Такие данные привели аналитики компании "Городская сберегательная касса". В то же время средняя процентная ставка по рублевым вкладам десяти кредитных организаций, привлекающих наибольший объем депозитов физлиц (Сбербанк, ВТБ24, Альфа-банк, ХКФ Банк, Промсвязьбанк и др.), составила 9,26%. На первый взгляд очевидно, что сберегательные продукты МФО выглядят намного привлекательнее, чем вклады банков. Однако почему последние все-таки остаются самым популярным способом инвестиций у граждан и за счет чего МФО удается держать такой заоблачный уровень ставок?
В своем исследовании аналитики изучили 11 крупнейших российских МФО, минимальная ставка по привлекаемым сбережениям составила 14,25%, максимальная - 23%. Однако, как пояснили в "Городской сберегательной кассе", в соответствии с действующим налоговым законодательством доход по сбережениям подлежит налогообложению по ставке налогов на доходы физических лиц. МФО являются налоговыми агентами и удерживают НДФЛ в размере 13% от суммы начисленных процентов при их выплате. Поэтому реальные доходы вкладчиков микрофинансовых организаций получаются ниже.
Кроме того, нельзя забывать о существенном отличии МФО от банков: последние входят в систему страхования вкладов, а вот микрофинансовые организации далеко не всегда предоставляют своим клиентам гарантию возврата сбережений. Те из них, кто это делает, страхуют вклады по договорам займа на условиях 0,5-2% годовых, некоторые МФО оплачивают страховку сами, не перекладывая эти расходы на своих клиентов.
- Не секрет, что ставки по выдаче займов у МФО гораздо выше, чем в банках - и это имеет свое экономическое обоснование, - отметила гендиректор компании "Финотдел" Екатерина Сидорова. - Стоимость привлеченного финансирования и риски в микрофинансовых компаниях тоже выше. МФО хотели бы иметь доступ к недорогому финансированию, и это, безусловно, отразилось на ставках для клиента. Но, к сожалению, недорогих источников финансирования у МФО немного, а многие компании их просто не имеют. Поэтому они и выходят на рынок розничного привлечения денежных средств, где конкурируют с банками.
По словам Сидоровой, пока еще предложения банков вызывают больше доверия вкладчиков во многом благодаря тому, что банковский рынок старше, он понятнее, привычнее, более прозрачен и урегулирован. Но и отрасль микрофинансирования не стоит на месте, а интенсивно развивается, считает эксперт. Она обратила внимание на то, что регулярно на законодательном уровне поднимаются вопросы, которые делают рынок более прозрачным, понятным и удобным для потребителей. "Ставки в МФО сейчас для инвестора гораздо привлекательнее банковских. С одной стороны, чем выше ставка, тем выше риск. Но опытные инвесторы в последнее время все больше вкладывают в МФО, т. к. понимают - для компании с именем сохранение деловой репутации в части исполнения обязательств чрезвычайно важно, и это не меньшая гарантия для вкладчика, чем страхование вкладов в банках", - сказала Сидорова.
А что же происходит сейчас со ставками по банковским вкладам? По данным ЦБ, с октября по декабрь прошлого года на волне общего рыночного тренда ставки по вкладам неуклонно росли. А вот с конца апреля этого года установилась тенденция к снижению ставок. Определенный вклад в этот процесс внес Сбербанк, доля которого на рынке составляет около 45%, и поэтому его действия по ставкам - важный ориентир для других участников рынка. С 30 апреля госбанк снизил ставки по интернет-вкладам в рублях на 0,5 п.п., а с 15 мая - по целому ряду вкладов в рублях и в валюте в пределах 0,75 п.п. Сегодня средняя максимальная ставка по вкладам десяти банков РФ, привлекающих наибольший объем депозитов физических лиц в рублях, составляет около 9%.
Начальник управления пассивных и комиссионных операций ВТБ24 Ашот Симонян среди ключевых драйверов, которые оказывают влияние на динамику уровня ставок по депозитам, выделил два основных. Это уровень ликвидности - чем больше потребность банков в привлечении средств частных клиентов, тем с большей вероятностью стоит ожидать изменения уровня ставок, и уровень доходности по активным операциям, то есть возможность размещать привлеченные средства с соответствующим уровнем доходности. Сочетание этих двух факторов и определяет вектор изменения уровня ставок в том или ином направлении. "Что касается текущего тренда к снижению уровня доходности по депозитам, то я бы отметил снижение в течение 2013 года напряженности по формированию пассивной базы банков, что обусловило планомерное снижение уровня ставок", - сказал эксперт.
Аналитик Инвесткафе Екатерина Кондрашова снижение ставок по вкладам связала со снижением спроса на кредиты. В этом году темпы роста розничного кредитования значительно ниже, чем в прошлом. В результате банки не нуждаются в столь больших запасах фондирования, необходимых для кредитования населения, считает эксперт. По ее словам, привлекать средства от населения под высокие ставки банкам невыгодно, поскольку это несет в себе определенные издержки. В результате ставки по депозитам плавно продолжают снижаться. "Хотя этот факт пока не отпугивает потенциальных вкладчиков, которые продолжают нести свои сбережения в кредитные организации с целью их сохранения в более надежном месте, чем дома", - добавила Кондрашова. Аналитик банка Хоум Кредит Станислав Дужинский считает, что тенденция замедления темпов роста розничных кредитных портфелей продолжится до конца этого года, поэтому ставки по вкладам продолжат снижаться.