Задолженность частного сектора перед кредиторами растет. Так в 2007 году внешний долг резидентов увеличился в 1,5 раза и составил почти 460 миллиардов долларов. На 1 января 2008 года внешний долг по отношению к ВВП составил 35,5 процента. Такие данные приводятся в аналитическом комментарии к платежному балансу и внешнему долгу РФ за 2007 год.
За прошлый год внешний долг увеличился на 138,1 миллиарда долларов. Его рост за счет различного рода изменений, включая стоимостную и курсовую переоценку, составил 10,9 миллиарда долларов. В структуре долга доминировали заимствования частного сектора. Обязательства банков и прочих секторов увеличились с 261,9 до 413,2 миллиарда долларов, а доля в общем объеме резидентов возросла с 84,3 до 89,9 процента. Что касается государственной задолженности, то она снизилась с 48,6 до 46,4 миллиарда долларов, или с 15,7 до 10,1 процента в удельном весе общего долга.
Эксперты бьют тревогу. Ситуация с долгами частного сектора, особенно если учесть, что речь идет в основном о предприятиях и банках, где присутствует доля государства, острая. В частности, считают аналитики Standard & Poor s, российская банковская система имеет короткую и непростую историю, и в случае дефолтов банков возмещение средств до сих пор остается на минимальном уровне. Это одна из причин того, что Standard & Poor's относит Россию к категории стран, наименее "дружественных" по отношению к кредиторам в плане процедур и практик банкротства и, соответственно, возврата средств. Наилучшие шансы получить свои деньги, из установленной очередности в процессе конкурсного производства, имеют частные вкладчики и государство. А частным, институциональным кредиторам, которые не получили обеспечения, часто вообще не удается вернуть свои средства. Тем не менее кредиты нашим банкам они дают, причем "немереные".
Власти пошли навстречу частному сектору. В мире-то кризис. Ликвидности не хватает, зарубежные кредиты дорожают. Берите деньги у государства. Воспользуйтесь внутренними возможностями. Первый аукцион по размещению на банковских депозитах временно свободных средств бюджета прошел 17 апреля. Результат? Из предложенных 300 миллиардов рублей банки взяли чуть больше 23 миллиардов. Сказать, что дорого, значит слукавить. Стоимость всего 7,25 процента годовых. Срок, правда, маловат - около месяца. Но можно же и перекредитоваться. Ан нет. На втором аукционе, который прошел 13 мая, разместить удалось 23 с половиной миллиарда из предложенных 200 миллиардов рублей. Правда, выросла минимальная процентная ставка на 0,25 - до 7,5 процента годовых. На третий аукцион минфин выставил всего 50 миллиардов рублей, банки взяли денег на сумму чуть более 12 миллиардов. Деньги оказались невостребованными. А долги, однако, растут. Означает это одно - занимать за границей выгоднее.
Итак, на 1 января внешние долговые обязательства российских банков составили 163,7 миллиарда долларов. Выросли они по сравнению с аналогичным периодом прошлого года в 1,6 раза. Их удельный вес во внешнем долге всех секторов экономики повысился с 32,6 до 35,6 процента. Прирост внешнего долга прочих секторов был наиболее масштабным - 88,9 миллиарда долларов. Главную роль в этом росте сыграла потребность в финансировании крупных приобретений, связанных с реализацией крупных приватизационных проектов, а также с распродажей нефтяных активов. Итог: на 1 января 2008 года обязательства сектора составили 249,6 миллиарда долларов. При этом объем долгосрочных обязательств оценивался в 354,4 миллиарда долларов (77,1 процента совокупного внешнего долга), краткосрочных - в 105,3 миллиарда (22,9 процента).
Отметим, что до последнего времени только эксперты указывали на непропорционально большой рост корпоративного долга. Чиновники пребывали в полном спокойствии. Дескать, корпорации по своим долгам будут платить сами. Однако дело начинает принимать серьезный разговор, так как речь идет, повторим, о компаниях, в которых велика доля участия государства. А кредиторы, предоставляя займы крупнейшим российским корпорациям и банкам, рассчитывают именно на этот фактор и, к слову сказать, под него и дают кредиты. Минфин попытался найти выход из сложившейся ситуации, пойдя на проведение аукционов. Предыдущее предложение ведомства о введении ограничения на внешние займы для частного сектора было раскритиковано. Вполне вероятно, что к этому предложению придется вернуться, чтобы его детально рассмотреть.
Между тем
Банк России инвестировал в американские ипотечные бумаги около 2,5 триллиона рублей. Об этом говорится в годовом отчете ЦБ РФ. Общие вложения в ценные бумаги иностранных эмитентов в 2007 году составили шесть триллионов 684 миллиарда 818 миллионов рублей против двух триллионов 823 миллиардов 900 миллионов рублей годом ранее. В отчете отмечается, что 83,94 процента инвестиций в прошлом году имели на отчетную дату срок погашения менее одного года.