Что будет с рублем, нефтью и биржей на следующей неделе
Рубль
Михаил Васильев, главный аналитик Совкомбанка:
- Мы полагаем, что на предстоящей неделе рубль может укрепиться и уйти ниже отметки 60 за доллар. Ожидаемый торговый диапазон составляет 58-62 в паре с долларом, 59-63 в паре с евро и 8,2-8,7 в паре с юанем.
Главным фактором поддержки рубля выступит ноябрьский налоговый период, который стартует во вторник и пик выплат которого придётся на 25 ноября. Экспортеры будут активнее продавать валюту и покупать рубли для расчетов с бюджетом.
Цены на нефть, газ и другое экспортное сырье остаются на высоких уровнях, что обеспечивает внушительный приток валютной выручки в страну. По оценке Банка России, профицит текущего счета платежного баланса РФ в январе-октябре вырос в 2,3 раза, до рекордных $215 млрд.
Также в пользу рубля выступают сохранение жестких ограничений на движение капитала, политика дедолларизации, проводимая Банком России, отсутствие покупок валюты в резервы по бюджетному правилу и санкционные риски на валюты недружественных стран.
В целом экономика и финансовая система России продолжают уходить от долларов и евро и переходить на рубли и валюты дружественных стран, в первую очередь юани. Согласно данным Московской биржи, оборот торгов юанем (спот + своп) в октябре превысил не только оборот по евро, но и впервые оборот по доллару.
Нефть
Владимир Евстифеев, начальник аналитического управления банка "Зенит":
- Негативный старт недели для нефтяного рынка в рамках коррекционного движения не продлился долго: данные о снижении темпов роста инфляции в США в октябре поддержали котировки.
Слабые данные по внешней торговле Китая за прошлый месяц и сообщения о новых вспышках коронавируса в КНР стали поводом для снижения стоимости нефти, однако вторая половина недели оказалась благоприятной для нефтяных цен.
Основную поддержку оказали данные, свидетельствующие об уменьшении инфляционного давления в США. Это привело к ослаблению позиций доллара в мире и снижению опасений избыточно жесткой политики ФРС США. Далее поддержать котировки смогли новости из Китая о либерализации принципа нулевой терпимости к COVID-19, позволяя надеяться, что новые вспышки заболеваемости не будут настолько же губительными для экономики. Отраслевая статистика в США, указавшая на увеличение коммерческих запасов и уровня добычи, оказала слабое слияние на расстановку сил нефтяного рынка.
С учетом текущего набора факторов, нефтяной рынок вряд ли сможет продолжить полноценный рост, однако, котировки Brent, вероятно, задержатся в диапазоне 94-98 долларов за баррель.
Биржа
Александр Бахтин, инвестиционный стратег "БКС Мир инвестиций":
- Уходящая неделя на российском рынке выдалась волатильной. Сказывались скачки цен на нефть, в частности, на слухах о смягчении политики "нулевой терпимости" к COVID-19, изменения общерыночных настроений, а также корпоративные новости. Банковский сектор с оптимизмом встретил сообщения о возвращении Сбера к публикации ежемесячной финансовой отчетности.
Общерыночный риск-аппетит в последние дни повысился - сказался эффект от опубликованной в четверг неожиданно позитивной статистики по октябрьской инфляции в США. Сдерживают покупателей на российском рынке укрепляющийся рубль и сложный геополитический фон.
Учитывая приближение налогового периода (экспортеры начинают заранее, еще с середины месяца продавать валюту для подготовки к рублевым платежам), курс рубля к доллару на неделе может формироваться вокруг отметок 60-62. Это может сдерживать спрос на акции экспортеров.
Помимо валютного рынка, в фокусе внимания участников торгов на предстоящей неделе останутся сигналы регуляторов, динамика цен на сырье, геополитика, новости компаний, ключевые события и макроэкономические маркеры. Из важных событий недели выделим саммит G20 и публикацию ежемесячного отчета ОПЕК.
Ориентиры на неделю для индекса Мосбиржи - 2150-2300 пунктов, по РТС - 1050-1200 пунктов.