- Основным поддерживающим фактором является то, что ИСЖ хорошо проявило себя в период высокой волатильности на финансовых рынках и санкций, фактически это единственный финансовый инструмент, в котором клиенты смогли сохранить свои вложения и даже получить доходность, - отметил он.
Правда, без учета заблокированного из-за санкций инвестиционного дохода средняя фактическая доходность по полисам ИСЖ, завершившимся дожитием в 2022 году, оказалась скромной. Как посчитали в ЦБ, по трехлетним договорам она составила 1,7% годовых, по пятилетним - 1,8% годовых. Для сравнения, в 2020 году доходность была на уровне 4,7% и 3,1% соответственно, в 2021 году - 5,1% и 4,9% соответственно.
Такую динамику обеспечивали в том числе вложения в структурные облигации иностранных инвестиционных банков из недружественных стран. После февраля 2022 года инвестировать в эти инструменты оказалось невозможно, а уже размещенные деньги оказались заблокированными. Были приостановлены операции по иностранным ценным бумагам между Национальным расчетным депозитарием и международными депозитариями. А из-за отключения российских компаний от информационного терминала Bloomberg стало невозможно определить размер инвестиционного дохода по вложенным средствам.
При этом страховщики считают, что ИСЖ доказало большую надежность в сравнении с самостоятельным инвестированием потребителей. Как рассказал генеральный директор "Капитал Лайф Страхование Жизни" Евгений Гуревич, практически все, кто вложил деньги в ИСЖ, в 2022 году вернули 100% своих вложений, в рыночных масштабах это более 233 млрд руб.
- Этот год показал, что гарантии возврата капитала по таким инструментам сработали и обеспечили сохранность вложений частных инвесторов на фоне потерь альтернативных вложений на фондовом рынке, которые составили десятки процентов, - отметил он. - Страховщики жизни продолжают занимать ответственную позицию в отношении инвестиций и уделяют повышенное внимание созданию продуктов, обладающих высокой клиентской ценностью и востребованных в новых условиях. Например, это дополнительные инвестиционные стратегии, базирующиеся на активах отечественных компаний.
Подобные программы ИСЖ - например, ориентированные на вложения в Индекс Мосбиржи - предлагают крупные страховщики. Как отмечает регулятор, на рынке появились также продукты в юанях или со стратегиями, привязанными к юаням. По запросу клиента отдельные страховщики оформят полисы с привязкой к валютам других дружественных стран.
В то же время потребители не забывают о валютных и инфраструктурных рисках, так что спрос на подобные продукты ограничен. В прошлом году он перераспределился с ИСЖ в накопительное страхование жизни: сборы в сегменте выросли почти на 60%, до 249 млрд руб. По данным ЦБ, программы накопительного страхования в прошлом году были в основном ориентированы на единовременные взносы и заранее известную фиксированную доходность. Страховщики предлагали полисы на более короткие, чем раньше, сроки (от 3 месяцев до 2 лет).
Однако и ИСЖ не стоит списывать со счетов. "В ситуации постепенного восстановления интереса к инвестициям, на фоне сохраняющихся ограничений, банковского кризиса в США, слабых прогнозов по мировой экономике, волатильности на рынке ценных бумаг и девалютизации можно говорить, что ИСЖ становится интересным решением - с учетом высоких гарантий, налоговых и юридических льгот", - полагает Виктор Дубровин.