В общем объеме импорта нефти Китаем поставки из Ирана занимали приблизительно 13,5%. Сейчас по понятным причинам они остановлены. Как прекратились и отгрузки из ОАЭ, Ирака, Кувейта и частично из Саудовской Аравии. Аналогично ситуация сложилась для Индии, с тем лишь исключением, что импорт нефти из Ирана был для нее не столь значимым.
Индия пыталась заместить поставки нефти из России возобновлением закупок нефти из Венесуэлы и увеличением импорта из США и стран Ближнего Востока. Но сейчас Нью-Дели придется искать альтернативу всем поставкам из Персидского залива. На них приходится более 40% в импорте нефти Индии. Самая очевидная - российская нефть.
По цене из-за дисконта у нас не осталось конкурентов. Раньше находящаяся под санкциями венесуэльская и иранская нефть тоже попадала на рынок со скидками. Но сейчас Ирану не до экспорта, а сырьем Венесуэлы фактически распоряжаются американцы. Скидки остались, но их размер сжался.
В позиции бедного родственника оказывается Евросоюз, который сам себе запретил покупать российскую нефть. Если война в заливе окажется продолжительной, то Европа окажется самой пострадавшей стороной среди импортеров нефти. После начала военных действий цены на нефть Brent поднялись выше 80 долл. за баррель. Дональд Трамп сказал, что конфликт может занять четыре недели. Это достаточный срок, чтобы поставить мировой нефтяной рынок на дыбы. Если Ормузский пролив останется закрытым на этот срок, цены на нефть, почти без сомнений, превысят отметку в 100 долл. за баррель.
Как заметил в беседе с "РГ" генеральный директор компании "ДА-Консалтинг" Даниил Тюнь, рынок будет реагировать на происходящее ступенчато. Главный риск в том, что Иран может надолго превратить Ормузский пролив в зону дорогого и опасного транзита нефти. И если это случится, котировки действительно могут взлететь очень резко. Экономики ЕС и Китая от этого не рухнут в буквальном смысле. Это слишком сильная формулировка. Еще до этой эскалации мировая экономика на 2026 год ожидалась на уровне +3,3%, еврозона - около +1,3%. Но новый нефтяной шок способен заметно ухудшить картину: для ЕС это прежде всего удар по инфляции, промышленным издержкам и потребителю; для Китая - по себестоимости импорта энергии, марже экспортеров и темпам восстановления спроса.
По оценке Тюня, если нефть закрепится выше 100 долл. за баррель, еврозона может недосчитаться примерно 0,3-0,7% роста, а Китай - 0,2-0,5%; при нефти ближе к 130 и выше эффект станет уже рецессионным для части экономик ЕС.
Но это все еще не обвал, а тяжелый энергетический тормоз. При этом Китай уже воспользовался ситуацией с поставками российской нефти в Индию, которая сократила ее импорт из-за давления США.
Оставшиеся невостребованными объемы нашего сырья Китай скупал с большим дисконтом. Но сейчас ситуация в корне меняется. Из-за выпадения поставок через Ормузский пролив (с учетом перенаправления по другому маршруту части экспорта нефти Саудовской Аравии) Китаю понадобится дополнительно до 3 млн баррелей нефти в сутки.
Быстро заместить столь значительный объем нет возможности ни у России, ни у любого другого крупного производителя нефти, уверен партнер Kept, руководитель практики по оказанию услуг компаниям нефтегазового сектора Максим Малков. Но российские поставщики могут выиграть в моменте от снижения дисконтов на нашу нефть и на фоне общего роста цен, который неизбежен из-за нарушения поставок с Ближнего Востока, уточняет эксперт.
По мнению ведущего аналитика Freedom Finance Global Натальи Мильчаковой, Китай в ситуации военного конфликта Ирана и США наверняка нарастит объемы импорта российской нефти. И вполне возможно, что Россия в текущем году сможет увеличить добычу нефти с планируемых ранее 516 млн тонн (почти на уровне 2025 года) до 520 млн тонн, то есть примерно на 1%. Объем экспорта российской нефти, который ранее ожидался не выше, чем в 2025 году, в текущем году может вырасти на 1,5-2% на фоне роста спроса в Китае и Индии. У Китая есть альтернатива в виде поставок из Канады, Анголы, Бразилии и, наконец, из США. Но наиболее недорогой и удобный поставщик - это Россия.
Иной взгляд у Малкова. Российские компании не смогут очень быстро нарастить добычу, поясняет он. Увеличение объемов бурения - это горизонт 2-3 месяцев, не недель. То есть наращивание поставок в Китай в моменте возможно только за счет перераспределения объемов. В условиях возникновения структурного дефицита на рынке нефти возможности для такого перераспределения тоже будут ограничены.
А конфликт едва ли продлится в такой горячей фазе дольше месяца. Для этого у США просто не хватит накопленных ресурсов, а подтягивать новые будет проблематично из-за недовольства внутри самой Америки. Дональд Трамп обещал согражданам процветание и благоденствие, а не затяжную войну и бензин по космическим ценам. Но на какой-то период для российского экспорта нефти открывается окно возможностей.