В таких случаях мы обычно клали деньги в банк под проценты или же покупали валюту. Это позволяло не только сохранить сбережения, но и приумножить. Сегодня оба эти способа оказались неэффективными.
Если в январе ставки по депозитам составляли без вкладов до востребования 10,2 при инфляции, то уже в марте они упали до 9,7.
Средние ставки по банковским депозитам физических лиц на все сроки до года продолжили снижение в апреле и составили 4,0 процента годовых. В марте они составляли 4,3 процента, а в феврале 2005 года были максимальными за последние 13 месяцев - 4,5 процента годовых.
Между тем инфляция в России за пять месяцев 2005 года прыгнула до 7,1 процента. Сами понимаете, эта дама съест все ваши проценты и не подавится.
Есть, конечно, банки, которые предлагают делать вклады под 14 процентов годовых, но, по мнению экспертов, такой щедрости следует опасаться. Принимать депозиты под такой процент в принципе не выгодно, и если банк все же делает это, значит, он хочет воспользоваться какими-то другими инструментами, а насколько они надежны, может судить только специалист. В прошлом году наша банковская система не досчиталась 30 банков. Участники рынка не исключают, что систематизация и структуризация работы банковского сектора будет проводиться и в этом году. Впрочем, и 14 процентов вряд ли устроит вкладчика, инфляция, вышедшая из-под контроля, может оказаться прожорливее ,чем мы думаем.
Что касается валютных вкладов, то они еще более невыгодны. Во-первых, процент по депозитам еще меньше, чем рублевый, а во-вторых, реальное укрепление курса рубля за январь - апрель 2005 года составило 4,7 процента, а за первое полугодие ожидается на уровне чуть более 6 процентов. Банк России и минэкономразвития пересмотрели прогноз по укреплению реального эффективного курса рубля до 8-10 процентов. В 2004 году доходность от вложений в американскую валюту была отрицательна, минус 6 процентов.
Судя по данным из обменных пунктов, население разуверилось в долларах. Согласно информации Центробанка, в мае чистый спрос населения на иностранную валюту достиг рекордной за всю историю отрицательной величины. Минусовая разница между покупкой и снятием американской валюты гражданами с банковских счетов и ее продажей и зачислением на счета составила 135 миллионов долларов.
Специалистов не удивляет такая реакция населения. Доллар в нынешнем году слишком быстро сдавал свои позиции по отношению к рублю. С начала года его номинальный курс упал на 4,5 процента.
Прежде рост реального курса рубля к доллару происходил существенно медленнее. Это позволяло компенсировать инфляционные потери за счет процентов по валютным вкладам. В течение двух последних лет объем остатков на них увеличивался более высокими темпами, чем на рублевых депозитах. Банкам россияне доверяли больше, чем рублю. Сейчас нет доверия ни тому, ни другому, а последние события в Европе пошатнули почву под единой европейской валютой.
Своя игра
Можно довериться фонду или банку, а можно попробовать поиграть на бирже самостоятельно. Это, надо сказать, не бог весть как сложно, а что касается степени риска, то она ни в какое сравнение не идет, например, с тотализатором.
Если купить в фондовом магазине "голубые фишки", скажем, акции ведущих нефтяных и газовых компаний, провайдеров мобильной телефонии и Интернета, то, продав их в конце года, можно наверняка получить какую-то прибыль, и скорей всего процент прибыли будет выше процента инфляции. Акции некоторых топливно-энергетических компаний потяжелели за прошлый год процентов на 50-60. По мнению аналитиков, российские компании все еще сильно недооценены. Надо только серьезно подойти к выбору компаний. Во-первых, их акции непременно должны котироваться на бирже, иначе могут возникнуть трудности с их ликвидностью. Во-вторых, лучше покупать акции тех компаний, которые котируются еще и за рубежом. Они, как правило, прозрачнее и солиднее, хотя, как говорится, и на старуху бывает проруха, вспомним злоключения "ЮКОСа", на которых прогорел не один владелец акций.
