Рубль
Михаил Васильев, главный аналитик Совкомбанка:
"Мы ожидаем, что на предстоящей неделе курс рубля будет стабильным и будет торговаться в диапазоне 13,2-13,8 руб. за юань, 93-97 руб. за долл., 103-107 руб. за евро.
На минувшей неделе завершился сентябрьский налоговый период, когда экспортёры активно продают валюту для расчетов с бюджетом, и до последней недели октября рубль лишился этого фактора поддержки.
Негативным фактором для рубля могли стать длинные выходные в Китае с 1 по 7 октября. С 8 октября можно ожидать улучшения ситуации с юаневой ликвидностью.
Кроме этого, Банк России с 7 октября увеличит продажи юаней из резервов в рамках бюджетных операций до 5,3 млрд руб. в день с 0,2 млрд руб. в день.
Риск-фактором для рубля является неопределенность в отношении того сохранится ли биржевая торговля юанем после 12 октября. Напомним, что американский Минфин выдал лицензии на сворачивание операций с Мосбиржей, НРД и НКЦ на срок до 12 октября.
В пользу рубля выступают дорожающая нефть и ожидания дальнейшего повышения ключевой ставки. Мы полагаем, что на ближайшем заседании 25 октября Банк России поднимет ключевую ставку ещё минимум на 100 базисных пунктов, до 20%.
В ожидании повышения ключевой ставки банки поднимают ставки по депозитам, что делает ещё более привлекательными сбережения в рублях. По данным Банка России, средняя максимальная ставка вкладов крупнейших банков по итогам третьей декады сентября выросла на 0,72 процентного пункта, до 18,71% годовых".
Нефть
Владимир Евстифеев, начальник аналитического управления банка "Зенит":
"Мировой рынок нефти отыгрывает прежние потери на фоне очередной эскалации геополитической обстановки на Ближнем Востоке. Рост напряженности между Ираном и Израилем грозит распространением конфликта на весь регион, что отразится на поставках нефти на мировой рынок. Намерения Израиля атаковать объекты нефтяной инфраструктуры Ирана могут существенно повлиять на объем предложения, Иран входит в число крупнейших нефтедобывающих стран-членов ОПЕК, поэтому любые риски уменьшения поставок с его стороны будут повышать нефтяные цены.
Среди негативных для нефтяного рынка моментов стоит выделить заявления главы ФРС США, которые фактически указали на снижение шага смягчения денежно-кредитной политики с сентябрьских 50 базисных пунктов до более стандартных 25 базисных пунктов. Эта новость заметно поддержала доллар, что традиционно негативно для рынка нефти. Отраслевая статистика в США была также не в пользу роста котировок. Коммерческие запасы нефти и бензина за неделю неожиданно выросли, а уровень добычи поднялся на 100 тыс. баррелей в сутки, до 13,3 млн баррелей в сутки.
Геополитический фактор является существенным фактором роста нефтяных цен, однако по мере его перехода в нейтральное состояние нефтяные цены могут вернуться к более сбалансированному уровню 70-75 долл. за баррель Brent. Краткосрочной целью при сохранении геополитических рисков может стать преодоление уровня 80 долл. за баррель".
Биржа
Александр Шепелев, эксперт по фондовому рынку "БКС Мир инвестиций":
"Уходящая неделя принесла сентябрьский максимум на 2889 пунктов по индексу Мосбиржи, последовавший за этим откат под 2750 пунктов и восстановление в район 2800 пунктов. Для роста волатильности был ряд причин: техническая перегретость многих активов после продолжительного сентябрьского роста, сигналы в пользу дальнейшего повышения ключевой ставки, сильные движения в тяжеловесных акциях "Газпрома" на новостном фоне, обсуждения налоговых инициатив, связанных с банковским сектором. Подъем цен на нефть и слабость рубля позволили к концу торговой пятидневки компенсировать часть потерь.
На будущей неделе многое продолжат определять нефтяные цены, а их в свою очередь - главным образом развитие событий на Ближнем Востоке. Вовлечение Ирана в конфликт увеличивает риски как для нефтяной инфраструктуры и экспорта исламской республики, так и для международной логистики - в случае перекрытия Тегераном Ормузского пролива. Ближайшая цель по Brent расположена чуть выше 80 долл. за баррель. Вместе с тем, в свете резкого увеличения - с 0,2 млрд руб. до 3,5 млрд в день - чистых продаж инвалюты в рамках бюджетного правила можно ожидать умеренного укрепления рубля, что может сдерживать спрос на акции экспортеров. При позитивном сценарии индекс Мосбиржи может продвинуться ближе к 2900 пунктам.
На предстоящей неделе от дивидендов очистятся акции Татнефти, Novabev Group, НОВАТЭКа, Селигдара. Во вторник на срочном рынке Мосбиржи начнутся торги новыми фьючерсами на медь, алюминий, никель и цинк. На следующий день Сбербанк опубликует финансовые результаты по РПБУ за девять месяцев 2024 года. В пятницу Аэрофлот раскроет операционные показатели за сентябрь 2024 года.
Из ближайших важных публикаций и статданных выделим краткосрочный прогноз ситуации на рынках энергоносителей от EIA (вторник), протоколы последнего заседания ФРС США (среда), сентябрьский ИПЦ в США (четверг). В конце недели Росстат представит данные по темпам роста потребительских цен в сентябре".