Финансист Джиоев указал три пути к защите сбережений от инфляции
Специально для "Российской газеты" аналитик "Альфа-Капитала" Александр Джиоев рассказал о вариантах вложений, которые могут подойти людям с разным аппетитом к риску:
- Финансовые ограничения со стороны Запада создали проблемы для клиентов профучастников фондового рынка, даже не попавших ни в какие санкционные списки. Число доступных инвесторам инструментов существенно сократилось. Например, из него выпали еврооблигации, торгующиеся на западных рынках, а также зарубежные биржевые фонды - ETF.
В условиях повышенной неопределенности вопрос защиты сбережений от обесценения выходит для граждан на первый план.
Сейчас можно выделить как минимум три класса активов, которые, с одной стороны, позволяют справиться с данной задачей, с другой - по-прежнему доступны россиянам. Это депозиты в банках, облигации федерального займа, а также рынок акций и его производные (ПИФы, БПИФы на акции).
Банковские депозиты. Если говорить о безрисковых инструментах, способных защитить накопления, то в первую очередь нужно упомянуть о вкладах. Даже после недавнего решения ЦБ РФ понизить ключевую ставку c 20% до 17% и последовавшего за этим снижения процентов в банках, доходности большинства вкладов остаются двузначными и могут "перекрыть" большую часть инфляции.
Другим интересным вариантом являются накопительные счета. Некоторые банки предлагают по ним высокие ставки, при этом ликвидность будет выше по сравнению с классическими депозитами. Штрафы за досрочное изъятие средств с накопительного счета отсутствуют, а проценты ежемесячно капитализируются.
Облигации федерального займа. В качестве альтернативы можно рассмотреть инвестиции в ОФЗ, например, в формате паевого инвестиционного фонда или индивидуального инвестиционного счета, которые также являются достаточно консервативным инструментом.
В частности, привлекательно выглядят среднесрочные выпуски с погашением через 5-7 лет - их доходности колеблются в районе 11% годовых. И высока вероятность роста цен облигаций по мере снижения ключевой ставки ЦБ в будущем, что может позволить получить более высокий финансовый результат, продав имеющиеся бумаги досрочно.
Акции. Вложения в акции или соответствующие паевые фонды являются наиболее интересным вариантом с точки зрения ожидаемых доходностей, но и самым рискованным. Сейчас наблюдается высокая волатильность, так как рынок продолжает нащупывать справедливые оценки стоимости российских компаний в новых условиях.
Так что в краткосрочной перспективе такие инвестиции могут не спасти от инфляции и даже принести убытки. На длинном же горизонте как раз вложения в акции как реальный актив способны защитить сбережения и дать возможность заработать. Но и риск не отменяется.