Рубль
Михаил Васильев, главный аналитик Совкомбанка:
- На предстоящей неделе мы ожидаем умеренного ослабления курса рубля. Полагаем, что рубль будет торговаться в диапазоне 90-95 за доллар, 99-105 за евро, 12,6-13,3 за юань.
Спрос на валюту продолжает превышать ее предложение, что не позволяет рублю укрепиться, несмотря на растущие цены на нефть.
На минувшей неделе завершился июльский налоговый период, когда экспортеры активно продавали валюту для расчетов с бюджетом, и до последней недели августа рубль лишился этого фактора поддержки.
В пользу рубля остается подорожание нефти на мировых рынках. За минувшие четыре недели котировки нефти Brent выросли с $74 до $84 за баррель.
Также в пользу рубля остаются валютные интервенции в рамках бюджетного правила. Минфин ежедневно продает юани в объеме 1,7 млрд руб. для компенсации выпадающих нефтегазовых доходов бюджета. Кроме этого, Банк России с 1 августа будет дополнительно продавать юани из резервов на 2,3 млрд руб. в день в связи с использованием средств ФНБ.
Однако этих факторов не хватает, чтобы удовлетворить повышенный спрос на валюту для закупки импорта, для зарубежных летних отпусков, а также спрос на валюту из-за геополитических, бюджетных и инфляционных рисков.
Нефть
Марина Никишова, главный экономист банка "Зенит":
- Котировки нефти марки Brent продолжают восходящий тренд. Несмотря на рост доллара на фоне выхода сильных макроэкономических данных в США инициатива в нефтяном секторе остается на стороне покупателей. На настроение инвесторов оказала влияние и статистика по инфляции в развитых странах, которая говорит о том, что рецессия в мировой экономике, видимо, пройдет по "мягкому" сценарию. Последняя риторика ФРС США после повышения ставки на 25 базисных пунктов в июле оказалась уже не такой ястребиной, рынок надеется на паузу.
Драйвером роста нефтяных котировок выступают и новые меры поддержки экономики Китая. Пекин планирует стимулировать внутренний спрос в автомобильном секторе посредством увеличения квот на продажу машин, способствовать росту доходов населения, инвестиций в бизнес, объявлены также новые меры поддержки для девелоперов.
Продолжение покупок нефти происходит и на фоне ожидания инвесторами сокращения поставок странами ОПЕК+. ОПЕК повысила прогноз спроса на нефть на 2023 год до 102 млн баррелей в день, связав пересмотр с улучшением перспектив китайской экономики, где спрос остается устойчивым. Саудовская Аравия заявила о продлении добровольного сокращения добычи нефти на 1 млн баррелей в день на август. Уже второй раз с начала года о дополнительном сокращении объявила и Россия. Нисходящий тренд сломлен и в третьем квартале 2023 года котировки нефти сместятся в диапазон $82-90 за баррель, и сохранятся в этом коридоре до конца года.
Биржа
Василий Карпунин, начальник управления информационно-аналитического контента "БКС Мир инвестиций":
- Российский рынок акций сейчас находится около годовых максимумов. Индекс Мосбиржи пробил отметку 3000 пунктов. На следующей неделе возможны колебания в районе 2950-3050 пунктов.
В ближайшее время важную роль могут сыграть нефтяные компании, имеющие значительный вес в индексе Мосбиржи. Положительный взгляд по Татнефти и ЛУКОЙЛу. Из ключевых событий на рынке в ближайшую неделю и в целом весь август выступает сезон корпоративной отчетности. Это зачастую становятся сильным драйвером для динамики акций. Также ряд компаний может рекомендовать дивиденды за первое полугодие 2023 г.
Знаковым событием будет то, что со следующей неделе торги акциями на Московской бирже переходят в режим Т+1 с режима Т+2. То есть поставка акций и оплата за них теперь будет проходить не через два рабочих дня, а через один.
На валютном рынке курс USD/RUB пока так и не смог закрепиться ниже 90. На уходящей неделе было предпринято несколько попыток, но котировки все время отскакивали наверх. При более уверенном пробитии отметки 90 руб., например, со спуском ниже 89,6-89,8 руб., возможно локальное ускорение нисходящей волны. В пользу такого сценария в августе указывает сырьевой фактор, а именно выросшие цены на нефть, которые с лагом сказываются на притоке предложения валютной выручки на рынке.