Впрочем, умелые игроки не только не понесли убытков, но и смогли неплохо заработать на деле "ЮКОСа", в течение прошлого года акции компании совершали интереснейшие прыжки и кульбиты, они то падали в бездну, то вдруг взмывали к небу. Искушенные люди могли заработать на этом до 50 процентов в один день.
Но для того чтобы по-настоящему играть на бирже, нужно знать правила игры. Чтобы начать игру на фондовой бирже, вовсе не обязательно располагать десятками или сотнями тысяч долларов или быть прожженным профессионалом.
Фондовый рынок открыт для всех, и единственное, что нужно сделать перед тем, как на него явиться, - выбрать посредника между вами и рынком или брокера.
Брокерских компаний в России сейчас около двухсот, и большинство из них предлагают все виды биржевых услуг. Брокер обязан выполнять все ваши поручения на покупку и продажу ценных бумаг, зачислять денежные средства на ваш лицевой счет. Естественно, все это он делает отнюдь не бесплатно. Вам придется заплатить за ведение брокерского счета, за открытие и ведение счета-депо, а также выплачивать комиссию брокеру и бирже. Интернет-трейдерам вы должны будете платить до 30 долларов в месяц. "Входной билет" в систему стоит примерно 1500 долларов.
Можно попробовать играть на бирже самостоятельно через Интернет, но для этого нужно хорошенько проштудировать пособие и приобрести соответствующее программное оборудование.
Игра на бирже - это спекулятивные операции с целью получения прибыли за счет предвидения динамики котировок валютных пар, биржевых товаров, фондовых ценностей, а также за счет разницы котировок и курсов на различных валютных, товарных и фондовых рынках. Спекулянт играет на бирже за свой счет и в своих интересах. Игрок на валютной или фондовой бирже, как и в любой другой игре, стремится победить, т.е. выиграть деньги. Для этого он должен купить валюту (акции, товарный актив) как можно дешевле, а потом продать их как можно дороже, разница в купле/продаже и составит доход игрока. Участников на бирже много и цель у всех одна - получить прибыль. Если кто-то выигрывает, значит, кто-то обязательно проигрывает. По статистике, проигравших всегда больше выигравших.
Настоящая игра на бирже - всегда творчество. Хорошие игроки - обычно напряженно работающие и сообразительные люди. Они открыты новым идеям. Целью хорошего игрока, как ни парадоксально, не является получение денег. Его цель в том, чтобы хорошо играть. Если он играет правильно, то деньги зарабатываются почти автоматически. Успешные игроки продолжают совершенствовать свое мастерство. Достичь предела своих возможностей для них важнее, чем зарабатывать деньги. Находясь в творческом процессе игры, мозг биржевого игрока (трейдера) должен постоянно работать, рождая новые идеи, новые цели, новые перспективы игры. Если вам это не под силу, закройте свой биржевой счет и забудьте о бирже навсегда.
Банки в роли фондов
Общие фонды банковского управления (ОФБУ) - банковский аналог ПИФов. По сути, это денежный мешок, собранный из средств клиентов. Большинство ОФБУ действуют по принципу открытого ПИФа: купить и продать свою долю у них можно в любой момент. Но если для управления ПИФами нужна специализированная управляющая компания, то вложением активов ОФБУ занимаются банки. Они же берут на себя роль спецдепозитария и спецрегистратора - все это позволяет экономить на расходах.
Отличаются и арсеналы инструментов, которые могут использоваться банками. Деньги ПИФов могут идти на покупку акций и облигаций российских компаний, государственных и муниципальных ценных бумаг, паев других ПИФов, иностранной валюты или ипотечных бумаг. ОФБУ могут оперировать ценными бумагами иностранных эмитентов, производными финансовыми инструментами (фьючерсами, опционами и т.д.), драгоценными металлами и камнями, векселями и т.д.
