Рубль
Михаил Васильев, главный аналитик Совкомбанка:
"Мы полагаем, что на предстоящей неделе рубль будет стабильным и продолжит торговаться в диапазоне 82-86 за долл., 11,5-12 руб. за юань, 97-101 руб. за евро.
Банк России по итогам прошедшего заседания снизил ключевую ставку всего на 100 базисных пунктов, до 17%, и тем самым сохранил значимую поддержку рубля со стороны жесткой монетарной политики. С одной стороны, высокая ключевая ставка способствует привлекательности сбережений в рублях. С другой стороны, высокая ключевая ставка охлаждает потребительский и инвестиционный спрос и спрос на импорт (то есть спрос на валюту).
Также в пользу рубля остаются продажи юаней из резервов в рамках бюджетных операций на 10,3 млрд руб. в день, пониженный спрос на валюту для оттока капитала и для погашения внешних долгов.
Позитивным фактором для рубля могут стать телефонные переговоры между президентами России и США.
В то же время негативными факторами для рубля являются обсуждение новых антироссийских санкций на Западе, сезонное возрастание спроса на валюту для закупки импорта, обнуление нормативов обязательной продажи валютной выручки для крупнейших экспортеров".
Нефть
Владимир Евстифеев, руководитель аналитического управления банка "Зенит":
"Мировые цены на нефть к пятнице растеряли весь недельный рост.
В начале недели инвесторы реагировали на ежемесячную встречу ОПЕК+, по итогам которой страны-участницы договорились повысить уровень добычи, но лишь на 137 тыс. баррелей в сутки против 548 тыс. баррелей в сутки в прошлом месяце. Несмотря на то, что рынки ожидали в том числе и варианта, в котором ОПЕК+ не будет наращивать добычу, эта новость была воспринята умеренно-позитивно. Картель демонстрирует, что, несмотря на невысокие цены на нефть, он готов продолжить увеличение добычи, чтобы остановить тенденцию к потере части мирового рынка из-за действий стран, не входящих в ОПЕК+.
Опубликованные слабые данные по рынку труда США за август также укрепили ожидания снижения размера базовой процентной ставки ФРС на сентябрьском заседании, оказав давление на доллар и поддержав сырьевые рынки. На неделе были опубликованы ежемесячные отчеты МЭА и ОПЕК, которые слабо отличались от августовских и констатировали сохранение профицита предложения на глобальном нефтяном рынке.
Отраслевая статистика из США была негативной, однако рынок отреагировал не нее сдержанно и кратковременно. Коммерческие запасы нефти за неделю неожиданно выросли на 3,9 млн баррелей, тогда как участники рынка ожидали их снижения на 1,9 млн баррелей. Запасы бензина и дистиллятов также выросли заметно сильнее прогнозов.
Текущая стабильность нефтяного рынка поддерживается очередными признаками эскалации на Ближнем Востоке и ожиданиями смягчения денежно-кредитной политики ФРС США. Пока этот набор факторов компенсирует факт перехода рынка в профицитное состояние. Таким образом, цена барреля Brent в ближайшие дни, вероятно, останется в диапазоне 65-70 долл. за баррель".
Биржа
Александр Шепелев, эксперт по фондовому рынку "БКС Мир инвестиций":
"Российский рынок акций провел невыразительную неделю, индекс Мосбиржи колебался недалеко от 2900 пунктов. Геополитической неопределенности меньше не стало, более того, новостной фон в последние дни был тревожным. Также инвесторы пребывали в ожидании пятничного заседания ЦБ, которое таило в себе интригу. Регулятор, с одной стороны, удивил, понизив ключевую ставку лишь на 100 базисных пунктов, до 17%, - рынок большей частью ждал более решительного шага, на 150-200 базисных пунктов, опираясь на оперативные данные по инфляции. С другой стороны, причины не спешить с секвестром индикатора денежно-кредитной политики явно были - это все еще высокие инфляционные ожидания населения и бизнеса, девальвационный импульс, активность в кредитовании, по-прежнему напряженный рынок труда и сложный внешний фон.
На будущей неделе инвесторы продолжат следить за геополитическими новостями, сигналами регуляторов, динамикой сырьевых цен и валютных курсов и ключевыми статданными.
На внешнем треке ключевым событием будет заседание ФРС 17 сентября. Рынок закладывает более чем 90%-ную вероятность снижения процентных ставок на 25 базисных пунктов, поэтому такой сценарий не вызовет бурной реакции. Скорее возможна фиксация прибыли "по факту". Инвесторы обратят внимание на экономические прогнозы регулятора. В понедельник тон настроениям может задать блок важной статистики по Китаю за август, в том числе данные про промпроизводству и розничным продажам. Во вторник в еврозоне будет опубликован сентябрьский индекс экономических настроений от ZEW, на следующий день - индекс потребительских цен за август.
На российском рынке акционеры Headhunter на внеочередном общем собрании 16 сентября обсудят дивиденды за первое полугодие. В середине недели Росстат представит отчет по инфляции и сведения по потребительским ожиданиям в третьем квартале. В пятницу акции X5 будут включены в базу расчета индекса Мосбиржи.
Без улучшения внешнего фона динамика индекса Мосбиржи может сохраняться преимущественно боковой или слабо отрицательной. Ключевая ставка снижена, но рынок успел заложить более уверенное снижение стоимости фондирования, потому в обозримой перспективе не ждем яркой динамики. Прогноз по индексу акций на будущую неделю - 2825-2925 пунктов".