Поделиться
Московская и Санкт-Петербургская биржи уже анонсировали расширение. Например, Московская в сентябре планирует возобновить вечернюю сессию на рынке акций, что должно привести в росту общего объема операций. В остальных сегментах рынка капиталов также можно будет ждать оживления.
Инвесторы снова будут пересматривать свои портфели и принимать решения по поводу дальнейших вложений. Если рассматривать валютный рынок, то здесь ожидается дальнейшее усиление роли юаня. Взаимодействие России и Китая укрепляется, объемы торговых операций увеличиваются, растет и число стран, которые хотят войти в ЕАЭС и БРИКС.
Крупные компании, так же как частные инвесторы, постоянно работают со своими стратегиями и рассматривают направления очередного эффективного вложения средств. Кроме того, по-прежнему на повестке возможности инвестирования в драгоценные металлы. Однако необходимо помнить, что каждый игрок рынка пересматривает портфель, исходя из своего риск-профиля и тех задач, которые в принципе ставятся по инвестированию и дальнейшему распоряжению получаемыми доходами.
Изменения и колебания на рынке капиталов могут произойти при дестабилизации экономической ситуации. Такой вариант развития событий на данный момент не прогнозируется. Единственное - может продолжиться сокращение объемов операций на валютных рынках, особенно с валютами недружественных стран. Параллельно будут нарастать объемы операций по юаню, а также по валютам тех стран, которые поддерживают доброжелательные отношения с Россией.
В целом на рынок инвестиций влияет общемировая экономическая ситуация, последствия санкций, определенная трансформация внутренних рынков, положение отечественных компаний в мире, колебания экспорта и импорта, а также уровень привлекательности российских капиталов для иностранных граждан.
Компании сырьевого сектора, которые продолжают продавать ресурсы зарубежным странам, чувствуют себя относительно стабильно. Ретейл расширяет объемы операций и испытывает меньше проблем, чем другие отрасли. В этом году мы наблюдали отказ компаний выплачивать дивиденды в связи со сложившейся ситуацией. Однако представляется, что в 2023 году тенденция может стать обратной и выплаты дивидендов возобновятся.
Сейчас наблюдается рост стоимости акций таких компаний, как "Яндекс", "Сбербанк", "Лукойл", "МТС". Как уже отмечалось, перспективен ретейл, в частности компания "Магнит". Все перечисленные компании в основном привлекательны в краткосрочном периоде.
Стоит иметь в виду, что будут расти акции не всех компаний, поскольку ситуация в экономике до конца не восстановилась. В частности, пока еще не достигли докризисных показателей металлургический сектор и банковская отрасль. Все будет зависеть от санкций и взаимодействия с другими странами.
Для стабилизации портфелей целесообразно докупить облигации, особенно облигации федерального займа, средняя доходность по которым составляет семь - девять процентов годовых. Как и ранее, они являются инструментом диверсификации портфеля и снижения общих рисков. Причем имеет смысл приобретать облигации с длительным сроком.
Облигации компаний более рисковые, но все же остаются неплохой альтернативой для инвестиций. Доходность по корпоративным облигациям в среднем начинается от 10-13 процентов годовых, что значительно выше, чем ставки по вкладам.
Для долгосрочного инвестирования под конкретную цель можно рассмотреть страховые продукты банковских холдингов. Процентные ставки примерно такие же, как по вкладам, но по отдельным продуктам можно получать инвестиционный доход. Есть высокая вероятность того, что осенью депозиты станут еще менее доходными, поскольку прогнозируется снижение ключевой ставки ЦБ.
В ближайшей перспективе инвестору, особенно рядовому, надо пересмотреть свой портфель на предмет его рисков и доходности. Конечно, велик соблазн продать активы, которые сейчас "в минусе". Но делать это надо с осторожностью - или вовсе повременить с продажей, пока рынок не восстановится. Фондовые инвестиции являются долгосрочными. И вполне может случиться, что после продажи каких-то акций вы увидите тенденцию к росту их стоимости. Стоит обратить внимание на долговые инструменты - докупить стабильные облигации с доходностью не ниже, чем средняя по банковским вкладам.
Основной принцип инвестирования - диверсификация. Поэтому в любом портфеле должны быть активы не только фондового, но и других рынков. Можно рассмотреть покупку юаней или сформировать корзину металлов (золото, серебро, платина и палладий), причем взять не какой-то один вид, а несколько. Кроме того, для диверсификации подойдет такой инструмент, как коллективные инвестиции в недвижимость.