Пока доходность ПИФов выше, чем у их банковских собратьев. По данным Ассоциации по защите информационных прав инвесторов (АЗИПИ), в прошлом году ОФБУ принесли своим пайщикам доход от минус 8,89 процента до 31 процента, а средняя доходность всех фондов составила 9 процентов годовых.
Говоря о перспективах развития рынка ОФБУ, многие банкиры уповают на консервативность россиян. Наши соотечественники еще пугаются неведомых им ранее "управляющих компаний", в то время как пользоваться услугами банков приходилось всем. Однако, выбирая банк для вложений в ОФБУ, не стоит идти проторенной дорожкой в привычный вам банк - далеко не все кредитные организации имеют в своем арсенале ОФБУ. Сегодня на рынке существуют свыше двух сотен банковских фондов, но активно работают и раскрывают информацию о себе лишь часть из них - только 31 ОФБУ.
Пай в инвестиционном фонде
Паевые инвестиционные фонды (ПИФы) - это возможность для частного инвестора вкладывать средства в российские акции и облигации, если он не обладает необходимыми знаниями и опытом для самостоятельной работы на фондовом рынке.
Вы покупаете пай в фонде, а он уже использует ваши средства для игры на фондовом рынке. Здесь все зависит от успешной работы менеджеров фонда и от состояния фондового рынка. Сегодня одни акции идут в гору, завтра другие, и только профессионал может разобраться в тонкостях игры.
Владельцы паев инвестиционных фондов в апреле были сильно расстроены. Только три фонда акций смогли закрыть месяц с повышением стоимости паев; средний результат составил минус 1,96 процента. Полегче пришлось фондам смешанных инвестиций, в среднем стоимость их паев упала на 0,54 процента. На этом фоне наслаждались превосходством облигационные ПИФы - ниже нуля опустились лишь семь фондов. Аналитики однако полагают, что рост фондов акций скоро возобновится и они будут опережать фонды облигаций в этом году.
ПИФы хороши тем, что в них можно инвестировать минимальную сумму - начиная от 1000 рублей. За счет того, что паевой фонд объединяет средства многих пайщиков, управляющей компанией формируется достаточно диверсифицированный портфель ценных бумаг. А каждый пайщик становится обладателем доли такого портфеля пропорционально количеству купленных паев.
Доход пайщика складывается не из дивидендов и не из процентов по вложенным средствам, а из прироста стоимости пая. Если стоимость активов фонда увеличилась, то пайщик получит прибыль, когда продаст свои паи обратно управляющей компании. Никто заранее не гарантирует пайщику прибыльности инвестиций - все зависит от профессионализма управляющей компании.
Как видно из приведенных выше данных за апрель, паевые инвестиционные фонды действуют не всегда успешно. Игра есть игра, в ней большое значение имеет не только профессионализм игроков, но и состояние игровой площадки, и везение.
Золотые слитки и раритеты
Купюры могут сгореть, намокнуть, подвергнуться атаке грызунов, а золото всегда в цене, считали наши предки, и от них мы унаследовали веру в надежность вложений в драгметаллы. Однако наивно было бы думать, что здесь все просто: купил слиток золота или платиновую ложку - и навеки обеспечил незыблемость своих накоплений.
Десятки банков предлагают частным инвесторам приобрести слитки - от 1 до 1000 граммов, но при покупке физлица платят НДС в размере 18 процентов.
При этом надо иметь в виду, что в тот момент, когда вы придете в банк с намерением продать кредитной организации ваш слиток, никто вам уплаченный ранее НДС не вернет.
Вместе с тем цена продажи слитков в российских банках, как правило, на 20-25 выше мировой. Купив золотой слиток, вы сможете продать его банку, либо перекупщику по более низкой цене. Если речь идет о продаже перекупщикам, то потери могут составить от 100 до 300 рублей за грамм золота, так как частник купит у вас слиток по цене золотого лома. Банк приобретает слитки по цене, которая заведомо ниже первоначальной стоимости.
