Юлия Афанасьева, аналитик ИХ "ФИНАМ"
Покажу на живом примере, как должен действовать спекулянт, а как может размышлять инвестор. Совсем недавно на графике золота (декабрьский фьючерс) сложилась очень поучительная картинка - разберем её детально.
График 1. Появления сигнала на покупку.
Пару секунд назад котировки золота показались выше нисходящего тренда от октября 2013 года. Больше месяца эта линия не давала расти котировкам, а сейчас бумаги стремятся за неё. Что делать спекулянту и как поступить инвестору?
Ведь если купить контракт на золото сейчас, то можно нарваться на "ложный вынос" котировок за границу нисходящего тренда. Такие обманчивые движения на рынке встречаются часто, под влиянием локальных новостей или общемировых событий.
Спекулянты вынуждены действовать быстро, поэтому для них самый важный показатель цена (котировка). Поднялись котировки выше условного рубежа - покупай! В лучшем случае активный игрок успевает еще посмотреть дополнительные сигналы на технических индикаторах и объемы торгов. Но для этого нужен большой опыт и идеально отлаженная система биржевых барометров.
Что греха таить, многие трейдеры пренебрегают постоянным тестированием торговых систем. Если вы знаете за собой такой грешок, пожалуйста, перед сделкой находите время и смотрите на объем торгов. Рекомендую смотреть не только за простым индикатором Volume, но и изучить свойства и функции индикатора OBV.
На стороне инвесторов не только цена и объем торгов, но и время. Перед сделкой инвестор может подождать, прежде чем покупать ценные бумаги. Кто-то ждет только закрытие торговой сессии выше важного рубежа, кто-то отмеряет пару дней. Все зависит от консервативности стратегии и от возможной цели наверх. В нашем случае у инвестора была еще подсказка, что над бумагами, помимо указанного выше нисходящего тренда, есть еще и глобальный нисходящий тренд от июля 2013 года. Для инвестора этот тренд важнее, и, скорее всего, они из-за него проигнорировали сделку и даже не думали, измерять или нет временные фильтры. Для спекулянтов этот тренд не важен, внутри дня или даже внутри недели рынок о нем не помнит. А когда он начнет давить на бумаги, спекулянты уже сто раз перебегут в другие позиции.
Что же подведем итог, спекулянты должны были ковать железо, пока горячо, а инвесторы скорее всего решили бы при такой картинки искать более интересную точку для покупки золота. Посмотрим, кто победил?
График 2. Чем сердце успокоилось?
Как видно из дальнейшей динамики графика, после поступления сигнала на покупку в этот же день бумаги росли на 0,8%, но спустя пять дней опускались до 3%.
Ничья? Да ничего подобного! Думаю для спекулянта, который растягивает свои сделки на неделю, прибыль и в 0,5% хороша, не то что в 0,8%. И если спекулянт не забрал львиную долю от этой возможной прибыли, то он просто жадный и неблагодарный.
Сами посудите, в среднем в году 52 недели, пусть только половину из них мы торгуем прибыльно, периодически попадая на "стопы", а временами просто не находя время на работу на рынке, мы все равно, если будем реинвестировать капитал, заберем с рынка как минимум 10,5%.
Вы скажете, что это сравнимо с банковским депозитом? Я привела самый слабый пример торговли. Можно заработать и больше! Но даже если результат окажется таким, то есть неоспоримый плюс такой умеренной торговле - вы всегда можете взять с брокерского счета нужную сумму, не теряя проценты. Но это мелочи...
Самое главное, что при работе на бирже, в отличие от банка, у вас появятся бесценные знания. Они помогут вам в будущем не только еще эффективнее управлять средствами на фондовом рынке, но и всегда подскажут, что делать в той или иной экономической ситуации с другими активами.