Рубль
Михаил Васильев, главный аналитик "Совкомбанка":
- На предстоящей неделе мы ожидаем умеренного ослабления курса рубля. Предполагаемый торговый диапазон составляет 96-99 руб. за долл., 101-105 руб. за евро, 13,2-13,6 руб. за юань.
На минувшей неделе завершился сентябрьский налоговый период, когда экспортёры активно продавали валюту для расчетов с бюджетом, и до последней недели октября рубль лишился этого фактора поддержки.
Тенденция последних деcяти месяцев на ослабление рубля по-прежнему сохраняется. Несмотря на высокие цены на нефть, текущего предложения валюты от экспорта не хватает, чтобы удовлетворить спрос на валюту для закупки импорта и для оттока капитала.
Негативными факторами для рубля также являются геополитические и бюджетные риски, ускорение инфляции и запрет на экспорт бензина и дизеля (сокращает валютную выручку и предложение валюты).
На фоне ускорения годовой инфляции выше 5,8% возросли ожидания повышения ключевой ставки на ближайшем заседании Банка России 27 октября ещё как минимум на один процентный пункт, до 14% годовых. В результате банки стали активнее повышать ставки по депозитам, что увеличивает привлекательность рублевых сбережений.
Также в пользу рубля остаются высокие цены на нефть, продажи юаней из резервов на 0,8 млрд руб. в день и новые экспортные пошлины, которые вступят в силу с 1 октября. По нашей оценке, "курсовые" экспортные пошлины могут увеличить предложение валюты на рынке примерно на 0,7 млрд долл. в месяц.
Нефть
Владимир Евстифеев, начальник аналитического управления банка "Зенит":
- Нефтяной рынок корректируется после достижения максимумов с ноября прошлого года. Основным драйвером для роста котировок остается понимание сохранения дефицита предложения на рынке.
Негативные сигналы со стороны китайских девелоперов пока не влияют на объемы импортируемой КНР нефти. К тому же с августа наметилось ускорение восстановительного роста экономики Китая, что подпитывает прогнозы по увеличению спроса на энергоносители к концу текущего года.
Отраслевая статистика из США оказалась позитивной для нефтяных цен. Запасы нефти за неделю сократились сильнее рыночных ожиданий, при этом уровень добычи остался неизменным. Характерно, что запасы в крупнейшем нефтехранилище США в Кушинге находятся на минимальном уровне за последние 14 месяцев, хотя еще в июне они находились на двухлетнем максимуме. Участники рынка опасаются, что оставшиеся резервы могут быть непригодны для дальнейшей переработки.
Несмотря на небольшой откат котировок от локальных максимумов, тренд нефтяного рынка явно остается растущим. Цены слабо реагируют на недавнее укрепление доллара и ужесточение риторики представителей Федрезерва США. При этом они позитивно откликаются на любые новости, свидетельствующие о возможности увеличения спроса.
На этом фоне высока вероятность новых попыток подобраться к уровню в 100 долл. за баррель Brent.
Биржа
Александр Бахтин, инвестиционный стратег "БКС Мир инвестиций":
- На уходящей неделе российский рынок нашел силы для продолжения умеренного восходящего движения. Индекс Мосбиржи оттолкнулся от уровней вблизи 3000 пунктов и наметил ближайшие цели ближе к 3200 пунктов. В случае если рубль будет проявлять слабость (а это возможно, учитывая завершение сентябрьского налогового периода), а нефть, как минимум, сохранит текущие ценовые позиции, наш рынок сохранит повышательный импульс. Помимо этого, в фокусе внимания инвесторов будут коллизии с шатдауном в США, геополитика, а также общерыночный фон, в последнее время не радовавший особым оптимизмом.
В России с воскресенья вступят в силу гибкие экспортные пошлины с привязкой к курсу рубля. Как отмечается в правительственном постановлении, регулирование вводится в целях поддержания рационального соотношения вывоза товаров и внутреннего потребления и призвано помочь "защитить внутренний рынок от необоснованного повышения цен".
К началу будущей недели станут известны сентябрьские индексы экономической активности PMI в производстве и секторе услуг Китая. При этом сам китайский рынок до 6 октября уйдет на каникулы в связи с национальными праздниками. В понедельник производственные PMI за минувший месяц выйдут по еврозоне и США, с речью выступит глава ФРС США Джером Пауэлл. Во вторник обратим внимание на число открытых вакансий на рынке труда Штатов в августе (JOLTS), Московская биржа отчитается об оборотах за сентябрь. В среду пройдет заседание ОПЕК. День будет богат на статданные: появятся сентябрьские индексы PMI в промышленности и услугах еврозоны и США, изменение числа американцев, занятых в несельскохозяйственном секторе от ADP, индекс менеджеров по снабжению для непроизводственной сферы США от ISM.
В четверг выйдет недельный отчет по числу первичных заявок на получение пособий по безработице в США. Минфин РФ опубликует отчет по нефтегазовым доходам в сентябре и укажет сумму валютных операций по бюджетному правилу. Пятница будет отмечена выходом месячного отчета по американскому рынку труда. На отечественном рынке это последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов банка "Санкт-Петербург" за первое полугодие 2023 года.