МФО могут привлекать деньги граждан в формате инвестиций, а не привычных вкладов. Отличаются здесь и условия: такие вложения, во-первых, не застрахованы, а во-вторых, доход в любом случае облагается налогом. Минимальный объем привлечения средств от человека, не являющегося учредителем, составляет не менее 1,5 млн руб., говорят в Банке России. Поэтому за риск и высокий порог входа МФО могут предлагать доходность чуть больше, чем по вкладу. Максимальные ставки в МФО выросли с начала года на 8-9 процентных пунктов, следует из обновленных данных на сайтах. Инвестиции теперь могут максимально принести 26-30 проц. Но с вычетом налога текущие ставки окажутся заметно ниже - на уровне 22-26 проц. В МФО Cashmotor доходность в 27 проц. дается при инвестициях от 3 млн и 25 месяцев, а в Bro22 -от 1,5 млн и от 7 месяцев. "МигКредит" предлагает меньшие сроки, от трех месяцев до года, со ставками в 23-26 процентов годовых. В компании "Лайм-Займ", как и в "ОТП Финанс", наибольшая ставка в 25 проц. дается на полгода.
Инвестиции в МФК остаются востребованными у небольшой части граждан, говорят в ЦБ. Доходность сопряжена с дополнительными рисками. "По итогам квартала количество инвесторов в МФК, не являющихся учредителями, увеличилось до 3,2 тыс. лиц", - отмечают аналитики ЦБ.
То есть показатель вырос на 82 проц. за год и на 16 проц. за квартал. Весь 2022 год и 2023-й количество "вкладчиков" не превышало 2 тыс. Вместе с числом инвесторов средний объем заимствований на человека подрос за год с 5,1 до 5,9 млн руб., следует из статистики ЦБ.
В отличие от банков микрофинансовые организации не имеют доступа к инструментам рефинансирования Банка России. Выдача займов происходит лишь за счет средств, привлеченных от людей и бизнеса. Реализуется это через облигации, кредиты и вложения в капитал, а также за счет нераспределенной прибыли.
Причина роста инвестиций от неучредителей - более осторожные подходы банков, основных кредиторов МФО, к выдачам на фоне охлаждающей аппетиты денежно-кредитной политики, считает замдиректора группы рейтингов финансовых институтов АКРА Сурен Асатуров.
"В таких условиях МФО, видимо, активизировали привлечение средств на прочих направлениях. В будущем порог входа в такие инвестиции может вырасти в два раза. Быть может, это тоже послужило дополнительной мотивацией для тех, кто хотел вложиться в МФО, не откладывать инвестицию", - считает эксперт.
Рынок МФО, по словам эксперта, динамичен и в принципе пребывает в фазе роста. Наряду с инвестициями в МФО со стороны физических лиц, не являющихся учредителями, росли и прочие источники фондирования, так что общая доля обязательств перед физлицами осталась сопоставима с той, что была два года назад.
"Для тех, кто вкладывается, нужно обязательно принимать во внимание, что общие риски в сегменте относительно высокие в сравнении с прочими массовыми долговыми инструментами. - отмечает Асатуров. - Текущие ставки, конечно, выше чем у банковских вкладов, однако банки тоже повышают премии по депозитным продуктам. Плюс у банков есть страхование вкладов".
Высокие ставки являются привлекательным фактором для инвесторов, согласна Мария Ермилова, доцент кафедры финансов устойчивого развития РЭУ им. Г.В. Плеханова
"Что касается инвестирования в МФО, то видя, что ставки растут, люди готовы размещать деньги. Ведь по факту деньги в МФО в целом в безопасности. Банк России регулирует деятельность микрофинансовых организаций. И пока есть возможность выгодно вложить деньги, люди этим пользуются", - считает эксперт. Но крайне важно выбирать зарекомендованную МФО, говорит Ермилова. Еще один позитивный фактор, который она выделила, - возможность забрать деньги раньше срока, не потеряв проценты. Однако условия в зависимости от договора могут разниться. "Крайне важно его тщательно читать. МФК предлагает стать гражданину как бы акционером своей компании, вложив деньги. Если компания разорится, то деньги человека пойдут на выплату кредиторам. То есть это такой ход по привлечению денег. Стоит сообщать о таких случаях в Банк России", - указывает эксперт.