Что будет с рублем, нефтью и биржей на неделе с 4 по 10 сентября
Рубль
Михаил Васильев, главный аналитик Совкомбанка:
"На предстоящей неделе мы ожидаем боковой динамики рубля и закрепления курса вблизи текущих уровней. Предполагаемый торговый диапазон составляет 94-99 руб. за доллар, 102-108 руб. за евро, 12,9-13,6 руб. за юань.
Рубль продолжает умеренно слабеть, несмотря на растущие нефтяные цены, сохраняющиеся продажи валюты со стороны экспортеров в рамках неформальных договоренностей с властями и усилившиеся словесные интервенции со стороны Минфина и ЦБ в поддержку рубля.
Текущих объемов предложения валюты со стороны экспортеров по-прежнему не хватает, чтобы удовлетворить все еще высокий спрос на валюту для закупки импорта и для оттока капитала.
Ослабление рубля усиливает инфляционные ожидания и повышает риски того, что Банк России не вернет инфляцию к целевым 4% к концу 2024 года. Поэтому глава ЦБ дала сигнал о том, что регулятор может дополнительно повысить ключевую ставку на ближайшем заседании 15 сентября.
Увеличение ключевой ставки может повысить привлекательность рублевых сбережений, охладить кредитование и снизить спрос на валюту для закупки импорта в ближайшие месяцы. Кроме этого, Минфин выступает за ужесточение контроля за движением капитала, чтобы ослабить давление на рубль.
Полагаем, что в случае дальнейшего ослабления рубля может быть возвращена обязательная продажа валютной выручки экспортёров, усилены ограничения на отток капитала и ключевая ставка может быть повышена до 13-15%".
Нефть
Владимир Евстифеев, начальник аналитического управления банка "Зенит":
"Нефтяной рынок остается в рамках растущего тренда. Несмотря на глобальное укрепление доллара, участники рынка находят все больше подтверждений, что дефицит предложения нефти сохранится в ближайшие месяцы. Поводом для этого стали заявления о том, что РФ договорилась с ОПЕК+ о продлении добровольного ограничения объемов добычи. Россия и Саудовская Аравия продолжат ограничивать предложение нефти суммарно на 1,3 млн баррелей в сутки в сентябре. Поводы для оптимизма предоставил и Китай. Власти КНР анонсировали новые стимулирующие меры для поддержки экономики, включающие увеличение госрасходов. Кроме того, индекс активности в производственном секторе Китая превысил уровень в 50 пунктов в августе, что лучше рыночных ожиданий.
Отраслевая статистика из США оказалась умеренно-позитивной для цен. Коммерческие запасы нефти за неделю снизились на внушительные 10,6 млн баррелей, что втрое больше прогнозов. При этом запасы бензина сократились меньше прогнозов, а уровень добычи нефти остается на максимальном уровне в 12,8 млн баррелей в сутки. При отсутствии негативных новостей цены на нефть способны достигнуть уровня в $90 за баррель по марке Brent. Продление ограничений РФ и ОПЕК+ сохранит дефицитный рынок нефти, что позволит котировкам закрепиться в $85-90 за баррель".
Биржа
Александр Бахтин, инвестиционный стратег "БКС Мир инвестиций":
"На следующей неделе может продолжиться борьба за уровни выше 3200 пунктов по индексу МосБиржи. Если рубль останется слабым, а нефть не откатится из ценовой зоны $85-90 за баррель, мы можем увидеть движение к 3250 пунктам и выше. Цель на сентябрь - 3300 пунктов. Правда, чувствительность к новостному фону в условиях некоторой перегретости рынка после продолжительного подъема, будет повышенной, поэтому возможны локальные технические коррекции, которые при текущей конъюнктуре могут быстро выкупаться.
В понедельник президенты России и Турции проведут переговоры, в фокусе будут заявления по экономической повестке. Московская биржа на старте недели отчитается об оборотах за август. Из статистики дня выделим сальдо торгового баланса Германии за июль. Во вторник Минфин опубликует отчет по нефтегазовым доходам в августе и укажет сумму валютных операций по бюджетному правилу. В этот день инвесторы обратят внимание на данные из еврозоны - индекс деловой активности PMI в секторе услуг и индекс цен производителей, в США выйдут сведения по объёму промышленных заказов в июле.
В середине недели фокус внимания будет на информации из Штатов - сальдо торгового баланса за июль, августовском индексе деловой активности (PMI) в секторе услуг, "Бежевой книге" ФРС. В четверг Fix Price представит операционные и финансовые результаты за второй квартал и первое полугодие. Из макроданных отметим сальдо торгового баланса КНР за август и недельное число первичных заявок на получение пособий по безработице в США. В пятницу станет известна месячная инфляция в РФ".