Как сохранить сбережения при снижении доходности банковских вкладов

Банк России учитывает ставки по вкладам, которые предлагают 10 крупнейших банков - Сбербанк, ВТБ, Газпромбанк, Альфа-Банк, Россельхозбанк, ФК "Открытие", Райффайзенбанк, Тинькофф-банк, ПСБ и Совкомбанк. Максимальный показатель доходности - 20,51% - был зафиксирован в первой декаде марта, когда банки резко повысили ставки по вкладам после подъема ключевой ставки ЦБ с 9,5% до 20%.

В начале марта максимальные ставки по рублевым вкладам в Сбербанке и ВТБ находились на уровне 21%. Газпромбанк давал еще большую доходность - 21,7%. На этой волне кредитные организации за несколько дней привлекли рекордные объемы средств населения - в Сбербанк и ВТБ россияне принесли по триллиону рублей, а Газпромбанк отчитывался о том, что открывает около 10 тысяч новых вкладов в час.

Сейчас про подобную доходность можно забыть - при ключевой ставке в 14% снизились и проценты по вкладам. Так, в Сбербанке максимально можно заработать 12% (при этом вкладчику придется оформить подписку СберПрайм+, а при вкладе сроком от трех месяцев ставка будет еще ниже). В ВТБ максимальная ставка составляет 15% (только на первые три месяца, сверх этого - 12%), а в Газпромбанке - 13,3% (с учетом капитализации процентов, базовая ставка - 12,2%).

Финансовый маркетплейс "Сравни" отмечает, что пиковые значения доходности по вкладам были отмечены 19 марта - 11% (речь идет о средней ставке по более 50 банкам, а не максимальной, как в статистике ЦБ). Тогда этот показатель вырос почти в два раза меньше чем за месяц - в феврале средняя ставка составляла 6,6%. "После 6 апреля началось постепенное снижение до 9,8%, а уже сегодня ставка составляет 8,9%", - отмечают аналитики.

В опубликованном среднесрочном прогнозе Банка России говорится, что ключевая ставка в 2022 году в среднем может составлять 12,5-14%. При ее дальнейшем снижении неизбежно и падение доходности вкладов. В качестве условного ориентира "дна" можно взять показатель на начало года - 7,8% (при ключевой ставке в 8,5%).

Исполнительный директор, старший партнер группы "Деловой профиль" Ксения Архипова отмечает, что те, кто успел открыть депозиты сроком до года, пока ключевая ставка была на максимумах, смогут не только покрыть инфляционные потери, но и получить дополнительный доход. Однако доходность подобных вкладов сейчас уже сопоставима с уровнем инфляции. "До конца текущего года ключевая ставка может продолжить снижение, но вряд ли опустится ниже 11-12%. Возврат к досанкционным показателям выглядит вполне реальным, но потребует больше времени и займет, по нашим оценкам, около 1,5-2 лет. Процентные ставки по вкладам коррелируют с динамикой ключевой ставки, поэтому в ближайшей перспективе будут продолжать снижаться. Однако до конца года среднее значение процентных ставок по вкладам будет выше 10%", - прогнозирует аналитик.

Генеральный директор АО "УК "Спутник - управление капиталом" Александр Лосев считает, что ставки по вкладам вполне могут вернуться на уровни начала года. "Экстремально высокие ставки по банковским депозитам в марте-апреле были лишь временным явлением. Сейчас, когда планомерное укрепление рубля способствует снижению инфляционных ожиданий, тренд на снижение ставок очевиден. И у потенциальных вкладчиков остается не так много времени, чтобы разместить свои средства в надежных банках под двузначную доходность", - полагает эксперт.

Инфографика "РГ"/ Леонид Кулешов/ Михаил Загайнов

По его словам, так называемые длинные депозиты с учетом прогноза ЦБ о снижении инфляции до 5-7% в 2023 году и до 4% в 2024-м могут помочь сохранить сбережения. При этом необходимо ориентироваться на ставку выше 10% годовых.

В части снижения доходности по депозитам с ним согласен и начальник управления информационно-аналитического контента "БКС Мир инвестиций" Василий Карпунин. "Не уверен, что ставки по вкладам опустятся к концу 2022 года до 8%, но к 9-10,5% - вполне вероятно. А вот в 2023 году при реализации сценария ЦБ РФ с замедлением инфляции до целевых 5-7% ставки по вкладам вполне могут упасть к 8% или даже чуть ниже", - отмечает аналитик.

При этом эксперт не уверен в том, что сейчас получится зафиксировать относительно высокую доходность по вкладам. "Стоит учитывать, что относительно высокие ставки по вкладам устанавливаются на короткие периоды, от одного до шести месяцев. Найти высокую ставку на три года сейчас сложно", - пояснил Карпунин.

В качестве альтернативы вкладам эксперт советует обратить внимание на рынок облигаций (как государственных, так и корпоративных), которые позволяют найти более высокую потенциальную доходность. "Во-первых, есть на рынке четыре выпуска ОФЗ-ИН, номинал которых растет вместе с индексом потребительских цен. Плюс к этому держатель получает купонную доходность 2,5% в год. То есть он может стабильно опережать инфляцию. Во-вторых, доходности к погашению у длинных облигаций (в том числе государственных) находятся стабильно выше целевых уровней инфляции. В 2024 году и далее целью ЦБ РФ является 4%. При этом по 5-10-летним ОФЗ ставки находятся около 10,2-10,5%", - перечислил аналитик.

Старший аналитик УК "Альфа-Капитал" Максим Бирюков также отмечает привлекательность фондового рынка. При этом доступны не только облигации федерального займа (они подойдут в большей степени консервативным инвесторам), но и акции. Правда, в последнем случае риски инвестиций повышаются. "Учитывая высокую волатильность и неопределенность вокруг отдельных бумаг, розничным инвесторам мы бы рекомендовали инвестировать через инструменты коллективных инвестиций - паевые инвестиционные фонды (ПИФ). Такой подход позволяет в значительной степени снизить риски благодаря диверсификации портфеля", - отмечает эксперт.

Он также напомнил, что пайщики ПИФов после трех лет инвестирования могут получить еще и налоговые льготы. "Главное - придерживаться правила долгосрочного инвестирования и не совершать операций, поддаваясь эмоциям", - добавил Бирюков.

Еще один популярный у инвесторов инструмент - драгоценные металлы. Однако ликвидность золота сейчас на довольно низком уровне. "Главный минус - это цена продажи. Купить золото можно легко, но при продаже будет большой спрэд. Например, в последний месяц спрэд в Сбербанке составляет 17%, в Россельхозбанке - 29%. Средний спрэд находится на уровне 25%. При продаже золота потери будут слишком велики", - отмечает председатель совета директоров группы Finbridge Леонид Корнилов.

Наконец, один из самых рискованных инструментов - криптовалюта. Однако это подойдет лишь профессиональным инвесторам, частным лицам лучше работать через специализированные фонды, однако и в этом случае риски высоки, подчеркивает Корнилов.