В 2016 году рынок страхования показал энергичный рост на 15,3%
Квартальные темпы прироста страховых взносов росли три квартала подряд с начала года и в IV квартале начали снижаться. Положительная квартальная динамика страховых премий обеспечивалась активным продвижением инвестиционных продуктов страхования жизни, остаточным эффектом от повышения тарифов ОСАГО, а также оживлением в сегменте страхования от несчастных случаев и болезней и частичным восстановлением рынка страхования юридических лиц после падения годом ранее. Замедление квартальных темпов прироста взносов до 16% (до 5,9% без учета страхования жизни) в IV квартале 2016 года относительно аналогичного периода 2015-го объясняется отрицательной динамикой квартальных премий по ОСАГО, а также снижением квартальных темпов прироста взносов по страхованию от несчастных случаев и болезней и ДМС после пика роста в III квартале 2016 года.
Точки роста
По итогам 2016 года в абсолютном выражении страховой рынок вырос на 157 млрд рублей. Почти 55% абсолютного прироста было обеспечено сегментом страхования жизни, прибавившего 86 млрд рублей. Наибольший вклад в прирост взносов также внесли страхование от несчастных случаев и болезней (+27,1 млрд рублей), ОСАГО (+15,7 млрд рублей), ДМС (+8,9 млрд рублей), страхование прочего имущества граждан и юридических лиц (по 7,5 млрд рублей) и страхование финансовых рисков (+6,8 млрд рублей). На растущем рынке лидером падения стало страхование автокаско, потерявшее 16,6 млрд рублей за 2016 год. В результате двухгодичного падения взносов страхование автокаско за 2015-2016 годы недосчиталось в совокупности 50 млрд рублей премии, что привело к изменениям в сегментации страхового рынка. Уступив второе место среди крупнейших видов страхованию жизни, автокаско занимает теперь третью строчку. Кроме того, за предыдущий год понесло значительные потери обязательное страхование ответственности владельца опасного объекта за причинение вреда в результате аварии на опасном объекте: оно сократилось на 2,7 млрд в объеме премий, или на 46,3% в относительном выражении, из-за снижения тарифов, вступивших в силу с 1 сентября 2015 года.
Автострахование
С исчерпанием эффекта от повышения тарифов темпы прироста взносов по ОСАГО по итогам 2016 года упали на 37,7 п. п. до 7,2%, в то время как число договоров снизилось только на 3,6%. Вместе с замедлением сокращения взносов (на 5,5 п. п за прошлый год по сравнению с 2015-м) замедлилось и падение числа договоров по страхованию автокаско: в 2016 году оно составило -5,1% против -26,9% годом ранее.
В результате насыщения рынка автострахования усеченными программами страхования и продуктами с франшизой средняя премия по страхованию автокаско перестала снижаться и стабилизировалась на уровне чуть меньше 45 тыс. рублей в III и IV кварталах 2016 года. В свою очередь, договоры с франшизой сократили число выплат с ущербом ниже порогового уровня, что привело к росту средней выплаты, которая в IV квартале 2016-го составила 82,1 тыс. рублей, прибавив за истекший год 18 тыс. рублей.
После достижения максимального значения в III квартале 2015 года, что было обусловлено повышением тарифов, квартальные темпы прироста взносов по ОСАГО снижаются пять кварталов подряд. В III и IV кварталах 2016 года показатель уже демонстрирует отрицательные значения (соответственно, -2% и -4% относительно аналогичных периодов 2015-го). В то же время значение средней выплаты по ОСАГО держится на стабильно высоком уровне - 61,6 тыс. рублей в III и IV кварталах 2016 года, а квартальные темпы прироста выплат не опускались ниже 35% на протяжении двух последних лет.
