С одной стороны, договор "Газпрома" и "Нафтогаза" о прокачке нашего топлива в Европу через Украину истекает в конце этого года, и пока никаких соглашений о продлении поставок нет. Более того, Украина не выставляла на аукцион мощности своей газотранспортной системы (ГТС) на следующий год, чтобы их смогли, к примеру, зарезервировать европейцы в случае форс-мажора с поставками СПГ. Сейчас по этому маршруту проходит примерно 42 млн кубометров газа в сутки - 15 млрд кубометров в год.
С другой стороны, 25 октября в США было объявлено о сдвиге на три года полного запуска крупнейшего завода по производству СПГ Golden Pass LNG мощностью 18 млн тонн в год (25 млрд кубометров). Теперь первые отгрузки с этого предприятия начнутся не раньше 2026-2027 года. Ранее приостановка выдачи новых лицензий на экспорт сжиженного газа в США привела к корректировке планов приблизительно на один-два года по запуску других проектов. Суммарная мощность всех перенесенных проектов превышает 60 млн тонн (около 83 млрд кубометров).
При этом санкции США и ЕС против российского проекта "Арктик СПГ-2" уже осложнили попадание на мировой рынок 6,5 млн тонн сжиженного российского газа, а с учетом неопределенности по срокам ввода второй и третьей линии завода - около 20 млн тонн. Если же санкции будут введены и против проекта "Ямал СПГ", то Европа лишится возможности получить еще около 19 млн тонн СПГ.
Как отмечает замглавы Фонда национальной энергетической безопасности Алексей Гривач, некоторая нехватка газа на рынке уже чувствуется. Цены высокие, несмотря на турбулентность в экономике той же Европы. И в азиатских странах не все безоблачно. Зимой могут возникнуть проблемы на европейском рынке, если будет длительный период холодов, особенно в сочетании с каким-либо другим негативным фактором на стороне предложения энергии.
Схожее мнение высказывает ведущий отраслевого Telegram-канала "Нефтегазовый мир" Сергей Ветчинин. Когда отгрузки СПГ с новых американских мощностей планировали отложить на конец 2025 года (в августе этого года), Wood Mackenzie передвинула прогноз по срокам резкого роста предложения СПГ на 2027 год, отмечает эксперт. Теперь же, с учетом трехлетней отсрочки запуска Golden Pass, вероятно, рост состоится не раньше 2028-2029 года. В результате из-за задержек ввода новых СПГ-мощностей и фактической блокировки санкциями отгрузок с довольно крупного по мировым меркам "Арктик СПГ 2" (где проблема даже не в дефиците газовозов, а в опасении потенциальных покупателей подвергнуться вторичным санкциям за приобретение СПГ с подсанкционного проекта) дефицит газа на отдельных сегментах рынка действительно возможен.
Более оптимистично настроен руководитель практики по оказанию услуг компаниям нефтегазового сектора Kept Максим Малков. Текущих мощностей по производству СПГ в целом хватает для обеспечения спроса, и при нормальных условиях дефицита газа, скорее всего, не будет, считает он. У большинства производителей сжиженного газа есть даже резервы по свободным мощностям на уровне 5-8% от текущих объемов производства.
Малков подчеркивает: Европа в целом снижает потребление газа, поставки российского трубопроводного газа в Китай растут, Япония переживает ренессанс атомной энергетики, а странах Южной Азии пока еще сильны инфраструктурные ограничения на импорт СПГ, поэтому роста спроса не ожидается.
Дефицит газа может возникнуть только при сочетании ряда факторов, считает Малков. Это повышенная экономическая активность в Азии, холодная зима и жаркое лето 2024-2025 года в Европе и Азии, а также выбытие производственных мощностей отдельных СПГ-заводов в результате каких-либо инцидентов. Такие примеры в недавней истории рынка известны - это, в частности, вызвало ценовые шоки второй половины 2021 года.
С точки зрения директора по исследованиям компании "Имплемента" Марии Беловой, рынок СПГ с учетом переносов сроков запуска ряда проектов по-прежнему останется рынком продавца, что будет основанием для сохранения средних цен на уровне 2024 года, а, возможно, и выше. Если смотреть на локальную проблему снабжения российским газом ряда европейских стран (речь о государствах, безальтернативно получающих наш сетевой газ транзитом через Украину - например, об Италии и Австрии) то здесь при определенных, прежде всего погодных условиях, возможен дефицит газа в некоторых регионах. Но, скорее, правильно будет говорить о значительном росте котировок на спотовом рынке газа после остановки транзита, отмечает эксперт.