Рубль
Михаил Васильев, главный аналитик Совкомбанка:
- Мы считаем, что на предстоящей неделе рубль может продолжить умеренное укрепление. Предполагаемый торговый диапазон составляет 66-70 в паре с долларом, 72-76 в паре с евро, 9,8-10,3 в паре с юанем.
Главным фактором поддержки рубля может стать январский налоговый период - экспортёры будут активнее продавать валюту и покупать рубли для расчетов с бюджетом. Российские компании обязаны до 30 января уплатить НДПИ, НДС, НДФЛ и страховые взносы.
Также в пользу рубля выступит ежедневная продажа валюты Минфином в рамках обновленного бюджетного правила. Ведомство с 13 января по 6 февраля ежедневно продаёт юани на сумму 3,2 млрд рублей для компенсации выпадающих нефтегазовых доходов бюджета. Через арбитражные операции это будет способствовать укреплению рубля и к доллару и евро.
Наконец важным фактором поддержки рубля в январе является благоприятная сезонность текущего счета платежного баланса РФ. Приток валюты от экспорта остаётся высоким благодаря подъему нефтяных цен, а спрос на валюту для импорта и зарубежных поездок падает из-за низкого сезона.
Сдерживающими факторами для рубля выступают ожидания снижения экспорта российских нефтепродуктов после вступления в силу с 5 февраля европейского эмбарго на их импорт, геополитические риски, информация о подготовке десятого пакета европейских санкций против России.
Нефть
Владимир Евстифеев, начальник аналитического управления банка "Зенит":
- Нефтяные котировки завершают ростом вторую неделю подряд. Несмотря на возобновление опасений относительно рецессии экономики США после ряда слабых данных, цены на нефть держатся вблизи двухмесячных максимумов.
Рынок оптимистично настроен в отношении Китая, снятие карантинных ограничений должно привести к росту спроса со стороны КНР. Это же подтверждает и ежемесячный отчет ОПЕК, которая ожидает роста мирового спроса на нефть в текущем году. Отчет МЭА указал на ожидания увеличения спроса на 2% в 2023 году в результате отмены жесткой антиковидной политики в Китае.
Вторую неделю отраслевая статистика в США оказывается хуже рыночных ожиданий, что, однако, не приводит к какому-либо заметному давлению на уровень цен. Запасы нефти и нефтепродуктов в США выросли существенно выше прогнозов, при этом объем добычи остался неизменным - 12,2 млн баррелей в сутки.
С учетом текущих оптимистичных ожиданий относительно мирового спроса на нефть котировки могут продолжить рост, следующей целью для Brent, вероятно, станет уровень в $90 за баррель.
Биржа
Александр Бахтин, инвестиционный стратег "БКС Мир инвестиций":
- Минувшая неделя принесла на российский рынок акций волну снижения, индекс Мосбиржи не смог удержаться на рубежах выше 2200 пунктов. Внешний фон в последние дни ухудшился "ястребиной" риторикой представителей монетарных властей США. В то же время нефть сохраняет ценовой оптимизм, связанный с ожиданиями увеличения топливного спроса в Китае, смягчающего карантинные ограничения.
Рост цен на "черное золото" не транслируется в сопоставимую динамику бумаг российских нефтяников - сдерживающим фактором для сентимента является расширение дисконта Urals, к тому же с 5 февраля вступит в силу потолок цен на нефтепродукты из РФ.
Еще один ограничивающий рост акций экспортеров фактор - склонность рубля к укреплению. На предстоящей неделе предстоит пик налогового периода, и мы не исключаем локальных движений доллара в зону 67-68 рублей за доллар. Наконец, геополитический фон остается возмущенным, на Западе повышается градус риторики, связанной с ситуацией на Украине, звучат новые санкционные сигналы.
Сырьевые цены, динамика курса рубля, геополитика, сигналы регуляторов и ключевая статистика - круг тем, которые будут определять настроения на нашем рынке на будущей неделе. В понедельник председатель ЕЦБ Кристин Лагард выступит с речью. Из важных макроданных отметим первые оценки январских PMI в производстве и секторе услуг еврозоны и США (вторник), оценку ВВП США за четвертый квартал 2022 гоа (четверг), базовый ценовой индекс расходов американцев на личное потребление за декабрь (пятница). В США продолжат выходить финансовые результаты компаний в рамках сезона отчетностей. В Китае биржи будут всю неделю закрыты в связи с новогодними праздниками по лунному календарю.
Ориентиры на неделю для индекса Мосбиржи - 2100-2220 пунктов, по РТС - 920-1050 пунктов.