Аналитики определили основной драйвер для кредитного страхования жизни
По итогам трех месяцев 2018 года объем собранных на российском страховом рынке премий достиг 101,3 миллиарда рублей - плюс 46 процентов к аналогичному периоду 2017 года. Страхование жизни показало еще более впечатляющий результат: сборы составили 90 миллиардов рублей (рост 49,7 процента). При этом премии по страхованию жизни по договорам, заключенным с физическими лицами, в первом квартале достигли 84,7 миллиарда рублей, увеличившись на 49,5 процента. Премии по страхованию жизни по договорам, заключенным с юридическими лицами, составили 5,3 миллиарда рублей, прибавив 52,4 процента.
Динамика, которую демонстрирует этот сегмент, продолжает превосходить ожидания и прогнозы, констатируют страховщики. По прогнозу генерального директора "ВТБ Страхование жизни" Максима Пушкарева, к концу года объем премий может подобраться к отметке в полтриллиона рублей. Председатель комитета Всероссийского союза страховщиков (ВСС) по страхованию от несчастных случаев и развитию страхования жизни Максим Чернин согласен: резервы для роста есть.
Основной прирост сборов в этом секторе страхового рынка сегодня обеспечивают инвестиционные программы страхования жизни (ИСЖ). Это долгосрочные договоры. Они подразумевают финансовую защиту на случай смерти или потери трудоспособности и вложение части денег в различные инвестиционные инструменты: в акции крупных компаний, паи фондов.
То есть речь идет не только об обычной страховке, но и о возможности сохранить и приумножить капитал.
Упрощенно схема выглядит так: владелец полиса платит взносы, страховая компания зарабатывает на бирже, в конце оговоренного в договоре срока возвращает клиенту всю сумму взносов и делится полученной прибылью. Несмотря на то, что такой продукт не подразумевает гарантированной прибыли, более того, ее точный размер неизвестен заранее, на него есть устойчивый спрос.
Авторы нового отчета Аналитического кредитного рейтингового агентства (АКРА), посвященного перспективам страхового рынка, видят причину особой популярности инвестиционного страхования жизни в снижении процентных ставок по вкладам и низкого спроса банков на депозиты. В то же время появление и очевидный успех ИСЖ говорят о постепенном увеличении горизонта инвестиционного планирования населения, отмечают аналитики.
Основной канал продаж полисов инвестиционного страхования жизни - банковский. В 2017 году он обеспечил почти 90 процентов премий по этому виду страхования. Но вместе с этим обратил на себя внимание Банка России, который является регулятором страхового рынка. ЦБ заподозрил банкиров в некорректных продажах полисов страхования жизни. Первый зампред Банка России Сергей Швецов, комментируя практики, которые используют банки, говорил, что в лучшем случае сотрудники кредитных организаций умалчивают о некоторых рисках страховых продуктов. Например, могут не сообщать клиенту о том, что деньги, вложенные в ИСЖ, в отличие от депозитов государством не застрахованы. В худшем случае речь идет о прямом введении потребителя в заблуждение о характеристиках продукта.
На Петербургском международном юридическом форуме Сергей Швецов рассказал, что Банк России планирует к концу года обязать банки отчитываться о продажах финансовых продуктов третьих лиц, в том числе страховых компаний.
Кроме того, ЦБ вместе с Всероссийским союзом страховщиков разрабатывает базовый стандарт страхования жизни, где будут прописаны требования по раскрытию клиентам полной информации об основных параметрах страховых продуктов и об имеющихся рисках. В ВСС отмечают, что сейчас документ проходит стадию окончательного согласования внутри самого союза, после чего будет направлен регулятору.
"Все предпринимаемые меры абсолютно правильные. В краткосрочной перспективе они, возможно, приведут к некоторому угасанию продаж, но они восстановятся. Причем, качество будет намного лучше", - полагает Максим Чернин. По его словам, оценивая перспективы развития рынка страхования жизни, нужно учитывать два момента. Во-первых, долю страхования жизни в общем объеме рынка. "Нормальным считается, когда она составляет 50-55 процентов. У нас по прошлому году было 26 процентов", - напоминает Чернин.
