Новости

01.10.2015 00:49
Рубрика: Экономика

Счет на "пять с плюсом"

Клиенты брокеров и управляющих компаний распробовали новый инструмент
К середине сентября Московская биржа зарегистрировала 51,1 тыс. индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС), открытых физлицами в брокерских и управляющих компаниях. Реальное же их число больше, как отмечают эксперты, так как биржа "видит" только те счета, по которым осуществляются операции на фондовом рынке.

Оценить объем счетов в денежном выражении трудно, однако в Национальной ассоциации участников фондового рынка (НАУФОР) прогнозируют, что к 2020 году объем средств на ИИС превысит 1 трлн руб.

Цифры по активам пока недоступны, но их можно оценить экспертно. "Например, по нашей управляющей компании величина среднего счета составляет 120 тыс. руб.- отметил директор по стратегическому развитию УК "Альфа-Капитал" Вадим Логинов. - Величина эта от месяца к месяцу растет, и, учитывая, что многие уже открывшие ИИС постараются в рамках года выбрать максимальную квоту в 400 тыс. руб., может в итоге составить 200 и более. Это, кстати, очень удобно, что можно по своему усмотрению делать довложения. Таким образом, в текущем формате на 3000 тыс. открытых ИИС у нас более 360 млн руб. У наших конкурентов, а среди них подавляющее большинство брокеров и банков в форме брокерских подразделений, средние цифры по счетам могут быть меньше". Как пояснил эксперт, дело в том, что брокерский счет начинает действовать и с нулевой суммы взноса, то есть присутствует определенная доля нулевых счетов. Тем не менее в других компаниях цифры оказались даже больше. Как рассказали "РГ" в ИХ "ФИНАМ", средний размер ИИС в компании на сегодня составляет 250 тыс. руб., в ФГ БКС - более 200 тыс. руб.

"Мы берем поправочный коэффициент 0,5, то есть число ненулевых счетов порядка 50%, - продолжил Логинов. - Отсюда оценка суммарных активов по ИИС составляет уже около 3 млрд руб. Это для старта удовлетворительная цифра, и к концу года она явно вырастет. 4 млрд - это уже "хорошо", 5 млрд и больше - будет уже "отлично" и даже "пять с плюсом".

ИИС - это все-таки инструмент пассивных инвестиций на горизонт в три года и более

Частные лица могут открыть ИИС у брокера (брокерский счет) или управляющей компании (счет доверительного управления) с 1 января 2015 года. Максимальная сумма, зачисляемая в течение календарного года на счет, может составлять 400 тыс. руб. Эти деньги могут быть инвестированы в депозиты, инструменты фондового рынка, включая акции, государственные и корпоративные облигации, в том числе еврооблигации, а также биржевые фонды (ETF), паевые фонды и т.д. Главным преимуществом ИИС считается не только доход от инвестиций, но и право на один из двух видов инвестиционных вычетов по налогу на доходы физических лиц. Первый тип - вычет в размере 13% на сумму ежегодного взноса (возврат до 52 тысяч рублей в год), второй тип - освобождение от налогообложения всей суммы дохода, полученного на ИИС (при закрытии счета).

"Владельцы ИИС выбирают как консервативные, так и агрессивные стратегии, - рассказал руководитель пресс-службы ИХ "ФИНАМ" Владислав Исаев. - Большой популярностью пользуются стратегии наших управляющих "Пилигрим" и "Синергия", они относятся к агрессивным и показывают отличные доходности, несравнимые с банковскими депозитами. В процентном соотношении примерно 60% клиентов с активами на ИИС выбирают агрессивные стратегии, 40% - консервативные".

Руководитель направления комплексных финансовых решений ФГ БКС Игорь Соболев рассказал, что клиенты выбирают для себя стратегии в зависимости от своего уровня опыта и знаний. Тем, кто только знакомится с финансовым рынком, рекомендуют использовать консервативные решения, которые компания специально разработала. "К примеру, первая российская структурированная облигация "Нота N 1" - доходность клиента будет составлять по ней 13% годовых. Суммарно с налоговым вычетом доход по такому инвестиционному решению составит уже до 26% в первый год в рублях", - рассказал эксперт.

Часть новых клиентов, по его словам, покупают популярные сейчас валюты (доллары и евро). Напрямую на бирже это делать гораздо выгоднее, чем через посредников, плюс в дальнейшем клиенты рассчитывают на налоговый вычет. "Клиенты, которые уже имеют успешный опыт инвестирования на рынке, в большинстве своем выбирают агрессивные стратегии, - добавил Соболев. - Они, например, активно торгуют акциями и на срочном рынке. Но это подходит не всем, т.к. требует активного вовлечения в процесс торговли и управления своим счетом. У нас таких клиентов около 30%".

Как рассказал Вадим Логинов, по соотношению активных ИИС (по которым совершается хотя бы одна транзакция в месяц) и пассивных есть явный перевес в сторону пассивных (90%). Это подтверждает гипотезу, что ИИС - это все-таки инструмент пассивных инвестиций на горизонт в 3 года и более под соответствующие цели, считает эксперт. "В нашей УК примерно 50% клиентов выбирают консервативную стратегию с вложениями в гособлигации и по 25% с покупкой корпоративных облигаций и акций, - отметил он. - Хорошим тестом является факт, пользуются ли сами производители тем, что производит их компания. Лично я открыл ИИС весной, внес туда 200 тыс. руб., в ближайшее время довнесу до 400. Выбрал стратегию "Точки роста" с акциями и, несмотря на не самое лучшее состояние фондового рынка, нахожусь в плюсе. В следующем году обязательно оформлю вычет, что даст мне в сумме еще более 13%".

Эксперты отмечают, что механизм ИИС за полгода своей работы показал хорошую работоспособность. Однако за это время уже были приняты некоторые изменения, касающиеся его работы. Например, введены ограничения на депозиты (не более 15% от суммы на ИИС) и на зарубежные ценные бумаги (покупать можно только обращающиеся на российских биржах). Эти ограничения вступят с начала 2016 года. Идет работа над механизмом гарантирования, возможным увеличением "потолка" инвестирования по ИИС с 400 тыс. до 1 млн руб.

"Самый актуальный сейчас вопрос, который касается и ИИС, - это реализация механизма упрощенной идентификации клиентов через регистрацию на портале госуслуг в так называемой ЕСИА (единой системе идентификации и аутентификации), - подчеркнул Логинов. - Надеемся, что тестовые подключения УК и брокеров заработают уже в этом году, и тогда открывать ИИС можно будет удаленно по электронным каналам. В перспективе тему ИИС на портале госуслуг можно развивать в направлении создания сервиса получения инвестиционного налогового вычета, централизованного доступа в личный кабинет счета. Ну а самое большее чего не хватает, так это разъяснительной работы по ИИС. Это механизм, который интересен государству как аккумулятор длинных денег, которые сейчас очень нужны нашей экономике. Поэтому не помешала бы поддержка с этой стороны".


Автор:"Инфографика "РГ" / Антон Переплетчинов / Виктор Авдеев
Экономика Финансы Инвестиции Экономика Финансы Валютный рынок
Добавьте RG.RU 
в избранные источники