Новости

30.07.2013 00:20
Рубрика: Экономика

Прошлись по проспекту

Изменена процедура эмиссии ценных бумаг
Текст: Олег Ушаков (юрист юридической компании "Линия права")
В начале июля вступили в силу поправки в законодательство, внесенные Федеральным законом от 29 декабря 2012 года N 282-ФЗ и изменившие процедуру эмиссии ценных бумаг.

В ранее действовавшей редакции статьи 19 Закона "О рынке ценных бумаг" предусматривалось, что государственная регистрация выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг сопровождается регистрацией их проспекта, в случае размещения эмиссионных ценных бумаг путем открытой подписки или путем закрытой подписки среди круга лиц, число которых превышает 500. Законом N 282-ФЗ данная норма была изъята из указанной статьи, а также изменен подход к определению случаев, когда регистрация проспекта ценных бумаг является обязательной.

Согласно новому регулированию, устанавливается общее правило об обязательности регистрации проспекта в случае размещения ценных бумаг путем подписки. Одновременно предусматривается целый ряд исключений из данного правила, когда регистрация проспекта не требуется. Например, регистрация проспекта ценных бумаг не требуется, если сумма привлекаемых эмитентом денежных средств путем размещения эмиссионных ценных бумаг одного или нескольких выпусков (дополнительных выпусков) в течение одного года не превышает 200 млн руб.

Согласно новеллам законодательства, проспект ценных бумаг может быть разделен на две части: основную и дополнительную. Основная часть проспекта, включающая в себя введение, информацию об эмитенте и его финансово-хозяйственной деятельности, а также бухгалтерскую (финансовую) отчетность эмитента и иную финансовую информацию, согласно новым правилам, может быть зарегистрирована отдельно от дополнительной части. Дополнительная часть, содержащая сведения об объеме, сроке, условиях и порядке размещения эмиссионных ценных бумаг, может быть зарегистрирована одновременно с государственной регистрацией выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг и не позднее одного года с даты регистрации основной части проспекта ценных бумаг.

При этом Закон N 282-ФЗ устанавливает следующие требования к срокам регистрации частей проспекта:

- регистрация основной части должна осуществляться в сроки, установленные законом для регистрации выпуска ценных бумаг, сопровождающейся регистрацией проспекта ценных бумаг;

- регистрация дополнительной части должна осуществляться в сроки, установленные законом для регистрации выпуска ценных бумаг, не сопровождающейся регистрацией проспекта ценных бумаг.

И основная, и дополнительная части проспекта должны быть утверждены и подписаны в порядке, установленном для утверждения и подписания проспекта ценных бумаг.

Закон N 282-ФЗ устанавливает возможность предварительного рассмотрения регистрирующим органом документов, необходимых для осуществления госрегистрации выпуска ценных бумаг.

Согласно новым правилам, в случае, если государственная регистрация выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг сопровождается регистрацией проспекта ценных бумаг, по заявлению эмитента регистрирующий орган обязан осуществить предварительное рассмотрение документов, необходимых для осуществления госрегистрации такого выпуска (дополнительного выпуска). При этом указанные документы могут быть представлены без их утверждения уполномоченным органом эмитента.

По результатам предварительного рассмотрения указанных документов регистрирующий орган в течение 30 дней с даты их получения обязан принять решение о соответствии или несоответствии указанных документов требованиям законодательства РФ. При этом за предварительное рассмотрение документов будет взиматься госпошлина в размере 100 тыс. руб.

Взамен ранее действовавшего единого срока государственной регистрации выпуска ценных бумаг, составляющего 30 дней, введены новые сроки регистрации выпуска ценных бумаг: без проспекта - 20 дней, с проспектом - 30 дней (в случае, если эмитент не обращался с заявлением о предварительном рассмотрении документов) или 10 рабочих дней (в случае предварительного рассмотрения документов при условии, что регистрирующий орган принял решение о соответствии документов требованиям законодательства РФ и/или эмитентом устранены все несоответствия, выявленные регистрирующим органом).

Согласно установленным правилам, регистрирующий орган обязан осуществить госрегистрацию выпуска ценных бумаг или принять мотивированное решение об отказе в его государственной регистрации в течение указанных выше сроков с даты получения им документов, представленных для государственной регистрации. Пунктом 3.1 статьи 20 Закона о РЦБ предусматривается также возможность проведения регистрирующим органом проверки достоверности сведений, содержащихся в документах, представленных для государственной регистрации выпуска эмиссионных ценных бумаг. В этом случае течение срока регистрации, согласно установленным правилам, может быть приостановлено на время проведения проверки, но не более чем на 30 дней. При этом возможность проведения проверки и приостановления течения срока регистрации предусмотрены только для случаев регистрации выпуска ценных бумаг, не сопровождавшихся обращением эмитента в регистрирующий орган с заявлением о предварительном рассмотрении документов.

При этом не вполне ясен вопрос о том, какой срок регистрации подлежит применению регистрирующим органом, в случае внесения эмитентом в документы, которые прошли предварительное рассмотрение, изменений, не связанных с указаниями регистрирующего органа, и представления таких документов эмитентом на регистрацию.

Экономика Финансы