Таким образом, у ценных бумаг российских банков, торгующихся на бирже, открывается потенциал для роста. Но стоит ли выбирать не привычный банковский вклад, а, наоборот, инвестировать в сам банк в расчете на получение прибыли побольше?
Михаил Сергейчик, руководитель проекта НИФИ Минфина России "Моифинансы.рф":
- С учетом всех процессов, идущих в экономике, рост прибыли банков и улучшение прогнозов по ней на этот год говорит о том, что банки, особенно крупные, стали более стабильными. Проблемы, которые в последний раз проявились в 2022 году, прошли - банковский сектор в хорошем состоянии. В этом году лицензии отозваны всего у четырех банков - и это произошло не из-за их финансовой нестабильности.
Рост прибыли банков говорит об улучшении кредитного качества этих организаций, а значит и их облигаций. Кроме того, он положительно отразится и на дивидендах, которые будут распределены осенью за первое полугодие и в следующем году у тех банков, акции которых торгуются на фондовом рынке. Это основной положительный момент с точки зрения розничного инвестора.
Стоит помнить, что банковские депозиты защищены государством. В случае отзыва лицензии, Агентство по страхованию вкладов в течение двух недель обязуется возместить по ним сумму, в пределах 1,4 млн руб., а в некоторых случаях и выше. Что касается системообразующих банков (находящихся под особым контролем Банка России), особенно с государственным владением - они естественно застрахованы, но для их вкладчиков вопрос о страховании вкладов не так важен.
В отличие от депозитов, облигации и акции банков не страхуются, а прибыль по ним не гарантируется. Более того - у субординированных и "вечных" облигаций банков прямо предусмотрено списание их в ноль или приостановка выплаты процентов в случае проблем у банка. В кризисы даже крупные банки приостанавливали выплату процентов по таким бумагам. Они доступны только квалифицированным инвесторам, поэтому надо быть внимательным, чтобы по ошибке не вложиться в них, либо осознавать риски.
Если вы вкладываете в облигации, вы берете на себя не только кредитный риск (это не про ваши кредиты, взятые в банке, а про надежность самого банка), но и риск роста процентных ставок. Даже если надежность улучшилась, но при этом в целом на рынке растут процентные ставки, то цена вашей облигации уйдет в минус. Вы будете получать проценты в срок, но не сможете получить вложенное раньше срока, продав облигацию, если вам понадобятся деньги. В отличие от облигаций, депозит можно всегда переоформить или закрыть и получить первоначальную сумму, хоть и потеряв проценты.
Что касается акций, в последнее время их цены растут, дивиденды по ним у крупнейших банков хорошие. Но надо помнить, что акции - это еще более рискованный инструмент. В случае каких-либо проблем в банковском секторе дивиденды могут приостанавливаться, в отличие от процентов по облигациям, их никто не гарантирует, а цена на акции может сильно падать. Прошлые результаты не гарантируют будущее - именно поэтому нужно думать о рисках.
Дополнительный стимул вкладываться в акции и облигации, не только банков, но и вообще, дают индивидуальные инвестиционные счета (ИИС) за счет налоговых льгот. Кстати, если на налог с процентов по депозитам (13-15% от суммы процентов) действует вычет в 160 тыс. руб. в год, то по облигациям налог с купонного дохода вычитается сразу. Поэтому нужно сравнивать возможную выгоду с учетом налогов и вычетов по ним.
Если для вас деньги - это скорее подушка безопасности, и они должны быть в доступе, то вам подойдут депозиты. Особенно если у вас объем средств в пределах страховой суммы. Если деньги отложены надолго на что-то большое и стратегическое, то ценные бумаги - это хороший вариант, доходность по ним, как правило, лучше депозитных ставок, особенно на средний и долгий срок, а налоговая льгота по ИИС поможет еще увеличить ваши доходы.