Новости

14.12.2010 00:20
Рубрика: Экономика

Деньги для модернизации

Чтобы обеспечить финансирование экономики, банкам надо существенно увеличить долю длинных пассивов

Сегодня состоится заседание Комиссии по модернизации и технологическому развитию экономики России при президенте РФ. Насколько осуществима модернизация российской экономики и по зубам ли эта задача российским банкам, экспертное сообщество обсудило на итоговой конференции АРБ "Роль банков в модернизации российской экономики - вызов времени".

Размеры бедствия обрисовал академик РАН Абел Аганбегян. Средний срок службы машин и оборудования в России составляет 18 лет (старым считается - свыше 10 лет), а средний срок службы в развитых странах - около 8 лет. В энергетике 40% агрегатов работает свыше 40 лет. КПД электростанций России самый низкий из всех стран - 34,6% против 51%, к примеру, в Германии. Состояние легкой промышленности, по его мнению, таково, что там надо все выбросить и создать заново. В значительной мере это требуется во многих отраслях нашего машиностроения (кроме автомобильной промышленности). Лучше обстоят дела только в металлургии (которая технически перевооружена), в трубной промышленности, в пивной индустрии, в мобильной связи, в некоторых отраслях пищевой промышленности. По грубым прикидкам, две трети народного хозяйства необходимо преобразовать.

Эту картину подтверждают материалы Счетной палаты. Согласно проведенному исследованию, износ основных фондов в отдельных отраслях промышленности достигает 80%, в то время как динамика их обновления не превышает 11%. По сравнению с 1970 годом средний возраст оборудования отечественной промышленности увеличился почти вдвое. В 1970 году 40,8% мощностей имело возраст до 5 лет, а в настоящее время - лишь 9,6%. Как следует из отчета, в настоящее время около половины предприятий испытывают проблемы с оборудованием.

Кроме технического обновления стоит задача модернизировать структуру экономики - слезть с нефтегазовой иглы, уйти от определяющей роли топливных и сырьевых отраслей, сделать ставку на диверсификацию и производство готовой продукции с высокой добавленной стоимостью, сдвинуть вперед и резко повысить роль высокотехнологических и наукоемких отраслей. "В экспорте страны удельный вес топлива, сырья и материалов с 90% предстоит сократить хотя бы до 50%, соответственно, подняв долю в экспорте готовой продукции с 10 до 50%, а в ней повысить удельный вес технологических и инновационных продуктов и услуг с 2% (70-е место в мире) до 15-20%, - перечисляет Абел Аганбегян. - Для этого необходимы колоссальные инвестиции, чтобы создать, например, самую передовую в мире нефтехимию и производство изделий из синтетических материалов; развить глубокую переработку древесины; выдвинуться на первое место в мире по производству региональных самолетов в конкуренции с Канадой и Бразилией; довести производство автомобилей до 4-5 млн штук; в разы развить энерго- и электромашиностроение не только для собственных нужд, но и для экспорта; поднять офшорное программирование с 3 до 15-20 млрд долларов (Индия - 35 млрд долл. в год)".

Еще в больших инвестициях нуждается развитие инфраструктуры. В ближайшие годы нам предстоит начать массовое строительство автострад и скоростных железных дорог, то, что, к примеру, во Франции было сделано 20 лет назад.

Из жизненных благ мы больше всего отстаем от других стран по жилью. Обеспеченность жильем у нас в два-три раза ниже, чем в развитых странах. При этом половина того, что мы называем жильем, им не является. Четверть этого самого жилья не имеет туалета и холодной воды в доме. Если даже вдвое сократить затраты на строительство метра жилья (примерно настолько они у нас завышены) и вдвое снизить затраты на строительство дорог, утроение объемов строительства требует минимум полтора триллиона дополнительных инвестиций в жилье. Немного меньше двух триллионов в год надо вкладывать в строительство инфраструктуры. Плюс два триллиона дополнительных инвестиций в год требуется, чтобы за 12-15 лет перевести наше народное хозяйство на новую технологическую базу. Модернизация структуры экономики требует еще два триллиона в год. Итого выходит на задуманную модернизацию экономики нам, по подсчетам экономистов, нужно найти дополнительно 7-8 трлн рублей ежегодных инвестиций к существующим 9 трлн.

Где их взять? На внешние инвестиции при существующих долговых проблемах многих стран рассчитывать нечего. На резервы страховых фондов, пенсионные накопления и инвестиционные фонды, за счет которых во всем мире идет финансирование долгосрочных проектов, надеяться тоже не стоит. "Мы имеем только 30 млрд долларов в страховой системе, 20 млрд - в паевых фондах, это почти ничего", - утверждают эксперты. По их мнению, у нас сегодня один источник рыночных средств для инвестиций - банки.

Но в банках доля долговременных пассивов низкая, они пока инвестируют очень мало, обеспечивая лишь около 10% инвестиций страны. Сегодня у нас 70% денег в обновление вкладывают сами предприятия. В мире, как правило, сами компании инвестируют только 20-30% собственных средств, остальные привлекаются с рынка. В результате идет огромное недоинвестирование компаний. "Для того чтобы понять масштаб бедствия, приведу две цифры. Доля долгосрочных кредитов свыше трех лет в корпоративном кредитном портфеле - 30%. Соответственно, 70% - это кредиты средние и краткосрочные, - рассказывает Олег Солнцев, руководитель направления анализа денежно-кредитной политики и банковского сектора Центра макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования. - Только одна четверть российских банков способна выдать хотя бы один кредит свыше 10 миллионов долларов. Если не брать Сбербанк, то все остальные банки достаточно невелики по сравнению со средним масштабом компании реального сектора. И если сопоставить банковскую сферу и реальный сектор, то мы увидим при высококонцентрированной структуре реального сектора у нас среднеконцентрированный финансовый сектор. Средний российский банк в 7-8 раз меньше, чем польский и чешский, в 40 раз мельче среднего английского банка и примерно в 35 раз меньше среднего корейского банка". Понятно, что в таких условиях банки не способны предоставлять достаточно масштабные кредиты, адекватные спросу со стороны реального сектора, причем не только со стороны грандов, но и средних компаний.

Для того чтобы обеспечить спрос экономики на долгосрочный кредит, в перспективе ближайших лет российскому банковскому сектору потребуется существенно расширить базу "длинных" пассивов. Это можно сделать, распечатав резервы ЦБ, считает Абел Аганбегян. "Источником "длинных" денег могли бы быть предоставляемые нашим банкам инвестиционные кредиты, прежде всего в валюте, с низкими, сопоставимыми с западными кредитными ставками. За счет, например, использования взаймы значительной части золотовалютных резервов, которые сейчас или обесцениваются, или приносят доход не более 3% годовых. В то время как использование их в качестве инвестиционных кредитов для коммерческих банков страны могло бы давать 4-6% годовых, - утверждает он. - У нас сейчас объем золотовалютного резерва достиг 500 млрд долларов. Объем Стабилизационного фонда - еще 150 млрд, почему бы нам из этих резервов не взять взаймы на 5-10 лет примерно 350 млрд. Такие инвестиционные кредиты могли бы предоставляться Центробанком напрямую коммерческим банкам (но для этого нужно внести существенные коррективы в устав ЦБ). Или же через посредство Внешэкономбанка таким же путем, каким в период кризиса были предоставлены госбанкам синдицированные кредиты до 2020 года под 8% годовых. Мне кажется, что мы сейчас настолько нуждаемся в технологическом обновлении, в перестройке, что нам нужны какие-то экстренные меры.

Экономика Макроэкономика
Добавьте RG.RU 
в избранные источники