Новости

19.10.2011 00:46
Рубрика: Экономика

У кризиса нашли мораль

До сих пор ни одна страна не имела обязательств спасать другие страны

Мировой финансовый кризис меняет как глобальные финансовые системы, так и системы отдельных стран. К такому общему выводу пришли участники открывшейся вчера в Москве Первой международной финансовой недели "Мосинтерфин-2011".

Создание этой новой Международной дискуссионной площадки, где собрался российский и иностранный финансовый истеблишмент, заочно приветствовал председатель правительства Владимир Путин. Ведь во время трехдневного форума одной из главных целей станет обсуждение возможности создания в Москве международного финансового центра (МФЦ) с учетом опыта действующих центров в Гонконге, Лондоне, Нью-Йорке. А члены делегации международного валютного фонда пообещали, что отныне "неделя"" займет в календаре мероприятий мирового финансового сообщества важное место. "Россия успешно справляется с кризисом, но предусмотрительно смотрит вперед", - заявили эксперты из МВФ.

Между тем экс-министр финансов России, президент международной гильдии финансистов Алексей Кудрин (а именно в этом качестве он впервые после своей отставки появился на широкой публике в первый день работы форума с говорящим названием "глобальные лидеры глобальных финансов") постарался расставить акценты об угрозах России в разрезе нового возможного финансового катаклизма.

По словам Алексея Кудрина, который подчеркнул, что выступление в качестве президента международной гильдии финансистов позволяет ему высказывать более независимое экспертное мнение, если первая волна кризиса 2008 года оказалась для мира неожиданной, то и второй его этап также может "стать уникальным". И задача финансистов - сориентировать бизнес. "Сегодняшняя ситуация напоминает сводки с фронтов", - сказал Кудрин.

В Европе нарастает кризис суверенных долгов, международный валютный фонд ухудшил прогнозы роста мировой экономики с 4,4 до 4 процентов ВВП. "Я думаю, что этот прогноз МВФ еще скорректирует", отметил Кудрин. Главный вопрос: как долго в условиях низкого экономического роста могут продержаться финансовые рынки, обслуживая долги, и когда от этого откажется, заострил ситуацию Алексей Кудрин. До сих пор, по его словам, ни одна страна мира не имела юридических обязательств спасать попавшие в кризис страны, но сейчас, подчеркнул Кудрин, все мировое сообщество ждет от Евросоюза спасения Греции и тех банков, которые более всего имеют ее долговых обязательств. "Если на этой стадии минимизировать долг Греции, тем самым минимизируются риски для мировой финансовой системы", - сказал Кудрин.

Что касается России, то здесь экс-министр, собственно, повторил основные свои прежние выводы, в частности о том, что накопление расходных обязательств становится самой критической точкой для отечественной финансовой системы при условии, если мировой финансовый кризис будет развиваться.

Впрочем, облегчает ситуацию, отметил он, то, что в отличие от кризиса 2008 года сегодня нет такого перегрева отраслей. А это касается торговли, финансов, недвижимости, транспорта. Еще один плюс в том, что сегодня нет такой зависимости России от внешних кредитов, а Центробанк реализует гибкую валютную политику. Главное предупреждение, которое сделал Кудрин: даже в самый сложный момент "не разменяться на включение печатного станка, чтобы не потерять достигнутого.

Президент Европейского банка реконструкции и развития (ЕБРР) Томас Мироу акцентировал внимание участников на том, что государственные регуляторы в мире не поспевают за "финансовыми инновациями", а перевод частных долгов на балансы государств ложится тяжелым бременем на финансовую экономическую политику и мешает экономическому росту.

Он также выразил обеспокоенность, что финансовый кризис подпитывает и подталкивает еще один банковский кризис в мире. Поэтому, отметил он, государствам необходимо снижать моральные риски, которые есть у системообразующих банков, которые уже трудно будет спасать, если они окажутся банкротами. "Поэтому необходимо упорядочить меры государственного регулирования в зависимости от размера крупнейших банков. И разработать механизмы их ликвидации", заключил Мироу.