Жизнь меняет рынок
Объем сегмента страхования жизни достиг 216 млрд рублей, сегмент растет значительно опережающими рынок темпами - темпы прироста взносов составили 66,3% за 2016 год по сравнению с 2015 годом. Основным драйвером роста рынка страхования жизни являются инвестиционное страхование жизни (ИСЖ). По оценкам RAEX (Эксперт РА), объем премий по инвестиционному страхованию жизни по итогам 2016 года составил порядка 120-130 млрд рублей, что означает, что сегмент ИСЖ за истекший год вырос примерно в 2,5 раза. Опережающие темпы роста страхования жизни и увеличение веса страховщиков жизни в общем объеме премий повлияли на концентрацию страхового рынка. Доля топ-5 компаний по взносам по итогам 2016 года по сравнению с 2015-м снизилась на 3,7 п. п. Такого существенного сокращения концентрации страхового рынка не наблюдалось с 2013 года. В то же время, доля топ-20 страховщиков, куда в 2016 году вошло 6 компаний по страхованию жизни, показала рост на 0,6 п.п.
Лидеры рынка
В топ-5 компаний по совокупным страховым взносам произошли изменения: лидеры страхового рынка, "СОГАЗ" и "РОСГОССТРАХ" поменялись местами, и по итогам 2016 года заняли первую и вторую строчки, соответственно. Кроме того, в пятерку лидеров впервые вошла компания по страхованию жизни.
Прогноз
По базовому прогнозу RAEX (Эксперт РА), темпы прироста страхового рынка в 2017 году составят 13-14%, объем рынка достигнет 1,33-1,35 трлн рублей. По негативному сценарию объем страхового рынка в 2017 году вырастет на 8-9% и не превысит 1,29 трлн рублей. Без учета рынка страхования жизни, по базовому прогнозу, в 2017 году страховой рынок вырастет на 7-8% до уровня 1,03-1,045 трлн рублей, согласно негативному - на 4-5%, достигнув в объеме 1-1,015 трлн рублей.
Мы ожидаем, что рынок страхования жизни покажет наибольшие темпы прироста взносов среди всех сегментов страхового рынка в 2017 году - порядка 40% при базовом прогнозе и 30% при негативном, станет крупнейшим видом, достигнув объема 290-300 млрд рублей. Высокие темпы прироста взносов по страхованию жизни будут поддерживаться интенсивными продажами инвестиционного страхования жизни на фоне снижения ставок по депозитам и активным участием банков в продвижении этих продуктов. В то же время мы не ожидаем сохранения темпов прироста в сегменте на текущем уровне в долгосрочной перспективе и прогнозируем их постепенное затухание, но на краткосрочном горизонте снижение ставок по банковским депозитам будет способствовать росту инвестиционного страхования жизни.
Поддержку сегменту ОСАГО (темпы прироста взносов составят 7% при базовом сценарии, 4% - при негативном) окажет рост доли застрахованных автомобилей после внедрения системы "Единый агент". После двухлетнего снижения взносов мы прогнозируем позитивную динамику премий по страхованию автокаско в 2017 году на фоне восстановления продаж новых автомобилей: 5% при базовом сценарии и 2% - при негативном. Темпы прироста взносов по страхованию от несчастных случаев и болезней составят 13% при базовом и 10% при негативном прогнозе, что будет обусловлено оживлением в сегменте кредитования физических лиц и ростом туристического потока за рубеж в результате снижения курсов иностранных валют. За счет инфляции стоимости услуг лечебных учреждений сегмент ДМС вырастет при базовом сценарии на 8%, негативном - на 4%. На динамику премий по страхованию прочего имущества юридических лиц будет оказывать положительное влияние рост объемов кредитования в результате снижения банковских ставок (7% - базовый сценарий, 5% - негативный). Коробочные продукты и популяризация программ страхования жилья среди населения будут драйверами страхования имущества граждан (базовый прогноз - 11%, негативный - 8%).
Реализация базового прогноза возможна в 2017 году при среднегодовой цене на нефть марки Brent на уровне 50-55 долларов за баррель, инфляции до 6% и поддержании ключевой ставки на уровне ниже 9,75%.
Реализация негативного прогноза наиболее вероятна при среднегодовой цене на нефть марки Brent на уровне 45-50 долларов за баррель, инфляции в размере свыше 6% и ключевой ставке не менее 9,75%.