В прошлом году золото стабильно дорожало, но в этом году его цена все время колеблется вокруг 420 долларов за тройскую унцию. В мае цены на золото и платину понизились, а серебро подорожало. Котировки фьючерсов на золото снизились за неделю на 0,33 процента, платина подешевела на 0,5 процента. А серебро выросло в цене на 2,5 процента.
В российских коммерческих банках-операторах рынка драгметаллов цена мерных слитков золота изменилась разнонаправленно. В одних банках золотые слитки подешевели в среднем на 0,9 процента; в других - напротив, мерные слитки подорожали в среднем на 0,3 процента. Все это говорит о том, что рынок стабилизировался, а это значит, что на золоте сейчас ничего не заработаешь.
Обычно наши соотечественники предпочитают хранить дома ювелирные украшения. Инициаторами такой формы сбережений, как правило, являются женщины. Справедливости ради надо сказать, что золотые украшения не выдерживают никакой критики с точки зрения выгодности инвестиций. При их продаже можно потерять половину цены.
Это однако не относится к раритетам, цена которых с годами может вырасти в десятки раз. Но сейчас на рынке антикварных ювелирных изделий появилось много подделок. Поэтому прежде чем приобрести антикварную вещь даже у хороших знакомых, нужно непременно проконсультироваться у независимого эксперта.
Звонкая монета
В рамках эмиссионной деятельности Банк России выпускает в обращение памятные монеты из драгоценных металлов, которые распространяются на внутреннем и международном нумизматическом рынке. Они сейчас довольно популярны у населения, их принято дарить на юбилеи, их охотно закупают компании для поощрения своих сотрудников.
Центральное место в выпусках Банка России в последние годы занимают монеты исторической и географической серий, спортивной тематики, а также таких долгосрочных программ как "Красная книга России", "Архитектурные памятники России", "Выдающиеся личности России", "Сохраним наш мир", "Выдающиеся полководцы и флотоводцы России", "Знаки зодиака" и "Лунный календарь".
В 1996 году российским гражданам впервые были предложены новые для отечественного рынка монеты инвестиционного назначения. Это золотой червонец (10 рублей) 1975-1982 годов, содержащий 7,742 грамма чистого золота, и серебряная монета достоинством 3 рубля 1995 года выпуска (31,1 грамма чистого серебра) с изображением соболя.
Решением совета директоров Банка России от 5 марта 2001 года золотые червонцы и серебряная монета "Соболь" обращаются на территории Российской Федерации в качестве законного средства платежа наряду с монетами новых образцов, выпущенных в обращение с 1 января 1998 года.
Жизнь показывает, что сегодня хранить сбережения в звонкой монете не слишком выгодно. Монеты - это хороший сувенир, подарок, и не более того.
Драгоценные камни
Первыми вкладываться в бриллианты начали американцы. Ювелирный рынок там был самым крупным в мире. В середине 30-х годов прошлого века там возникло огромное количество инвестиционных компаний, специализирующихся на продаже бриллиантов. Упор делался на то, что в ситуации кризиса, политической и экономической нестабильности, валютных потрясений драгоценные камни становятся для потенциальных инвесторов одним из немногих активов, заслуживающих доверия. Все это так, но только если дело касается качественных камней. Цены на них устойчивы и редко снижаются в отличие от валют, акций или драгоценных металлов.
Особенно выгодно покупать неоправленные сертифицированные камни, т.е. бриллианты, прошедшие экспертизу подлинности и качества. Сертификат содержит информацию не только об основных характеристиках бриллианта (цвете, чистоте, происхождении, типе огранки, массе и т.д.), но и эскиз бриллианта с указанием всех включений, сколов, трещин.
