Рубль
Михаил Васильев, главный аналитик "Совкомбанка":
- Мы ожидаем, что на неделе после майских праздников курс рубля останется в устоявшихся диапазонах 90-94 руб. за долл., 97-101 руб. за евро, 12,4-12,9 руб. за юань.
В начале недели возможно умеренное укрепление рубля - экспортеры будут продавать накопившуюся за майские праздники валюту в рамках указа об обязательной продаже.
В целом факторы за укрепление и ослабление рубля остаются сбалансированными, что обеспечивает стабильность курса последние полгода.
В пользу рубля выступают обязательная продажа валютной выручки для крупнейших экспортеров, высокие нефтяные цены и профицит текущего счета платежного баланса РФ, высокие рублевые процентные ставки. Мы ожидаем, что ключевая ставка до конца года останется на текущем уровне 16%, что будет поддерживать привлекательность сбережений в рублях.
Негативными факторами для рубля являются сезонно возрастающий с мая спрос на валюту, в том числе для зарубежного туризма, геополитические и санкционные риски, отток капитала, спрос на валюту для выкупа доли российских компаний у иностранных собственников, повышенные бюджетные расходы, которые, в том числе, идут на закупку импорта.
Нефть
Владимир Евстифеев, начальник аналитического управления банка "Зенит":
- Нефтяной рынок остается под давлением опасений за глобальный спрос. Слабая статистика в США по занятости в апреле стала поводом для надежд на более раннее снижение размера базовой процентной ставки в США. Одновременно с этим, статистика для рынка труда стала негативным фактором для рынка нефти, поскольку может отражать будущее сжатие спроса на энергоносители. Отраслевая статистика в США также свидетельствует не в пользу роста котировок. По данным API, коммерческие запасы нефти и бензина за неделю выросли.
Ежемесячный отчет EIA указал на сокращение прогноза спроса на нефть в текущем году и уменьшение ожидаемого дефицита с 250 тыс. баррелей в сутки до 80 тыс. баррелей в сутки. На этом фоне новости об очередной эскалации обстановки на Ближнем Востоке были фактически проигнорированы инвесторами.
В фокусе остаются ожидания встречи ОПЕК+, на которой, вероятно, добровольные ограничения на добычу и поставку нефти на мировой рынок будут продлены после окончания второго квартала текущего года. Краткосрочные перспективы нефтяного рынка выглядят умеренно-негативно. Напряженность геополитических условий и глобальный тренд на ослабление позиций доллара слабо поддерживают нефтяной рынок, что является тревожным сигналом. На этом фоне допускаем, что цена барреля Brent может опуститься в диапазон 78-83 долл.
Биржа
Александр Бахтин, инвестиционный стратег "БКС Мир инвестиций":
- На неделе после праздников можно ожидать попытки продвижения к 3500 пунктам по индексу Мосбиржи. Конечно, если за выходные не реализуется какой-либо значимый негатив геополитического или экономического рода, а нефть не опустится ниже 80 долл. за баррель. Почвой для роста акций могут стать корпоративные новости, предвкушение щедрых дивидендов, а также относительная слабость рубля.
Новостной фон на отечественном рынке ожидается насыщенный. В понедельник "Русагро" раскроет финансовые результаты по МСФО за первый квартал 2024 года. На следующий день "Сбербанк" опубликует отчет по РПБУ за апрель, "Аэрофлот" обнародует операционные показатели за минувший месяц, акционеры "Группы Позитив" на общем собрании обсудят утверждение дивидендов, в повестке ГОСА НЛМК, намеченного на вторник, также значится дивидендный вопрос. В середине недели совет директоров "Юнипро" примет решение по дивидендам за 2023 год. В четверг собрания акционеров проведут Henderson и "Росбанк", "Софтлайн" поделится финрезультатами за первый квартал.
Заметное влияние на общий риск-аппетит может оказать ключевая экономическая статистика и публикации: ежемесячный отчет ОПЕК (вторник), индекс потребительских цен (ИПЦ) и объем розничных продаж в США за апрель, оценка ВВП еврозоны за первый квартал (среда), данные по новостройкам в Штатах (четверг) и сведения о темпах роста потребительских цен в еврозоне (пятница). Квартальные финансовые отчетности на американском рынке на следующей неделе представят SoftBank Group, Cisco, Walmart, Applied Materials и др.