Михаил Васильев, главный аналитик Совкомбанка:
- На предстоящей неделе мы ожидаем умеренного укрепления курса рубля. Предполагаемый торговый диапазон составляет 93-97 руб. за долл., 98-103 руб. за евро и 12,7-13,2 руб. за юань.
В пользу рубля выступят октябрьский налоговый период, растущие нефтяные цены и возвращение обязательной продажи валютной выручки для крупнейших экспортёров с 16 октября.
В этом месяце ожидаются повышенные нефтегазовые налоги благодаря высоким нефтяным ценам и выплате квартального налога на добавленный доход (НДД). Ожидаем, что российские экспортёры будут активнее продавать валюту и покупать рубли для расчетов с бюджетом. Российские компании обязаны до 30 октября уплатить НДПИ, НДС, НДФЛ и другие налоги.
Также поддержку рублю окажут продажи юаней из резервов на 0,75 млрд руб. в день в рамках бюджетных операций и новые экспортные пошлины, которые вступили в силу с 1 октября. По нашей оценке, "курсовые" экспортные пошлины могут увеличить предложение валюты на рынке примерно на 0,6 млрд долл. в месяц.
Кроме этого, в пользу рубля выступят ожидания повышения ключевой ставки в предстоящую пятницу ещё на один-два процентных пункта, до 14-15%. Увеличение ключевой ставки повысит привлекательность рублевых сбережений, охладит кредитование и снизит спрос на валюту для закупки импорта в ближайшие месяцы.
Владимир Евстифеев, начальник аналитического управления банка "Зенит":
- Нефтяной рынок возобновил рост. Инвесторы обратили внимание на обострение геополитических рисков на Ближнем Востоке и повышенные риски разрастания конфликта до региональных масштабов. Необходимость закладывания повышенной премии в цене за опасения перебоев с поставками нефти приближает котировки к максимальным отметкам с конца сентября.
Поддержку рынку оказывает статистика из Китая. ВВП КНР в прошлом квартале ускорил годовой темп роста с 4,9% до 5,3%, что оказалось лучше рыночных ожиданий.
Рынок позитивно отреагировал и на отраслевую статистику из США. Коммерческие запасы нефти и бензина за прошлую неделю снизились значительно сильнее прогнозов, при этом уровень добычи остался неизменным. Против роста нефтяных цен выступило снятие ограничений США с Венесуэлы. Однако рынок не ожидает быстрого роста предложения, предполагая, что наращивание добычи и экспорта будет постепенным, поэтому не потребует реакции со стороны ОПЕК.
Негативным стало выступление главы ФРС США Джерома Пауэлла, который сохранил жесткую риторику и сдержанно оценил продолжение роста доходностей казначейских обязательств США. Характерно, что доллар отреагировал необычно для такой ситуации и терял позиции к большинству валют.
Краткосрочная перспектива нефти выглядит умеренно позитивно. Неопределенность геополитических условий может удержать рынок от попыток понижательной коррекции. При этом продолжение роста цен к недавним максимумам 97-98 долл. за баррель Brent выглядит более вероятным.
Александр Бахтин, инвестиционный стратег "БКС Мир инвестиций":
- На уходящей неделе российский рынок акций в основном сдержанно рос. Индекс Мосбиржи подошел к зоне торможения 3260-3280 пунктов. Уверенности покупателям придавали растущие нефтяные цены и относительная слабость рубля.
Рост нацвалюты на фоне приближения пика налогового периода краткосрочно может затруднить индексу Мосбиржи движение к 3300 пунктам. Кроме того, внешнерыночный фон остается нестабильным и тревожным - сказываются новости об эскалации конфликта на Ближнем Востоке и приближение заседания ФРС США. И хотя повышения процентных ставок в этот раз не ожидается, большое внимание будет приковано к риторике и прогнозным оценкам регулятора. До мероприятия ФРС (1 ноября) свои заседания проведут ЕЦБ и Банк России (26 и 27 октября, соответственно). Если европейский регулятор ранее допустил возможность паузы в цикле подъема ставок, то российский центробанк может принять решение о повышения ставки на 100 базисных пунктов, до 14%. Это умеренно негативно для акций и с течением времени может дополнительно поддержать российскую валюту.
На предстоящей неделе нас ждет много корпоративных отчетов как в России, так и на американском рынке. В понедельник квартальные операционные показатели раскроют Лента, Северсталь, Норникель, Русагро, Русгидро, на следующий день - ТГК-1. Также на вторник намечено заседание совета директоров "Газпрома", в его повестке - вопрос об инвестпрограмме и годовом бюджете. В середине недели на срочном рынке Мосбиржи возобновятся торги поставочными фьючерсными контрактами на акции ВК, квартальные результаты представит X5 Group.
В четверг состоится заседание совета директоров ЛУКОЙЛа, в повестке есть вопрос дивидендов. В этот же день Юнипро, Яндекс, Русгидро и ТГК-1 опубликуют финансовые результаты по РСБУ за третий квартал 2023 года.
Из отчетов на рынке США обратим внимание на квартальные показатели Microsoft, Alphabet, Visa, Coca-Cola, General Electric (вторник), IBM (среда), Amazon.com, Mastercard, Intel, Caterpillar, Bristol-Myers Squibb (четверг), Exxon Mobil, Chevron, AbbVie (пятница). Среди ближайших публикаций статданных выделим первые оценки октябрьских индексов экономической активности PMI в еврозоне и США (понедельник).