Поделиться
Вчера американские финансовые проблемы снова обвалили практически все ведущие мировые рынки. Российская биржа из-за этого с утра была закрыта по предписанию Федеральной службы по финансовым рынкам.
Рынок акций во вторник открылся падением котировок на фоне исключительно негативного внешнего фона. За первую минуту торгов большинство "голубых фишек" подешевело на 5-8 процентов. Спустя минуту после начала торгов российские биржи приостановили их по распоряжению ФСФР. После открытия торгов в 12.30 рынок продолжил свое падение, но к концу дня все-таки вышел в плюс. Индекс РТС вырос на 1,48 процента, а ММВБ - на 0,65 процента. Рост рынка опирался на акции "Газпрома" и Сбербанка, которые подорожали на 9 и 10 процентов соответственно. Однако, если бы не денежная поддержка правительства и Центробанка, то российские индексы в такой ситуации могли обвалиться до непредсказуемого уровня, считают эксперты.
В связи с ситуацией на рынках вчера ФСФР даже изменила правила работы бирж для их стабилизации. Торги на биржах будут теперь начинаться на 2 часа позже - в 12.30 московского времени, и останавливаться при снижении индексов не на 12, а на 10 процентов. А биржевые торги отдельными акциями будут останавливать при отклонении цен на 5 вместо прежних 8 процентов. ФСФР также разрешила биржам продлевать торговую сессию с 18 до 19 часов.
Тем временем аналитики констатировали, что российский рынок акций остается во власти "медведей" - игроков, продающих акции, напуганных обвалом мировых фондовых площадок и нефти.
Мировые фондовые рынки рухнули после провала в конгрессе США плана по преодолению финансового кризиса, предложенного министерством финансов. Палата представителей конгресса США проголосовала 29 сентября против принятия законопроекта, разрешающего правительству провести выкуп неликвидных активов банков на 700 миллиардов долларов. В итоге падение американского индекса S&P 500 составило 8,8 процента, став максимальным с 1987 года, Dow Jones упал на 7 процентов, что тоже является рекордом. Международный индекс MSCI World, учитывающий ситуацию в 23 развитых странах, обвалился на 6,9 процента - рекордное падение более чем за 20 лет. И Азиатские фондовые индексы упали во вторник к трехлетним минимумам вслед за индексами США. Причем регуляторы в Южной Корее и на Тайване тоже запретили "короткие продажи" акций, чтобы стабилизировать рынок.
Продолжались распродажи терпящих бедствие банков. В США банк Citigroup купил Wachovia при поддержке Федеральной корпорации страхования банковских вкладов США.
В зоне евро коммерческие банки обратились в Европейский центробанк за экстренными краткосрочными займами на сумму 44,3 миллиарда евро. По словам аналитиков, никогда за последние 6 лет спрос на этот вид экстренных кредитов не был столь высок. Стоит отметить, что обращение за новыми кредитами растет, несмотря на беспрецедентные интервенции ЕЦБ по поддержанию ликвидности финансового рынка.
Игорь Юргенс, председатель правления Института современного развития:
- Американский конгресс не добрал 12 голосов, чтобы принять так называемый план Полсона. И правительство США не получило 700 миллиардов долларов, на которые, по решению президента Буша, могло бы выкупать активы банков и компаний, находящихся "в зоне риска". И тем самым остановить финансовый и кредитный кризис, который захлестнул Соединенные Штаты.
Так что сейчас США не могут активно приступить к оздоровлению своей экономики. Наверное, какие-то системообразующие финансовые и кредитные учреждения будут спасены, но тот широкий план, о котором говорил министр финансов Полсон, пока отложен.
Что характерно, не хватило 12 голосов республиканцев, которые, по идее, должны поддерживать своего кандидата Джона Маккейна. Ведь он даже прервал свою избирательную кампанию, чтобы приступить к серьезному спасению нации в экономическом плане. И был якобы сторонником принятия "спасительных мер", как и его соперник - Барак Обама. Но собственная партия проголосовала "против". Демократы же выполнили свое обязательство - и поддержали план Полсона.
Что это означает? То, что в избирательной кампании США наступил перелом. То есть Республиканская партия не очень верит в перспективы собственного лидера. И проголосовала "против", чтобы в последствии говорить нации, что они, республиканцы, не пошли на непопулярные для налогоплательщиков меры - на увеличение дефицита бюджета на 700 миллиардов долларов. Соответственно отрыв, подозреваю, Обамы от Маккейна увеличится. Но это внутренняя американская тематика. И она нас должна заботить в меньшей степени.
Важнее то, что в понедельник американский индекс экономической активности Доу-Джонс рухнул более чем на 700 пунктов. И торги были приостановлены. Такого Америка не помнила со временем Великой депрессии. Вот это - очень негативный сигнал. И, хотя вчера азиатские биржи открылись с небольшим падением, а Европа потеряла всего 2 процента, экономисты предполагают, что рецессия, то есть стремительное замедление темпов роста, в западном мире - совершившийся факт. Может быть, это слишком пессимистичная оценка. Я почти уверен, что американская администрация хотя бы для спасения своего имиджа начнет работать с теми республиканцами, которые проголосовали "против". Возможно, президент Буш вновь поставит план Полсона на голосование. Но у него остается слишком мало времени. И если ему это не удастся, то администрация Буша станет исторически одной из самых провальных и во внешнеполитическом, и во внутриполитическом плане.
