Рубль
Михаил Васильев, главный аналитик Совкомбанка:
- Мы полагаем, что на предстоящей неделе рубль останется стабильным и продолжит торговаться в диапазоне 11,3-11,9 руб. за юань, 81-85 руб. за долл. и 95-100 руб. за евро.
Факторы "за" и "против" рубля остаются сбалансированными, риски смещены в сторону плавного ослабления рубля.
В понедельник, 29 сентября, завершится сентябрьский налоговый период, когда экспортеры активно продают валютную выручку для расчетов с бюджетом. В начале нового месяца экспортеры могут снизить продажу валюты.
Также негативными факторами для рубля являются сезонное возрастание спроса на валюту для закупки импорта, ухудшение геополитического фона, обнуление нормативов обязательной продажи валютной выручки для крупнейших экспортеров.
В то же время в пользу рубля выступают жесткая монетарная политика, продажи юаней из резервов в рамках бюджетных операций на 10,3 млрд руб. в день, пониженный спрос на валюту для оттока капитала и для погашения внешних долгов.
Мы ожидаем, что Банк России сохранит ключевую ставку 17% до конца года и это будет оказывать существенную поддержку рублю.
Нефть
Владимир Евстифеев, руководитель аналитического управления банка "Зенит":
- Мировые цены на нефть за неделю продемонстрировали заметный рост, подобравшись к локальным максимумам. Среди основных причин роста - опасения в отношении экспорта нефти из России, как на фоне требований США к ряду стран по отказу от импорта российской нефти, так и из-за продолжающихся атак на нефтяную инфраструктуру.
Общий фон для нефтяных котировок, однако, оставался негативным. Так, глава ФРС США Джером Пауэлл указал на то, что дальнейшее снижение базовой ставки не предрешено, выразив при этом опасения в отношении устойчивости инфляции. Это стало поводом для снижения спроса на рискованные активы и укрепления доллара.
Кроме того, Иракский Курдистан сообщил о возможности восстановить поставки на международный рынок. Речь идет о потенциальных 500 тыс. баррелей в сутки, что существенно для нефтяного рынка.
Отраслевая статистика в США оказалась неожиданно сильной. Коммерческие запасы нефти снизились, несмотря на ожидания их роста, при этом снижение запасов нефтепродуктов также превысило прогнозы.
Краткосрочная перспектива нефтяного рынка выглядит умеренно позитивно. Пока сохраняются геополитические риски в отношении внешних поставок нефти из России, котировки, вероятно, будут оставаться на повышенном уровне. Силу рынка проявляет скопление негативных новостей, которое игнорируется инвесторами. Цены остаются высокими, несмотря на ожидания роста профицита предложения в текущем квартале. С учетом этого высока вероятность того, что котировки будут тестировать уровень 70 долл. за баррель Brent уже в ближайшие дни.
Биржа
Александр Шепелев, эксперт по фондовому рынку "БКС Мир инвестиций":
- Рынок акций провел непростую, волатильную неделю. Индекс Мосбиржи уходил ниже 2700 пунктов на фоне тройного негатива: со стороны обострения в геополитике, налоговых инициатив Минфина и негативной статистики Росстата по инфляции. К концу недели бенчмарк смог стабилизироваться, но перед следующей торговой пятидневкой все равно остается много неопределенности.
В ближайшее время может вестись борьба за уровень 2700 пунктов, это важная точка. Удержание выше нее оставляет шансы на относительно быстрое возвращение к 2800-2850 пунктам, а вот сваливание ниже будет знаком развития продаж с ближайшими целями у 2600 пунктов. В конечном счете все будет зависеть от сигналов - как внешних (санкции, переговоры, сырьевые цены), так и внутренних (налоговые новости, макростатистика, заявления ЦБ, валютный курс).
Как ожидается, в понедельник в Госдуму поступит проект федерального бюджета на 2026 год и плановый период 2027-2028 годов. В этот же день на рынке акций бумаги "Яндекса" очистятся от дивидендов, "Газпром нефть" проведет ВОСА по дивидендам за первое полугодие. Во вторник утверждение полугодовых дивидендов обсудят акционеры "Полюса" и "Евротранса". В середине недели Московская биржа раскроет объем торгов за сентябрь, акции Фосагро пройдут через дивидендный гэп. В пятницу будет последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов за полугодие, по акциям Т-Технологий, Новатэка, Банка Санкт-Петербург, ОзонФарм.
Мировые рынки продолжают следить за переговорным процессом по торговле между США и КНР, геополитикой и основной статистикой. Во вторник будут опубликованы сентябрьские индексы PMI по производству и сектору услуг Китая, после этого до конца недели местный рынок уйдет на длинные праздничные выходные. В среду выйдет первая оценка ИПЦ еврозоны за минувший месяц, а завершит неделю сентябрьский отчет по рынку труда США.