Рубль
Михаил Васильев, главный аналитик Совкомбанка:
"Мы ожидаем, что на предстоящей неделе курс рубля останется в устоявшихся диапазонах 11,7-12,3 руб. за юань, 86-90 руб. за долл., 93-97 руб. за евро.
Российский валютный рынок постепенно адаптируется к западным санкциям на Мосбиржу и отсутствию биржевых торгов долларом и евро. Мы ожидаем дальнейшего снижения волатильности курса рубля в ближайшие недели.
В пользу рубля по-прежнему выступают высокие нефтяные цены и профицит торгового баланса, снижение импорта из-за проблем с платежами с дружественными странами вследствие западных санкций, обязательная продажа валютной выручки для крупнейших экспортеров, продажи юаней из резервов в рамках бюджетных операций на 3 млрд руб. в день, высокие рублевые процентные ставки.
Банк России продолжает давать сигналы о вероятном повышении ключевой ставки на ближайшем заседании 26 июля. Мы ожидаем, что ЦБ поднимет ключевую ставку минимум на 200 базисных пунктов, до 18%. Это еще больше повысит привлекательность сбережений в рублях и поддержит национальную валюту.
Негативными факторами для рубля являются сезонно возрастающий спрос на валюту, в том числе для зарубежных летних отпусков, возросшие геополитические и санкционные риски, отток капитала, спрос на валюту для выкупа доли российских компаний у иностранных собственников, повышенные бюджетные расходы, которые, в том числе, идут на закупку импорта".
Нефть
Владимир Евстифеев, начальник аналитического управления банка "Зенит":
"Мировой рынок нефти продолжает попытки вернуться к максимальным отметкам текущего года на фоне ожиданий сохранения дефицита предложения и напряженности геополитических условий. Поддержку также оказывает глобальное ослабление доллара, поскольку инвесторы, вопреки прогнозам ФРС США, ожидают смягчения денежно-кредитной политики уже в сентябре. Среди негативных историй стоит выделить падение спроса со стороны Китая, а также нарушение дисциплины по квотам на добычу некоторыми участниками ОПЕК+.
Отраслевая статистика из США сыграла в пользу роста котировок. Коммерческие запасы нефти и бензина за неделю снизились значительно сильнее ожиданий, при этом объем совокупной добычи остался неизменным.
Краткосрочные перспективы нефтяного рынка выглядят скорее нейтрально. Пробитие уровня сопротивления на отметке 87 долл. за баррель открывает возможность к тестированию значения в 90 долл. за баррель, однако без существенного улучшения фона его пробитие вряд ли возможно".
Биржа
Александр Бахтин, инвестиционный стратег "БКС Мир инвестиций":
"Индекс Мосбиржи на уходящей неделе прорвался выше 3200 пунктов на фоне ослабления рубля, ценового роста нефти и взлета тяжеловесных бумаг "Газпрома" на новостном позитиве. Однако удержаться на достигнутых рубежах не удалось. Поводом для фиксации прибыли стало повышение вероятности подъема ключевой ставки. Последняя статистика по инфляции не внушила оптимизма, в руководстве ЦБ заявили, что регулятор рассмотрит вариант подъема ставки до 17-18% на июльском заседании.
Монетарные сигналы, сырьевые цены, санкционный фон, валютные курсы, корпоративные новости, ключевые статданные и публикации - основной круг факторов, к которым будет приковано внимание участников торгов в ближайшей перспективе.
На будущей неделе помешать новой попытке роста могут дивидендные отсечки в акциях Сбербанка, Фосагро, Татнефти, Роснефти, Башнефти, Группы Астра и др. Впрочем, мы ожидаем, что большая часть выплат впоследствии будет реинвестирована в акции.
Помимо дивидендных историй, ожидаются другие важные новости. В среду ожидается старт торгов акциями МКПАО "Яндекс". На следующий день АФК Система и МТС опубликуют финансовые результаты по МСФО за первый квартал, Аэрофлот раскроет операционные результаты за июнь 2024 года.
Из ключевой макростатистики, способной повлиять на общерыночный настрой, отметим публикацию 10 июля июньского показателя темпов роста потребительской инфляции (ИПЦ) в США. Цены на нефть могут реагировать на выход краткосрочного прогноза ситуации на рынках энергоносителей от EIA (вторник), ежемесячных отчетов ОПЕК (среда) и МЭА (четверг)".