Впрочем, не будем злорадствовать по поводу того, что Америка в этот момент оказалась в тяжелом экономическом положении. Такое злорадство сродни Пирровой победе. Мировая финансовая система, частью которой мы являемся, переживает сейчас сложнейший период. По ней нанесен огромный удар. И последствия финансового кредитного кризиса не могут не сказаться и на России. Уже отложены все первичные размещения акций наших компаний на биржах, закрыты кредитные линии финансовым операторам. Поступления кредитов из-за рубежа под 7-8 процентов годовых, к которым привыкли многие наши корпорации, тоже в прошлом. Потребуется сверхнапряжение собственных сил для того, чтобы выйти из этой ситуации с меньшими потерями.
Шансы у нас есть. У России остаются значительные резервы в области торговли со многими странами, включая Евросоюз, который не так тяжело переживает мировой кризис. У нас остаются локомотивы нашего роста типа Китая, Индии, Бразилии и ряда других развивающихся стран, которые нуждаются во всех наших традиционных экспортных товарах.
Но, думаю, осмысление мирового кризиса займет некоторое время. Безусловно, возрастет регулирующая роль государств, под вопросом судьба американского доллара как резервной мировой валюты, в которой большинство стран хранили свои резервы. Новая архитектура финансовых отношений - это то, что сейчас выходит на повестку дня. Все это разрешится не враз.
Так что пока нам придется использовать и собственные резервы, и, наверное, консультироваться с теми странами, которые переживают этот кризис менее остро. Российский фондовый рынок долго падал. И в настоящий момент есть "голубые фишки", которые стоят позорно мало. В какой-то момент известнейшая российская нефтяная компания котировалась по цене находящейся у нее на счетах наличности. Это, конечно же, безумие. Потому что не учитывались ни грандиозные запасы нефти, ни оборудование, ни люди, которые работают на этих предприятиях. Это говорит о панических настроениях на фондовом рынке, об огромном кризисе доверия, для которых, в принципе, оснований нет. Работа на предприятиях продолжается, производительность труда, в общем, растет, даже в среднем по стране. Надо жить, восстанавливать доверие инвесторов.
Российское правительство предпринимает меры по восстановлению рынка. Осуществляется грандиозная программа пополнения ликвидности почти на 100 миллиардов долларов. Решено дополнительно прокредитовать через Внешэкономбанк корпораций, у которых большие долги на Западе и сейчас наступает период выплаты процентов по займам. Это хороший психологический сигнал для восстановления доверия на рынке.
Евгений Ясин, научный руководитель Государственного университета - Высшая школа экономики:
- Тот факт, что конгресс США не принял с первого раза законопроект, в котором содержались экстренные меры по нормализации острого финансового кризиса в стране, объясняется тем, что предложенный "план спасения" очень рискованный. Он существенно увеличивает государственный долг Соединенных Штатов, который и так достаточно велик.
К тому же это должна быть консолидированная позиция двух партий. Но демократы, видимо, не очень хотят разделить ответственность за эти меры с правительством Буша. Поэтому и оттягивают окончательное решение. То есть стараются доказать, что они добиваются более благоприятных условий "спасения". Но в конце концов в том или ином виде план придется принять. Иначе, по всей видимости, стабилизировать американские финансовые институты не удастся. А без этого и мировая экономика не сможет начать путь к нормализации ситуации.
Думаю, дебаты продолжатся еще несколько дней, после чего в целом план будет одобрен. Конечно, за это время мировые финансовые рынки покажут значительные дополнительные потери, что для других стран играет большую роль, чем для нас. Потому что нашего рынка, можно сказать, уже практически нет. Он, конечно, возродится, но это будет отдельная забота российской власти.
Александр Мурычев, председатель совета Ассоциации региональных банков России:
- Мне кажется, обвал финансового рынка США заставит конгресс принять план по его спасению. Скорее всего размер помощи будет другой - меньший. Экономическое обоснование столь большого размера помощи со стороны минфина было недостаточно убедительным.
Российские власти в этой сложной ситуации тоже предприняли решительные действия. Денег выделяется много, другое дело, что не все они доходят до рынка. То, что направляется точечно - по "Связьбанку", "КИТ финансу" - доходит до цели, а то, что идет через крупные банки, не всегда достается средним и малым банкам.
Причина в том, что кредитные организации, получившие госсредства, зачастую не дают их даже своим клиентам, а стараются сберечь "на черный день". Ведь никто не может предсказать сегодня глубину падения рынка.
В этой ситуации, я думаю, больше всего пострадают средние московские банки, которые кредитовались на межбанке и за рубежом. А на региональные кредитные учреждения, всегда рассчитывавшие лишь на свои ресурсы, нынешний кризис, как и кризисы 1998 и 2004 годов, практически не повлияет.