Как рассказали "Российской газете" в компании "Алроса", инвестиционные бриллианты все увереннее занимают место в портфелях состоятельных инвесторов. По итогам первого полугодия 2025 года спрос на них вырос на 30% к аналогичному периоду. За последний год инвестиционный спрос на бриллианты пережил подъем, говорит Валерия Багишвили, старший аналитик ЦЭП Газпромбанка. Число новых инвесторов в сегменте редких камней выросло по рынку на 25% год к году. Рост интереса клиентов к продукту подтвердили и в ПСБ. Глобальные инвестиции превысили 1,5 млрд долл. в 2024 году, причем Россия, по словам аналитика, стала основным рынком после отмены НДС в 2022 году. Снижение ключевой ставки и падение доходности долговых инструментов усилили тренд. Историческая доходность качественных камней составляет 3-7% годовых в долларах.
Для состоятельных клиентов бриллианты являются скорее предметом роскоши, чем инструментом инвестирования, поэтому в основном штучные экземпляры клиенты приобретали для изготовления эксклюзивных украшений, говорит директор департамента частного капитала ПСБ Евгений Сафонов.
"Инвестиции через банки в бриллиантовую корзину или в крупные камни фантазийных оттенков выглядят интересным инструментом. Точнее, их стало можно считать инвестиционным инструментом, когда им начали обеспечивать ликвидность: потому что без гарантии обратного выкупа их нельзя считать полноценным инструментом", - отмечает Алексей Калачев, аналитик ФГ "Финам".
Цены на инвестбриллианты отличаются в зависимости от коммерческого качества продуктов. Крупные или цветные камни показывают стабильный рост на горизонтах от пяти лет - иногда рост кратный, как с розовыми камнями, когда после закрытия шахты Аргайл в Австралии упало предложение, говорит инвестиционный стратег УК "Арикапитал" Сергей Суверов. Тогда цены выросли вдвое.
Рынок бриллиантов, по словам Калачева, сейчас находится в длительном спаде. Цены находятся на многолетних минимумах из-за падения спроса на природные камни и роста популярности искусственных алмазов, выращенных в лаборатории. Они ничем по своим качествам не уступают натуральным, но с развитием технологий обходятся все дешевле и дешевле. "И если вы не ценитель, не коллекционер эксклюзивных камней и не инвестор, то почему бы не предпочесть бриллиант, ограненный из искусственного алмаза, тем более что он неотличим от природного, но стоит гораздо дешевле", - рассуждает эксперт.
Вложения в лабораторные бриллианты не считаются инвестиционными. Их стоимость снижается по мере развития технологий, что относит к категории потребительских трат, а не активов, говорит руководитель отдела аналитики ювелирной компании "Алькор" Михаил Веселов.
Инвестиционными считаются природные бриллианты, объем и доступность которых ограничены или сокращаются. Как правило, это камни от 0,5 карата с редкими характеристиками цвета и чистоты. Они сохраняют свою стоимость или дорожают в долгосрочной перспективе. Но цена их перепродажи менее предсказуема по сравнению с акциями и облигациями.
"Только профессиональный геммолог способен различить два внешне похожих камня, которые для неподготовленного взгляда выглядят идентично, но могут значительно отличаться в цене. Поэтому при самостоятельной покупке риск ошибки и финансовых потерь - весьма высок", - говорит эксперт.
На российском рынке для целей инвестирования представлены, по сути, два продукта: штучные камни с наибольшим инвестиционным потенциалом, такие как бесцветные бриллианты весом в несколько карат и фантазийные (цветные) бриллианты, а также "бриллиантовые корзины". Штучные бриллианты клиенты чаще покупают и передают ювелирам для создания эксклюзивных украшений, объясняет Сафонов.
"Второй продукт - "бриллиантовые корзины", состоящие из бриллиантов с разной массой, но единой ценой за карат. Благодаря опции обратного выкупа бриллиантовые корзины служат выгодной альтернативной инвестицией, которая защищает капиталы клиента от инфляции и позволяет получить доход в среднесрочной перспективе, в случае увеличения рыночной стоимости камней", - уточнил эксперт.
Рынок инвестиционных бриллиантов развивается уже несколько лет, говорят в пресс-службе компании "Алроса". На первом этапе чаще обращались за редкими драгоценными камнями для создания индивидуальных украшений. Постепенно инвесторы начали обращать внимание на бриллианты как на способ сохранения капитала. Они часто приобретают бриллианты и просто хранят в сейфе.
"Тем не менее, самая многочисленная группа инвесторов сегодня - это люди, которые выбирают бриллианты из ожиданий изменения их цены и при этом радуют себя, воспользовавшись двойной природой инвестиций в бриллианты. И именно эта вторая категория - "смешанные" инвесторы - растет быстрее всего", - добавили там. И уточнили, что минимальный порог входа в программу - от 10 тыс. долл. При этом средний чек на инвестиционные позиции сегодня превышает 150 тыс. долл., что говорит о зрелости рынка и статусном характере продукта.
Сейчас на рынке сложилась уникальная точка входа, отмечают в компании. "Цены остаются на привлекательном уровне, при этом рынок этого ассортимента крупной каратности перешел в фазу восстановления. Дополнительным фактором является крепкий рубль, что делает покупку номинированных в долларах бриллиантов более выгодной для российских инвесторов, приобретающих их за рубли", - указали там.