Второй индикатор - это доля страхования жизни в общем объеме ВВП. "Сейчас она составляет 0,5 процента. Если говорить о мировом опыте, замедление темпов роста происходит при достижении отметки в 1,5 процента. Так что, рынку страхования жизни в России есть куда развиваться", - резюмирует Чернин.
Управляющий директор по страховым и инвестиционным рейтингам "Эксперт РА" Алексей Янин согласен: введение определенных правил продаж страхования жизни и даже ужесточение контроля за банками не окажет принципиального влияния, если не будет просто явного запрета или серьезных ограничительных мер по продаже таких страховых продуктов.
"Со временем потенциал роста этого вида страхования просто исчерпается сам по себе. Бесконечный приток новых средств в этот вид страхования невозможен, а уровень пролонгации договоров страхования довольно невысок, так как ожидания по высокой доходности у многих клиентов не оправдываются", - полагает Янин.
Аналитики АКРА ожидают сокращения темпов роста страховых премий в сегменте страхования жизни до 29 процентов. (Бум, который пришелся на 2016-2017 годы, сопровождался повышением премий в этом секторе более чем в 2,5 раза).
По их мнению, все-таки стоит ожидать некоторого спада в части инвестиционного страхования жизни. Это может произойти за счет того, что часть клиентов, рассматривающих длительные сроки инвестирования, предпочтут покупку полисов накопительного страхования жизни (НСЖ) как альтернативу ИСЖ.
В целом, прогнозы АКРА по рынку страхования жизни вполне оптимистичны. Расти будут не только ИСЖ и НСЖ. Увеличение объемов кредитования населения, которое будет продолжаться в ближайшие пять лет, станет основным драйвером для кредитного страхования жизни. В результате доля сборов по страхованию жизни уже в 2022 году может приблизиться к 45 процентам общего объема премий, собираемых российскими страховщиками.
Банк России в докладе о развитии страхования жизни в России отмечает, что еще одним драйвером развития сегмента может стать введение долевого страхования жизни (ДСЖ). Новый продукт — аналог европейского Unit-Linked, его ключевое отличие от инвестиционного страхования жизни (ИСЖ) в том, что нет гарантии возврата в конце срока действия договора полной суммы уплаченных страховых премий. Часть инвестиционного риска лежит на клиенте, благодаря чему потенциальная доходность по продуктам Unit-Linked более высокая по сравнению с ИСЖ.
Такие продукты популярны в странах с развитыми страховыми рынками. Например, в Европе, как отмечается в докладе ЦБ, Unit-Linked представляет собой комплексный продукт, включающий страховую защиту на случай смерти, несчастного случая и/или болезней и инвестиционную составляющую, предусматривающую вложение средств клиента в выбранные им фонды. При этом страховщик может сам исполнять роль управляющей компании либо передать эту роль сторонней управляющей компании. Продукты Unit-Linked отличает большая по сравнению с ИСЖ прозрачность и гибкость, более широкий спектр инвестиционных предложений. Клиент сам выбирает варианты инвестирования накоплений и, соответственно, степень риска по ним.
На российском страховом рынке выделение ДСЖ в качестве самостоятельного вида страхования остается дискуссионным вопросом, при этом необходимость отдельного регулирования таких страховых продуктов очевидна. Банк России с учетом международного опыта регулирования Unit-Linked предлагает выделить несколько особенностей ДСЖ, связанных с переносом инвестиционных рисков страховщиков на клиентов. В частности, предполагается, что страховщики будут работать с деньгами клиентов по правилам, схожим с правилами для рынка коллективных инвестиций. Соответственно, будут установлены отдельные требования к инвестированию средств по ДСЖ.