Вклады
Пик роста ставок, скорее всего, уже пройден, отмечают эксперты. Доходность по вкладам на уровне 20% продержится еще три-четыре месяца, а в ближайшие месяцы она снизится на 0,5-1 процентный пункт, прогнозируют в ВТБ.
В феврале 14 из 20 крупнейших банков снизили ставки по вкладам, рассказали "Российской газете" в "Финуслугах". Тренд на снижение доходностей сформировался еще в декабре 2024-го, и теперь все больше участников рынка меняют условия. Изменение затронуло преимущественно вклады сроком три и шесть месяцев. Существенным его назвать сложно - совокупно ставки снизились на 0,08-0,3 процентного пункта. Средняя максимальная ставка в десяти крупнейших банках упала с рекордных 22,3% в декабре ниже 21,5% в первой половине февраля, следует из данных ЦБ.
"По нашей оценке, ЦБ взял курс на сохранение уровня ключевой ставки - пусть и высокого, но стабильного. Если этот тренд сохранится, то успокоит рынок: ставки по розничным депозитам останутся на уровне 19-20% и обеспечат россиянам рекордную доходность по ним в этом году, как для марафонца, распределяющего свои силы на длинной дистанции", - добавил заместитель председателя правления ВТБ Георгий Горшков. Сейчас рынок ориентирован на депозиты сроком до года. На них приходится почти 94% объемов рублевых вкладов, и доля такого привлечения растет, говорят в банке. Самые высокие ставки предлагаются по вкладам на полгода, отмечают в "Финуслугах".
Что касается логичного поведения клиентов в нынешней ситуации, то оно остается в основном консервативным, уверена Венера Шайдуллина, доцент кафедры мировых финансовых рынков и финтеха РЭУ им. Г. В. Плеханова.
"Сбережения становятся более популярными, а кредиты - менее привлекательными в условиях завышенных ставок. Клиенты, вероятно, будут отдавать предпочтение вложениям в депозиты с высокими процентами, чем активно занимать средства под большие проценты", - указывает эксперт.
Смягчение монетарной политики начнется не раньше осени, рассказал старший управляющий директор Мосбиржи по розничному бизнесу и проекту "Финуслуги" Игорь Алутин. И добавил: "Но не стоит забывать, что рынок заранее переносит свои ожидания по ключевой ставке в предложения. Поэтому сейчас инвесторам и вкладчикам нужно задуматься о том, чтобы закрепить для себя привлекательные условия, прежде чем купоны облигаций и ставки по депозитам пойдут вниз". Скорее всего, ставка 21% сохранится до начала лета, а потом произойдет долгожданный монетарный разворот, считает Михаил Зельцер, эксперт по фондовому рынку "БКС Мир инвестиций".
"Для тех, кто хотел разместиться во вклады, возможно, стоит и поторопиться, а кому был нужен кредит, вероятно, стоит подождать более привлекательных предложений", - полагает эксперт.
Кредиты
Ставки по кредитам в ближайшем будущем не уменьшатся существенно, считает Шайдуллина. Они могут оставаться на высоком уровне и даже расти, в случае если инфляционное давление продолжит оказывать влияние на экономику.
"По кредитам ставки в любом случае останутся экстремально высокими, и "кредитная зима" будет с нами еще долго", - добавил Горшков. В сегменте розничного кредитования, по его словам, существенных корректировок ставок не произойдет, но объемы выдач продолжат сокращаться.
На неделе, когда прошло заседания Банка России по ключевой ставке, средняя стоимость потребительских кредитов превысила 34% в 20 крупнейших банках, говорят аналитики "Финуслуг". Только в этом году средняя ПСК выросла на 2,4 процентных пункта, значение верхней границы ПСК - сразу на 3,7 п.п., а нижней - на 1,05 п.п.
"Сегодняшнее решение ЦБ позволяет прогнозировать, что пик роста ставок уже пройден и в ближайшие месяцы начнется их постепенное снижение, ориентировочно на 2-3 процентных пункта до конца второго квартала 2025 года. - прогнозирует Алексей Бородавин, руководитель кредитования и страхования вертикали "Авто" финтех-компании "Баланс Платформа". - Дополнительным стимулом для роста автомобильного рынка в России может совпадение тренда снижения ставок с возобновлением государственной программы поддержки".
С начала года доля кредитных продаж в авторитейле выросла до 41-42% по сравнению с 35-38% осенью прошлого года. Повышение в том числе объясняется адаптацией участников банковского рынка к требованиям регулятора в части нормативов предельной долговой нагрузки заемщиков. Дилеры могут проводить различные акции, в том числе в части автокредитования, для распродажи машин на складах.