Рубль
Михаил Васильев, главный аналитик Совкомбанка:
"Мы ожидаем, что на предстоящей неделе курс рубля останется в устоявшихся диапазонах 87-91 руб. за долл., 95-99 руб. за евро, 12-12,5 руб. за юань.
В целом факторы за укрепление и ослабление рубля остаются сбалансированными, что обеспечивает стабильность курса последние семь месяцев.
В пользу рубля выступают обязательная продажа валютной выручки для крупнейших экспортеров, высокие нефтяные цены и профицит текущего счета платежного баланса РФ, временное снижение импорта из-за проблем с платежами с дружественными странами вследствие западных санкций, высокие рублевые процентные ставки.
Банк России по итогам прошедшего заседания ожидаемо сохранил ключевую ставку 16% и дал сигнал о готовности ее повысить на следующем заседании 26 июля. Мы полагаем, что ЦБ в июле повысит ключевую ставку ещё на 100 базисных пунктов, до 17% и сохранит ее на этом уровне до конца года. Банки уже начали повышать ставки по депозитам до 16-18%, что еще больше увеличит привлекательность рублевых сбережений.
Негативными факторами для рубля являются сезонно возрастающий с мая спрос на валюту, в том числе для зарубежных летних отпусков, возросшие геополитические и санкционные риски, отток капитала, спрос на валюту для выкупа доли российских компаний у иностранных собственников, повышенные бюджетные расходы, которые, в том числе, идут на закупку импорта".
Нефть
Владимир Евстифеев, начальник аналитического управления банка "Зенит":
"Мировые цены на нефть снижались после июньской встречи ОПЕК+, на которой страны-участницы договорились о плавном выходе из добровольных ограничений на добычу с октября 2024 года по сентябрь 2025 года. Сам факт постепенного увеличения предложения на рынке в условиях сдержанного роста спроса является негативным для перспектив нефтяного рынка.
Тем не менее, ожидаемое смягчение денежно-кредитной политики основных Центробанков мира может усилить экономическую активность в ряде ключевых стран, что увеличит спрос на энергоносители. Стабилизация геополитической обстановки на Ближнем Востоке также поддержала коррекционный тренд.
Среди наиболее интересной статистики стоит выделить данные по внешней торговле Китая за май. Экспорт из КНР увеличился значительнее ожиданий, однако рост импорта оказался вдвое слабее прогноза.
Для нефтяного рынка это может быть свидетельством более сдержанных перспектив роста спроса на энергоносители со стороны ключевого потребителя в мире.
Отраслевая статистика из США оказалась умеренно-негативной. Коммерческие запасы нефти за неделю неожиданно выросли, однако увеличение запасов бензина было меньше рыночных ожиданий, а уровень добычи остался на прежнем уровне.
Краткосрочные перспективы нефтяного рынка выглядят нейтрально. Поскольку отказ ОПЕК+ от сверх ограничений на добычу будет существенно растянут во времени, нефтяной рынок останется дефицитным в перспективе нескольких месяцев. Это должно позволить нефтяным котировкам вернуться и закрепиться выше уровня 80 долл. за баррель Brent".
Биржа
Александр Бахтин, инвестиционный стратег "БКС Мир инвестиций":
"В начале минувшей недели индекс Мосбиржи достиг годовых минимумов, коррекция уперлась в мощную поддержку на уровне 3000 пунктов, откуда начался бодрый выкуп подешевевших бумаг.
Одним из факторов давления в последнее время была неопределенность относительно ключевой ставки, часть инвесторов и аналитиков ждала ее повышения на 100-200 базисных пунктов, но ЦБ сохранил показатель на уровне 16%.
Акции отреагировали позитивно, и на предстоящей неделе при благоприятной конъюнктуре индекс Мосбиржи может подобраться к отметке 3300 пунктов. Впрочем, покорить ее сходу вряд ли получится - у круглого рубежа расположена сильная зона сопротивления.
Предстоящая неделя на нашем рынке будет укороченной в связи с празднованием Дня России 12 июня.
Из корпоративных событий отметим публикацию финрезультатов Сбера по РПБУ за май и операционных показателей Аэрофлота (вторник), отчетность АФК Система по МСФО за первый квартал, собрание акционеров Татнефти, посвященное теме дивидендов (пятница).
На общерыночный сентимент заметное влияние могут оказать результаты заседания ФРС США в среду и ключевая статистика. Американский регулятор сохранит текущий уровень ставок, в фокусе внимания будут тон заявлений и прогнозы. За несколько часов до заседания станет известен майский индекс потребительских цен США - важный ориентир для политики Федрезерва.
Рынок нефти на будущей неделе тоже ждет новостей. Во вторник ОПЕК представит свой ежемесячный отчет, EIA выпустит краткосрочный прогноз ситуации на рынках энергоносителей, а в среду майский отчет обнародует МЭА".