Рубль
Михаил Васильев, главный аналитик "Совкомбанка":
- Мы полагаем, что рубль на предстоящей неделе продолжит торговаться в устоявшихся диапазонах 82-87 рублей за доллар, 12,2-13 рублей за юань и 93-98 рублей за евро.
Факторы в пользу укрепления и ослабления национальной валюты сейчас выглядят сбалансированными.
В пользу рубля выступают:
- Возросшие цены на нефть и другое сырье из-за обострения на Ближнем Востоке. Российская нефть Urals торгуется вблизи 100 долларов за баррель, что на 41 доллар выше, чем заложенные в бюджет этого года 59 долларов за баррель.
- Высокая ключевая ставка 14%, которая повышает привлекательность сбережений в рублях. По данным Банка России, средняя максимальная ставка по депозитам в топ-10 банках по итогам третьей декады сентября выросла до максимальных за пять месяцев 13,06%.
Сдерживают укрепление рубля:
- Повышенные геополитические и санкционные риски.
- Логистические сложности с экспортом через Черное море и временный запрет на вывоз дизельного топлива.
- Повышенный спрос на импорт, в том числе внеплановый импорт топлива.
- Ежедневные закупки валюты Минфином в рамках бюджетного правила на сумму 12,1 миллиарда рублей.
Нефть
Владимир Евстифеев, руководитель аналитического управления банка "Зенит":
- Мировые цены на нефть предприняли попытку снижения, однако завершили неделю без существенных изменений. Давление на котировки в начале недели оказали сообщения о том, что силы Йемена начали военную кампанию против хуситов, намереваясь вернуть под контроль захваченные районы страны.
Тем временем ежемесячная встреча ОПЕК+ прошла без сюрпризов, страны согласовали сохранение действующих квот на ноябрь.
Ряд новостей от Саудовской Аравии был нейтрален для котировок. Страна стала использовать авиацию для обеспечения безопасности вокруг Баб-эль-Мандебского пролива. Глава SaudiAramco заявил, что текущий уровень коммерческих запасов нефти в мире критически низкий, а на их восстановление потребуется два года. Саудовская Аравия продолжила снижать отпускную цену нефти для потребителей из Азии, уменьшив ее в ноябре на пять долларов, при этом для северных стран цена была повышена на три доллара.
Во второй половине недели новостной поток вернул котировки на прежние уровни. В частности, инвесторы вновь начали опасаться новой эскалации на Ближнем Востоке после сообщений о том, что США рассматривают возможность возобновления военных действий в регионе. Кроме того, приближающийся ураган в Мексиканском заливе может временно на 15% сократить добычу нефти в США и на 5% - природного газа.
Краткосрочная перспектива нефтяного рынка выглядит нейтрально. Геополитическая обстановка на Ближнем Востоке остается напряженной, вероятность возобновления военных действий высока. Тем временем судоходство в Ормузском проливе вновь усложняется, Иран участил нападения на бесконтрольно проходящие танкеры. Шторм в Мексиканском заливе может стать поводом для спекулятивного рынка нефтяных котировок вверх, при этом мы ожидаем, что на неделе цена барреля Brent останется в диапазоне 100-110 долларов.
Биржа
Андрей Смирнов, эксперт по фондовому рынку "БКС Мир инвестиций":
- На уходящей неделе энтузиазма инвесторов хватило для вывода индекса Мосбиржи в район 2350 пунктов, после чего прошла частичная фиксация прибыли и снова завязалась борьба за круглые 2300 пунктов.
Геополитический фон, с одной стороны, внушает осторожный оптимизм. Контакты переговорщиков США с российскими и украинскими представителями продолжаются. Если дипломатические усилия приведут к трехсторонним переговорам, рынок взбодрится и движение в область 2400-2500 пунктов не удивит. С другой стороны, расширение санкционных угроз и непрекращающиеся удары по инфраструктурным объектам сдерживают активность покупателей. При спуске бенчмарка ниже 2300 пунктов первой остановкой может быть район 2270 пунктов.
Статистика по инфляции охладила покупательский настрой: резко ускорился недельный показатель, а годовой вышел за верхнюю границу прогноза Банка России на 2026 год (6-7%). Инвесторы будут оценивать свежие маркеры Росстата - сентябрьский индекс потребительских цен, недельный отчет по инфляции. Банк России опубликует мониторинг предприятий, макроэкономический опрос, обзор "Инфляция в России". Монетарная пауза в октябре становится все более реалистичным сценарием.
Цены на нефть стали более волатильными на противоречивом новостном фоне, но продолжают тяготеть к уровням выше 100 долларов. Риски усиления эскалации на Ближнем Востоке высокие. США продолжают стягивать в регион военные силы. Растет градус противостояния между йеменскими хуситами и Саудовской Аравией.
Некоторое давление на общую динамику рынка акций на будущей неделе могут оказать дивидендные отсечки - через гэп пройдут бумаги "НОВАТЭКа", "ГМК Норникеля", "Т-Технологий", "НоваБев", "Татнефти", "Газпром нефти". Акционеры "ПИКа" во вторник проведут внеочередное общее собрание по вопросу делистинга акций. В пятницу "Банк Санкт-Петербург" представит отчет по РСБУ за девять месяцев, "ИКС5" - операционные результаты за третий квартал.
На внешнем треке продолжим следить за ситуацией на Ближнем Востоке. На неделе пройдут ежегодные заседания Совета управляющих Международного валютного фонда (МВФ) и Группы Всемирного банка. На американском рынке начнется сезон квартальных отчетностей. Ежемесячные отчеты опубликуют ОПЕК и Международное энергетическое агентство (МЭА). В еврозоне и США выйдут индексы потребительских цен за сентябрь.