Главная сложность при покупке бриллиантов заключается в определении стоимости камня. Каждый бриллиант уникален по размеру и по характеристикам, и совокупность этих факторов сильно влияет на стоимость. Сильнее всего на цену влияет размер камня: чем он крупнее, тем дороже в расчете на единицу веса. Очень приблизительно стоимость круглых камней среднего качества размером в один карат по российскому прейскуранту составляет 3-7 тысяч долларов, два карата - 9-25 тысяч. Крупные бриллианты массой более шести каратов продаются, как правило, с аукционов, и цена на них не имеет потолка.
Купить камень можно, хотя и не так просто, а вот продать гораздо сложнее. При продаже частный продавец теряет уплаченные при покупке НДС и налог с продаж. Следовательно, разница между ценами покупки и продажи некрупных бриллиантов огромна, продать их через несколько лет даже по той цене, что они были куплены, вряд ли удастся. Найти покупателя на крупные камни гораздо легче. Таким образом, вложения в бриллианты - это, как правило, длинные инвестиции, от которых быстрого дохода ждать не приходится.
Отечественный рынок бриллиантов еще довольно молод, неопытному человеку на него лучше не идти. За операции с незарегистрированными камнями можно и за решетку загреметь.
Недвижимость
Инвестиции в недвижимость во всем мире считаются весьма надежными, но не слишком доходными. У нас они до сих пор были очень даже прибыльными. В целом по России в 2004 году цены на недвижимость выросли на 20-25 процентов.
В течение года рынок испытывал влияние трех тенденций: инфляции на рынке металла и строительных материалов; развития ипотечного кредитования; падения курса доллара на фоне нестабильности в банковском секторе и поиска альтернативных инструментов сбережения средств населением. Их влияние четко просматривается на примере поквартальной динамики цен на квадратный метр жилья. Так, самый резкий рост наблюдался во втором и третьем кварталах 2004 года: 11 и 14 процентов соответственно. В первом случае реакция рынка была вызвана удорожанием металла на 12,5 процента и энергоносителей на 11,5 процента, что в свою очередь вызвало 9,6-процентную инфляцию на рынке строительных материалов. Во втором случае наблюдались более сложные процессы. Падение курса доллара и нестабильность в банковском секторе в середине года подняли интерес к недвижимости как объекту инвестиций.
Некоторые аналитики считают, что количество так называемых"инвестиционных" квартир на столичном рынке составляет треть от общего объема рынка.
Чаще всего в качестве инвестора в недвижимость выступают, однако, не физические лица, а корпорации. По мнению экспертов, в ближайшие годы на российском рынке недвижимости будет возрастать роль институциональных инвесторов, для которых безопасность вложений имеет большее значение, нежели высокий уровень доходности. Это, прежде всего, банки, страховые компании, инвестиционные фонды. Средняя норма доходности от инвестиций в недвижимость в Москве сейчас составляет 25 процентов для жилья и 13 процентов для офисных и гостиничных помещений. В ближайшее время, однако, цены на жилье стабилизируются и будут расти в пределах инфляции. А это уже не так интересно для тех кто хочет не только сохранить сбережения но и что-то заработать.
Существует и проблема ликвидности жилья. купить квартиру сейчас просто, а вот продать - проблема. Это только в рекламных клипах риелторских компаний новые квартиры разлетаются как горячие пирожки. На самом деле они не продаются годами. В центре Москвы есть дома, которые сданы пять лет назад, а квартиры в них все еще не обрели своих хозяев. Особенно трудно продать квартиру частному инвестору, на рынке с ним конкурируют и застройщики и риелторы, располагающие гораздо большими возможностями в области маркетинга и рекламы.
К тому же никто пока не отменял "штормового предупреждения" на рынке недвижимости, то есть возможности его обвала в случае резкого падения покупок и сброса "резервных" квартир инвесторами. По мнению аналитиков, инвесторы могут начать продавать квартиры в том случае, если доходность вложений на этом рынке упадет ниже банковской ставки.