Ставки по банковским вкладам продолжат снижаться

Ставки по банковским вкладам сильно опустились по сравнению с весной на фоне снижения ключевой ставки Банком России. С учетом весьма вероятного нового снижения ключевой ставки на этой неделе стоимость депозитов окончательно придет к однозначным отметкам. Впрочем, у неопытных инвесторов сейчас не так много вариантов по вложению свободных денег.

Банк России резко и внепланово повысил ключевую ставку 28 февраля, подняв ее с тогдашних 9,5% до 20% на фоне обострения ситуации в экономике и финансовом секторе из-за масштабных антироссийских санкций. С тех пор по мере сглаживания ситуации ЦБ снижает ключевую ставку. Сейчас она составляет 11%, а по прогнозам аналитиков, на пятничном заседании ЦБ опустит ее до 10%.

Правовые аспекты банковской деятельности эксперты "РГ" разбирают в рубрике "Юрконсультация"

Вслед за резким февральским повышением ключевой ставки банки также быстро повысили ставки по краткосрочным рублевым вкладам. Это было сделано во многом, чтобы прекратить отток денег людей из банков и привлечь их средства обратно (это удалось). По данным ЦБ, в начале марта средняя максимальная ставка по рублевым депозитам в топ-10 банках с наибольшим объемом вкладов физлиц превышала 20,5% годовых. В конце мая тот же показатель опустился уже до 9,8%.

Ставки по вкладам будут падать и дальше, прогнозирует эксперт по фондовому рынку "БКС Мир инвестиций" Михаил Зельцер. "Ставок в 10% уже не найти. Возможно, 8% - вопрос ближайших месяцев", - считает он.

При этом инфляция в России хоть и очень сильно замедлилась на фоне укрепления рубля и падения импорта, но продолжает оставаться довольно высокой. К июню накопленная с начала года инфляция, по данным Росстата, составила почти 12%. Прогнозы по итогам всего 2022 года пока сильно разнятся, но в начале июня опрошенные Банком России аналитики заявили, что она может составить 17% (по итогам 2021 года была 8,4%).

Основной пик роста потребительских цен в России, судя по всему, уже прошел, полагает аналитик ФГ "Финам" Игорь Додонов. Инфляция в среднесрочной перспективе, скорее всего, продолжит замедляться, при этом не исключено, что на горизонте года она опустится даже ниже 10%, допускает он. "Ставки по вкладам сейчас составляют 9-10%, то есть они вполне могут компенсировать если не всю, то большую часть инфляции", - говорит Додонов.

Поскольку личная инфляция нередко выше средней по России (ее Росстат рассчитывает по обширной потребительской корзине с более чем 500 товарами и услугами, но личные потребительские корзины людей могут заметно отличаться друг от друга, что влияет и на фактические показатели личной инфляции, и на ее психологическое восприятие), то перед рядом вкладчиков может встать вопрос об инвестировании свободных средств в другие инструменты.

Альтернатив, в общем-то, немного, признает Додонов. "Доходности по ОФЗ и облигациям ведущих российских корпоративных эмитентов сейчас сопоставимы со ставками по вкладам и по большому счету каких-то преимуществ не имеют, а вложения в акции или валюты, особенно "экзотичные" (не говоря уже о криптовалютах), слишком рискованные", - говорит он. Традиционно считается, что защиту от инфляции дают инвестиции в золото и недвижимость, но это вложения на долгосрочную перспективу (а в случае недвижимости еще и сумма должна быть весьма приличной), добавляет эксперт.

Доходность ОФЗ и корпоративных облигаций сейчас сравнима со ставками по вкладам

После завершения срока действия коротких депозитов, которые люди в марте открывали под 20%, какая-то часть средств, вероятно, уйдет на фондовый рынок, несмотря на риски, прогнозирует Додонов. При этом в долгосрочной перспективе акции российских компаний могут взлететь вверх "на десятки процентов", не исключает Зельцер.

"Но для основной части людей, по всей видимости, банковский вклад останется наиболее приемлемым выбором. Не факт, что он позволит полностью сохранить покупательскую способность денег, но это - низкорискованный инструмент, который все же компенсирует большую часть инфляции", - отмечает Додонов.