Круговорот пенсий
в природе
Превратить пенсионную систему, реформирование которой длится не первый год, в притягательный для инвестирования накоплений инструмент, до сих пор не удавалось никому.
Еще в начале года чиновники заговорили о том, что система эта находится в кризисе. Количество пожилых граждан растет, а денег в Пенсионном фонде хронически не хватает. К тому же, как подсчитал Росстат, средняя назначенная пенсия составляет в стране 3084 рубля. Номинально это на 13,2 процента больше, чем год назад. Однако пенсия сегодня - это лишь 24,7 процента от средней начисленной зарплаты (в апреле 2006 года - 27,7 процента, по международным стандартам - 40 процентов). Если ничего не предпринимать, показатель будет падать и дальше.
Другой "нарыв" - деньги "молчунов", то есть граждан, не выбравших для инвестирования пенсионных накоплений частные управляющие компании или фонды. Сегодня ими управляет Внеш-экономбанк, размещающий огромные средства (260,7 миллиарда рублей) в госбумаги. Увы, доходность последних, даже по официальным подсчетам, в 1,5-2 раза ниже уровня инфляции.
Весной в Послании Федеральному Собранию президент предложил софинансировать добровольные пенсионные накопления россиян. Однако оставался открытым главный вопрос - как именно это делать.
В начале июля свои концепции представили правительству два министерства. Идея минздравсоцразвития базировалась на принципе добровольности - гражданам предлагалось заключать договора с негосударственными пенсионными фондами (НПФ). В минэкономразвития предлагали иное: ежемесячно будущий пенсионер должен "по умолчанию" отчислять в Пенсионный фонд 3 процента зарплаты (по сути - увеличение подоходного налога).
Герман Греф настаивал: только так можно добиться серьезных успехов в добровольном накоплении. Однако против выступил минфин, который посчитал будущие затраты государства при реализации этого варианта - около 400 миллиардов рублей в год (3 процента от средней зарплаты в 20 тысяч рублей, которую получают около 70 миллионов человек экономически активного населения).
Вариант минздравсоцразвития выглядит намного более щадящим для бюджета. В 2008 году количество "добровольцев" предположительно составит 500 тысяч человек, отчислять они будут по 1 тысяче рублей в месяц. Расходы государства легко подсчитать.
Светлое
пенсионное будущее
В итоге предпочтение было отдано варианту минздравсоцразвития. При всем ее прагматизме позиция властей выглядит вполне достойно: люди должны сознательно заботиться о собственной пенсии, а государство в меру сил им поможет. Деньги на пенсии пойдут из фонда национального благосостояния.
Общие контуры предлагаемой схемы - детали еще будут дорабатываться - выглядят так. Работник должен поставить работодателя в известность о желании дополнительно отчислять средства на пенсионный счет. Он сам определит, какой процент годовой зарплаты будет переводить на него. Государство перечислит ему равную сумму, но не больше установленного лимита (в разное время назывались цифры от 10 до 18 тысяч рублей, то есть максимум 1500 рублей в месяц).
Ограничение выглядит вполне разумно: кто-то с трудом оторвет от себя 500 рублей, кто-то без проблем сможет откладывать и по 1,5 тысячи долларов в месяц. Бюджетная добавка по принципу 1 к 1 выглядела бы не слишком справедливо.
По словам Германа Грефа, никаких ограничений по возрасту, как в основной пенсионной системе, не предвидится. Средства пойдут только в НПФ. Министр экономического развития и торговли выразил надежду, что система начнет работать уже с 2008 года.
Вопросы
на пенсионную тему
Главный вопрос, который задают сегодня аналитики: сколько "добровольцев" найдется в России? В 2006 году норматив сбережений домашних хозяйств достиг 16,8 процента от реальных располагаемых доходов. Во Франции этот показатель составляет 11,5 процента, в Казахстане - 5,8, в США он отрицательный - минус 0,4. Такая статистика позволяет рассчитывать: люди согласятся отдавать деньги в НПФ.
С другой стороны, даже по словам Германа Грефа, добровольной пенсией заинтересуется не больше 10 процентов населения. Но и эта цифра вызывает вопросы. Собственно, никто и сейчас не мешает гражданину отчислять деньги в пенсионные фонды. Однако таких людей в нашей стране немного.
Участвовать в программе вряд ли захотят граждане, у которых зарплата ниже средней по стране. Им будет нелегко что-то откладывать. А для тех, кто получает 2-3 тысячи рублей, коэффициент замещения (соотношение зарплаты и будущей пенсии) и сейчас составляет 100 процентов.
Прибавим сюда и то, что НПФ, которые работают с физическими лицами, очень мало, большинство из них корпоративные. Впрочем, это вопрос чисто технический.
Пуганые-перепуганые российские граждане опасаются и другого: а что, если цены на нефть начнут падать и государство не сможет софинансировать пенсии? К тому же инвестиционный портфель пенсионных сбережений не сулит большой доходности. "НПФ разрешается вкладывать накопления граждан в консервативные бумаги, как правило, это долговые обязательства, - отмечает аналитик крупной инвестиционной компании Николай Мошковцов. - Такой портфель дает доход около 15 процентов годовых. Это выше официального показателя инфляции. Но реальная инфляция может быть куда выше. Альтернативой размещения средств могли бы служить ПИФы, которые "вкладываются" в более рискованные бумаги - они приносят от 40 до 60 процентов годовых. Но минфин еще только рассматривает возможность вывода пенсионных сбережений на рынок акций".
Руководитель Центра социальной политики Института экономики РАН Евгений Гонтмахер предлагает дополнительно стимулировать и отчисления пожилых людей, которым осталось до пенсии несколько лет, и молодежи. Первым, по его мнению, стоило бы повысить максимальный лимит для софинансирования, иначе они просто не успеют ничего накопить. А отчисления молодых, которые и так много тратят на ипотеку и кредиты, стимулировать государственной прибавкой не 1 к 1, а например 1 к 3.
При всех вопросах к очередному этапу пенсионной реформы, при всех нестыковках и неувязках пока явно возобладал здравый смысл: нам не дают невыполнимых обещаний. Плюс к тому никто не собирается загонять россиян в светлое пенсионное будущее насильно. Между тем пока аналитики с увлечением обсуждают грядущие изменения, депутат Владислав Резник внес в Госдуму законопроект "Об инвестировании средств для финансирования накопительной части трудовой пенсии в РФ", который обещает произвести переворот на рынке пенсионных накоплений. Проект предполагает раздел более 10 миллиардов долларов накоплений "молчунов" на конкурсах между управляющими компаниями и разрешение инвестировать до 50 процентов пенсионных средств в иностранные активы (всем, кроме государственной управляющей компании, влияние которой значительно сокращается). Документ во многом противоречит проекту минэкономразвития, и простой судьбы для него ожидать не приходится. Однако - впереди выборы. Скорее всего, это далеко не последняя идея "пенсионной революции", о которой нам предстоит услышать.