По словам замначальника Главного финансового управления Кемеровской области Николая Попова, все деньги третьего облигационного займа пойдут на строительство города-спутника, что появится в 12 километрах от Кемерова. Там уже побывали в разное время первый вице-премьер Дмитрий Медведев и министр регионального развития Владимир Яковлев, которые заинтересовались малоэтажным строительством в Кузбассе. Необходимо пояснить, что источники финансирования города-спутника планируются разные: от государственных средств на объекты социального назначения до ипотечных кредитов. Прошлым летом на технополигоне уже появилось несколько малоэтажных домов разных типов (в том числе коттеджи и таунхаусы), которые используются сегодня в демонстрационных целях.
Один миллиард рублей, полученный в результате размещения ценных бумаг, казалось бы, сумма небольшая. Но если учесть, что этот миллиард сможет "обернуться" за пять лет (срок гашения облигаций) несколько раз, то итог окажется вполне внушительным. Схема "оборота" денег хорошо обкатана. А именно: средства приходят в область, и на них возводится новое жилье. А так как оно по ипотечным схемам отдается в залог, то на него оформляются закладные, которые затем выкупаются Агентством по ипотечному жилищному кредитованию. Взамен закладных в область приходят "живые деньги", на которые опять возводится новое жилье. И так - несколько раз. Чем больше регион строит жилья, тем больше его поощряют из центра. В этом, собственно, и заключается поддержка государством развития ипотечного кредитования на местах. Но помощь оказывают тем, где инициативны местная власть и региональное агентство по ипотечному жилищному кредитованию. Когда в первый раз Кемеровская область решила выпустить процентные облигации под жилищное строительство, в Кузбасс начали звонить из других регионов, чтобы перенять опыт.
Напомним, что средства первого облигационного займа в размере двести миллионов рублей, который был запущен на территории Кемеровской области в сентябре 2004 года, пустили на завершение объектов высокой степени готовности, так называемых "долгостроев". По сути это был пробный шар на рынке ценных бумаг. Опыт оказался удачным. Первые ценные бумаги, как, впрочем, и последующие, были купонными. То есть облигации на предъявителя имели отрезные купоны, по которым через определенный промежуток времени выплачивались проценты. Основную часть жилищных облигаций приобрели кузбасские предприятия, а чуть больше тысячи штук купило население области. Уже тогда было решено организовать второй облигационный заем. Осенью прошлого года первый облигационный заем был погашен полностью.
В июле 2006 года на открытой площадке ММВБ был размещен второй облигационный заем на сумму 1 миллиард рублей, сроком действия на пять лет под 9 процентов годовых. Размещение облигаций на предъявителя (то есть агентства по ипотечному жилищному кредитованию Кемеровской области) превзошло все ожидания. Спрос превысил предложение. Но главный плюс второго займа заключался в графике "гашения" ценных бумаг. По словам замгубернатора по строительству Евгения Буймова, шестьдесят процентов от номинальной стоимости облигаций, то есть основная часть обязательств, будет погашена в последний день пятилетнего срока обращения. А это значит, что у кузбасских строителей и у заемщика есть "время для разбега". К слову, по предварительным данным, в прошлом году на территории Кемеровской области было введено в эксплуатацию 804 тысячи квадратных метров жилья, что на 25 процентов больше, чем в 2005-м. В итоге 13 тысяч семей улучшили свои жилищные условия.
И первый, и второй облигационные займы были выпущены под гарантии Кемеровской области. Гарантия закреплена в областном законе о бюджете. Единственное, в чем заключалось отличие: первый заем не размещался на межбанковской валютной бирже, и проданные облигации не хранились в депозитарии, а находились на руках у владельцев.
Пока в регионах выпускают облигационные займы для "оживления" жилищного строительства, депутаты Госдумы собираются либерализовать рынок облигаций субъектов Федерации и разрешить им выкупать собственные ценные бумаги для дальнейшего обращения на рынке. В марте поправки к Закону "О рынке ценных бумаг" уже поступили в Госдуму. Стоит напомнить, что в 2005 году Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР) разрешила владельцам корпоративных облигаций выкупать свои бумаги с возможностью их последующего обращения, в то время как субъекты Федерации и муниципальные образования были лишены такой возможности. Если новые поправки к закону будут приняты, то регионы смогут выкупать у инвесторов собственные облигации по соглашению с их владельцем. Получив это право, территориям не придется осуществлять процентные выплаты по купонам. В результате субъекты РФ смогут сэкономить 7-9 процентов годовых.