На минувшей неделе попытку роста рынка вслед за мировыми площадками на ожиданиях неизменности программ стимулирования экономики США (QE3) пресекли обвалившиеся бумаги "Мечела" из-за опасений, что компании не удастся договориться об отсрочке выплат по долгам. Давление на рынок также оказывал продолжающийся отток капитала из фондов, ориентированных на российские акции: в период с 7 по 13 ноября нерезиденты вывели 225 млн долл. после оттока 53 млн долл. неделей ранее (данные EPFR).
Прошлая неделя начиналась с падения к 1480п по ММВБ на опасениях сокращения в США программы QE3; локомотивом отката выступил "Газпром" (-2%) на новостях, что "Нафтогаз Украины" с 8 ноября полностью прекратил закупку газа у концерна.
Во вторник рынок отвоевал рубеж 1500п по ММВБ за счет закрытия "коротких" позиций игроками. В лидерах роста выступили бумаги "Московской биржи" (+3,7%), отыгрывающие новости об их включении в расчет индекса MSCI Russia с весом 0,47% с 26 ноября. Европа во вторник умеренно просела, однако снижение сдержали прогнозы исследовательской организации Conference Board об ускорении роста мировой экономики в следующем году до 3,1% после повышения на 2,8% в текущем году.
В среду рынок акций упал в район 1465п по ММВБ на фоне обрушения бумаг "Мечела" (-41%), которые обновили минимумы на рекордных объемах торгов и спровоцировали продажи по всем секторам. Мировые рынки просели во главе с Китаем из-за разочарований инвесторов итогами пленума компартии КНР. Негативом для рынков оставались опасения, что на фоне улучшения ситуации в экономике США Федрезерв может приступить к свертыванию QE3 уже в декабре. В четверг рынок акций отскочил вверх, индекс ММВБ превысил 1490п во главе с "Мечелом" (+12%) на ожиданиях продолжения программы QE3 после назначения Дж. Йеллен главой ФРС США. "Мечел" заявил, что обвал его акций носил "исключительно спекулятивный характер", а "переговоры с банками о ковенантных каникулах и реструктуризации долга идут успешно". Тем не менее в четверг Банк России перестал принимать облигации "Мечела" в обеспечение по кредитам (ранее все облигации "Мечела" принимались под сделки рефинансирования с ЦБ РФ с коэффициентом 0,7).
Под занавес недели рынок акций протестировал 1500п по ММВБ на фоне общемирового оптимизма по поводу сохранения QE3, после чего сдал назад к 1490п из-за фиксации прибыли игроками. Негативом для рынка стали данные EPFR о росте оттока средств нерезидентов из российских акций.