Артист родился 12 июня 1930 году в Вене, на первых порах выступал в венском кабаре в качестве комика, а его режиссерская карьера стартовала в 1953 году.
Отто Шенк ставил пьесы Уильяма Шекспира, Артура Шницлера, Эдена фон Хорвата, Антона Чехова на сценах известных театров Австрии. Через 4 года в Зальцбурге он поставил первую оперу - "Волшебную флейту" Моцарта, а через несколько лет его постановки шли уже в Венской государственной опере.
Отто Шенк сотрудничал также с Ла Скала, Королевским оперным театром в Ковент-Гардене, Берлинской, Баварской и Гамбургскими государственными операми, Метрополитен-оперой в США. Прощальной постановкой мастера стал "Дон Паскуале" Доницетти с Анной Нетребко в 2006 году.
Плодовитый режиссер снялся также более чем в 30 кинокартинах: "Дуня", "С преподобным всегда проблемы", "Карусель", "Арабелла", "Живой труп".