До конца 2012 года существование той части рынка FOREX, на которой в основном обращаются средства населения, может быть урегулировано в правовом поле. И компании, работающие в этом сегменте, будут подчиняться определенным для них правилам игры.
Однако это обязательно необходимо совмещать с увеличением финансовой грамотности населения и контролем за рекламой, считают эксперты.
Сегодня рынок розничный и внебиржевой рынок FOREX вообще больше напоминает азартные игры, считает первый зампред Центрального банка Сергей Швецов. "Мне не кажется, что у физических лиц есть больший шанс заработать на нем серьезные деньги, чем у игроков в казино", - заявил он, выступая на FOREX-форуме. Представитель ЦБ РФ в ходе дискуссии также выразил сомнение, что для государства будет полезно популяризировать этот сегмент. "Когда на фондовом рынке граждане вкладывают средства в акции, то это финансирует экономический рост, повышает налогооблагаемую базу. В случае с розничным и внебиржевым сегментом FOREX это совсем не так", - высказал он свое мнение.
Однако, по словам Швецова, запрещать людям участвовать в этом сегменте тоже не стоит, раз они хотят рисковать, "набирать адреналин". Но в данной ситуации, сказал первый зампред ЦБ, совсем не обязательно жесткое регулирование этого процесса.
В то же время совсем без надзора тоже нельзя - в этом было уверено большинство участников форума. Однако сразу возник другой вопрос - как определить в правовом поле место компаний, предлагающих гражданам услуги на рынке FOREX? Надо сказать, что в этом вопросе практически каждый участник Форума имел свою точку зрения.
С одной стороны, как заметил референт департамента финансовой политики Минфина Андрей Лозовой, "это не брокерская и не дилерская деятельность - это классические организаторы торговли". А их деятельность, заявил он "РГ", попадает в правовое поле уже с 1 января 2013 года, когда полностью вступит в силу закон об организованных торгах. В то же время в кулуарах форума он заметил, что, по его мнению, прописанные регуляторные функции несколько избыточны, в результате чего все компании, которые сейчас присутствуют в розничном сегменте рынка FOREX, могут уйти в офшоры. "В то же время регулирование этого сегмента необходимо. Надо рассмотреть вопросы, связанные с требованиями к системе внутреннего контроля в таких компаниях, к проступкам, влекущим за собой лишение квалификационного аттестата, разрешающего работу на рынке, к размеру собственного капитала компаний. Думаю, что до осени 2012 года мы разрешим большую частью этих проблем", - рассказал он "РГ".
С другой стороны, то, чем занимаются эти компании, в законе о рынке ценных бумаг называется дилерской деятельностью, уверен председатель Национальной ассоциации участников фондового рынка (НАУФОР) Алексей Тимофеев. Правда, признал он, эти операции отличаются оригинальной спецификой, не определив которую, нельзя рассуждать о регулировании. А председатель правления Национальной валютной ассоциации Дмитрий Пискулов в свою очередь отметил, что это больше все-таки походит на брокерскую деятельность. Так и надо регулировать розничный рынок FOREX.
Собственный капитал компаний, предлагающих за рубежом участие в валютных торгах на рынке, доходит до 60 миллионов долларов, отметил представитель одного из банков, а максимальное предоставляемое "кредитное плечо", то есть виртуальное финансовое умножение внесенных средств клиента, редко бывает больше 1:50. У нас, как фиксируют данные специального исследования, оно часто доходит до 1:500 и выше. И в целом реклама компаний, которые предлагают гражданам свои услуги по торговле на розничном сегменте этого рынка, редко отличается добросовестностью. Так, например, рекламируется огромный и гарантированный доход - до 100 процентов годовых. Вместе с простотой и оперативностью открытия торгового счета и в целом низкой финансовой грамотностью населения это приводит к тому, что инвестор несет деньги именно в такие компании, а, например, не участвует в валютных торгах на ММВБ-РТС.
Хотя, по большому счету, количество участвующих в играх на фондовом рынке в России пока мало и составляет всего 1,5 процента от населения страны. В то время как в США, например, таких 55 процентов. В то же время количество компаний-участников торгов в розничном и небиржевом сегментах рынка FOREX - более 480, часть из них предлагает управление активами клиентов без соответствующих лицензий ФСФР, часть предоставляет необеспеченное собственными средствами "кредитное плечо", другие грешат переводом средств клиентов на счет компании-нерезидента по сомнительным договорам. "Есть компании, которые, если вдруг попадается крупный выигравший клиент, спокойно банкротятся. Они грешат проведением операций постфактум и самолично устанавливаемыми котировками валют, которые всегда чуть-чуть против клиента. Более крупные компании применяют другие уловки, чтобы лишить клиента честно заработанных денег", - рассказал замгендиректора одной из инвестиционных компаний Сергей Хестанов. В результате в первые три месяца свои вложения теряют до 99 процентов клиентов. И если грядущее регулирование снимет хотя бы часть этих вопросов, то социальную функцию оно выполнит, подчеркнул эксперт, добавив, что нужно жестко ограничить рекламу компаний, деятельность которых на этом рынке нелицензирована.
Все эти проблемы, признали участники форума, бросает тень не только на сам рынок FOREX, но и на профессиональный фондовый рынок. А это уже приводит к реальной потере денег для российской экономики.