждать: банки замораживали вклады, их клиенты осаждали отделения, по Интернету ходили "черные списки" неблагонадежных.
Возможно, что теперь, четыре года спустя, отличным "примером для подражания" послужили западные коллеги Банка России - ФРС США и Европейский центральный банк, которые на протяжении всего ипотечного кризиса оказывают немалую поддержку финансовым институтам, погоревшим на ненадежных бумагах. Хороший пример оказался на этот раз заразителен.
Между тем "то, что пик выплат успешно пройден, не означает, что кризисная ситуация не может повториться в будущем", считает Алексей Терехов. Однако, по его мнению, механизм рефинансирования можно считать что отработан, а "всеобщая психотерапия с успехом проведена".