Станет ли рубль резервной валютой

Вчера на первой международной финансовой неделе "Моинтерфин-2011", которая открылась в Москве, российский и иностранный финансовый истеблишмент пытался заглянуть в будущее российского рубля. И ответить на смелый вопрос о его международных перспективах в условиях тотальной долларовой монополии, от которой, в чем сошлись экономисты, мир пока не в состоянии отказаться.

Руководитель экономической экспертной группы Евсей Гурвич уязвимость рубля в качестве региональной валюты видит в том, что из-за высокой инфляции в России рубль держать невыгодно, а "из-за высокой зависимости от мировых цен на нефть - опасно". Но если денежные власти сумеют остановить инфляцию и уйти от доминирования сырьевого сектора, может произойти чудесный перелом. "И тогда мы увидим, что оказались действительно в другой стране", помечтал Евсей Гурвич. Согласившись с коллегой, директор института академии РАН Руслан Гринберг, тем не менее, добавил, для того, чтобы стать резервной региональной валютой, у рубля все-таки есть очень хорошие перспективы утвердиться в рамках таможенного союза и ЕврАзЭс. Насколько уязвим обменный курс рубля к валютной корзине? Один их участников доказывал, что, действительно, за несколько последних лет курс не менялся в корзине, но при этом мировые цены на нефть росли. А вот если бы цены замерли, то рубль уже вполовину потерял бы свою стоимость. Можно ли инвестировать в валюту, курс которой может снижаться? Задал риторический вопрос залу эксперт. Да еще при том, что сами российские компании не принимают российские рубли и не используют их в своих международных расчетах, включился в дискуссию председатель центрального банка Казахстана Григорий Марченко. По его словам, большинство российских резидентов недостаточно ценят свою валюту.

Кстати, проблема доверия к рублю со стороны российского внутреннего финансового рынка - одна из ключевых на пути создания международного финансового центра в Москве. "Дороги, виза, новое законодательство - все это необходимо для создании МФЦ. Но если при малейшей встряске из рубля убегают резиденты, агрессивно конвертируя капиталы в доллары, это говорит о том, что они не верят в собственную национальную экономику. А какой спрос в этом случае с иностранных инвесторов?" поддержал тему известный макроэкономист Евгений Надоршин.

Впрочем, и он и его коллеги еще раз констатировали, что многополярность финансовой системы, уход от доллара - необходимость. Но вот пути выхода из монополизма "зеленого" потребует либо каких-то естественных стимулов того же Международного валютного фонда. Но таких стимулов пока еще не придумано. Либо, серьезных глобальных финансовых  потрясений, от которых мир пока еще все же далек.

Но Григорий Марченко, тем не менее, один из многих отважился нарисовать сценарий зарождения резервной региональной валюты на постсоветском пространстве, в качестве которой может выступать рубль. "Для этого, прежде всего, в странах таможенного союза или ЕврАзЭс должен появиться наднациональный банк, который бы эмитировал эту валюту. Разумеется с согласования всех участников этого процесса, что, наверное, самое сложное. Как прокомментировал затем Руслан Гринберг, утрата национальных денег - это утрата в значительной степени национального суверенитета и никто из республик постсоветского пространства не хочет его терять. "Более того, принципы поведения стран СНГ не меняются: максимум экономических выгод, минимум политических обязательств по отношению друг к другу", заявил Руслан Гринберг. По его словам, создание в свое время евро как резервной региональной валюты это практически выдающееся достижение, которое случилось благодаря тому, что  Европа приняла  объединяющую европейскую идею. Кстати, еще один участник дискуссии, представитель ЕС в России Фернандо  Валенсуэлло порадовал коллег, что текущий долговой кризис в Европе не подорвал позиции евро. Более того, доля евро увеличилась, так как ряд стран увеличил долю банковских кредитов евро. Кроме того, представитель ЕС не ожидает каких-либо изменений роли евро в мировой финансовой системе. "Эволюция евро должна основываться на силе рынка, а не на агрессивном управлении валютным курсом", сказал он.

Подписка на первое полугодие 2017 года
Спроси на своем избирательном участке