Санкции ЕС не работают при высоких ценах на нефть
Ограничивая импорт энергоресурсов из России, ЕС вынуждает российские нефтегазовые и угольные компании предоставлять дополнительные скидки на свой товар для покупателей из Азии, а также изменять направление поставок. Все это приводит к дополнительным расходам и прибыли ниже ожидаемой, но в условиях очень высоких цен на энергоресурсы рентабельность экспорта не теряется. А вот для стран ЕС это оборачивается дополнительными расходами на поиск альтернативных поставщиков и банальным дефицитом сырья и энергии. В результате - неумеренный рост цен на электричество и топливо. Они и так побили все мыслимые рекорды и готовы взять новые высоты. Как следствие - разгоняется инфляция и замедляется экономика.
Это не означает, что у России потерь нет. Перенаправить в Азию весь экспортируемый в ЕС газ (155 млрд кубометров в 2021 году) и уголь (50,4 млн тонн) невозможно из-за ограниченности возможностей инфраструктуры - газопроводов и железных дорог. С нефтью есть схожие ограничения. Часть ее поставляется в Европу по трубопроводам до нефтеперерабатывающих заводов (НПЗ) в зарубежных странах (около 40-45 млн тонн в год), и объемы прокачки здесь сейчас падают. Но это лишь 20% от нашего экспорта нефти, к тому же какую-то долю от этих объемов мы можем перенаправить в черноморские, балтийские и дальневосточные порты, чтобы дальше отправлять их за рубеж танкерами.
Минфин России 5 апреля сообщил, что суммарное отклонение фактически полученных нефтегазовых доходов по итогам марта 2022 года составило минус 302 млрд рублей. Но здесь, как всегда, важны детали.
Нефтегазовая отрасль в прошлом году почти на 40% обеспечила доходы бюджета страны (9,1 трлн рублей из 25,3 трлн рублей). Из них на нефть пришлось почти 80% поступлений. За три месяца этого года по сравнению с аналогичным периодом прошлого года объем поступлений в казну от нефти и газа вырос на 83%, с 1,6 трлн до 3 трлн рублей. И первую скрипку опять играют добыча и экспорт нефти, доля около 83%.
То есть за три месяца этого года в рублях от углеводородов бюджет получил почти треть от нефтегазовых доходов прошлого года. Конечно, здесь свою роль сыграло ослабление рубля в марте, но также нужно учитывать, под каким давлением сейчас находится российская экономика. И такой результат был обеспечен в первую очередь нефтяной отраслью.
Поставки основного сорта отечественной нефти - Urals идут сейчас рекордным дисконтом. Эталонный сорт Brent стоит 108 долларов за баррель, Urals - около 79 долларов.
Себестоимость добычи нефти в России - одна из самых низких в мире, где-то от 9 до 20 долларов за баррель в зависимости от проекта, отмечает доцент Финансового университета при правительстве РФ, эксперт аналитического центра "ИнфоТЭК" Валерий Андрианов. Поэтому рентабельность отечественной нефтяной отрасли сохранится даже при условии резкого падения нефтяных цен, что в нынешних реалиях практически невероятно. Что же касается дисконта, то он отсчитывается от уже взлетевших цен, поэтому сегодня отечественные нефтяные компании получают по своим контрактам значительно больше, чем пару лет назад.
С этим согласен эксперт Аналитического центра при правительстве РФ Александр Курдин, который уточнил, что транспортные расходы измеряются в единицах долларов за баррель, так что даже изменение направлений поставок российской нефти не должно существенно ухудшать ситуацию для отечественных экспортеров.
Такая устойчивость нефтяной отрасли России - одна из причин, почему цены на нефть очень хотят сбить США. Для этого они решили продать на рынке из стратегического резерва 180 млн баррелей нефти. Понятно, что у Америки есть также проблема чисто экономическая - подорожание бензина на АЗС. Но к этому примешивается фактор слабого действия всех санкций, которая страна принимает против России и подталкивает принимать Европу. Сложно разрушить экономику другой страны, если та получает сверхдоходы.
Учитывая обнародованные темпы высвобождения резервов - 20 млн баррелей в мае, 70 млн баррелей с мая по июль, такие дополнительные поставки не окажут существенного влияния на рынок, считает Андрианов. По оценкам ОПЕК, в 2021 году мировой спрос на нефть составил 96,6 млн баррелей в сутки, прогноз на нынешний год - до 100,8 млн. То есть дополнительные поставки США - это менее 1% мирового потребления, уточняет эксперт.