Что будет с рублем, нефтью и биржей на неделе с 4 по 10 марта

Рубль

Михаил Васильев, главный аналитик Совкомбанка:

"На предстоящей укороченной торговой неделе мы ожидаем боковой динамики рубля и закрепления курса вблизи текущих уровней. Предполагаемый торговый диапазон составляет 90-94 руб. за долл., 97-102 руб. за евро, 12,4-13 руб. за юань.

Факторы за укрепление и ослабление рубля остаются сбалансированными.

В пользу рубля выступают обязательная продажа валютной выручки для крупнейших экспортёров (с возможностью продления после 30 апреля), высокие нефтяные цены, которые находятся вблизи максимумов этого года, продажи юаней из резервов в рамках бюджетных операций на 8,1 млрд руб. в день и высокие рублевые процентные ставки.

Инфляция замедляется медленно и сохраняются риски того, что Банк России может пойти на новое повышение ключевой ставки на ближайших заседаниях. Жесткая монетарная политика замедляет кредитование и снижает спрос на импорт (и спрос на валюту). Кроме этого, текущие высокие ставки по рублевым депозитам в 14-16% годовых поддерживают привлекательность сбережений в рублях.

В то же время сдерживающим фактором для укрепления рубля могут быть госрасходы, которые возросли в последние недели, и могут идти на закупку импорта для государственных нужд. Также повышенный спрос на валюту может быть связан с выкупом доли российских компаний у иностранных собственников".

Нефть

Владимир Евстифеев, начальник аналитического управления банка "Зенит":

"Нефтяные котировки отошли от локальных максимумов. Со стороны геополитической обстановки на Ближнем Востоке не было значимых новостей, что позволило инвесторам сосредоточиться на фундаментальных факторах рынка. На первый план вышли опасения замедления глобального спроса на нефть, поскольку высокие процентные ставки в развитых странах ограничивают рост мировой экономики.

Статистика по производственной активности в Китае не располагает к росту цен на нефть. Отраслевая статистика из США также не радует. Коммерческие запасы нефти растут пятую неделю подряд, а уровень добычи остается на историческом максимуме.

Поддержку котировкам оказали ожидания того, что ОПЕК+ может продлить добровольные ограничения на добычу нефти на второй квартал. Несмотря на сохранение у картеля благоприятных прогнозов по спросу на текущий год, растущее предложение со стороны стран вне ОПЕК+ продолжает увеличиваться.

Краткосрочные перспективы для нефти выглядят нейтрально. Риски ухудшения геополитического фона вряд ли позволят котировкам уйти существенно ниже уровня 80 долл. за баррель Brent. При этом поводов для возвращения на уровни 83-85 долл. за баррель также немного".

Биржа

Александр Бахтин, инвестиционный стратег "БКС Мир инвестиций":

"Российский рынок акций под занавес февраля сумел выкупить просадку, вызванную ростом санкционной напряженности, индекс Мосбиржи восстановился в район 3250 пунктов, что сохраняет шанс на дальнейшее продвижение в направлении 3300 пунктов. Тем более что закончился налоговый период, и рубль может терять позиции на будущей неделе, а это способно улучшить сентимент в отношении акций экспортеров, превалирующих в составе индекса.

Цены на нефть уравновешиваются разнонаправленными факторами и, вероятнее всего, краткосрочно продолжат формироваться на уровне 80+ долл. за баррель Brent. Вместе с тем, нужно отметить, что предстоящая неделя на нашем рынке будет укороченной из-за праздничного выходного в пятницу. Длинные выходные обычно являются поводом для усиления осторожности.

На предстоящей неделе инвесторы продолжат следить за котировками валют и сырья, корпоративными новостями, сигналами регуляторов, ключевой экономической статистикой.

В понедельник Московская биржа опубликует объемы торгов за февраль 2024 года. Русагро представит отчетность по МСФО за 2023 год. На следующий день состоится ГОСА Росгосстраха, в повестке вопрос утверждения дивидендов. Совет директоров Мосбиржи во вторник рассмотрит дивиденды за 2023 год, МТС раскроет квартальные финрезультаты. В середине недели РусГидро опубликует финансовый отчет по МСФО за четвертый квартал 2023 года. В четверг пройдет ВОСА Полиметалла по одобрению соглашения о продаже российского бизнеса. Акционеры Яндекса на собрании обсудят сделку по реструктуризации.

5 марта в КНР откроется съезд Всекитайского собрания народных представителей (ВСНП). А 7 марта состоится заседание ЕЦБ, сюрпризов не ожидается - первые шаги по смягчению ДКП вероятны не раньше начала лета. Из важных статданных и публикаций недели отметим февральские индексы PMI в секторе услуг КНР, еврозоны и США (понедельник), "Бежевую книгу" ФРС (среда), оценку ВВП еврозоны за четвертый квартал 2023 года и отчет по рынку труда за февраль (пятница)".